一、回顾过去五年
过去五年,中证白酒收益
170.23%;
过去五年,中证全指半导体收益
85.84%;
过去五年,中证新能源收益
81.56%;
过去五年,中证医疗收益
29.9%;
过去五年,动漫游戏收益
-19.44%
(1)博格不买白酒的理由:在过去5年里,白酒基本没有怎么跌,相对于新能源、半导体芯片、医疗并没有什么估值优势。
(2)医疗相对白酒、新能源、芯片调整的最为充分,经历的各种利空最多,相对历史估值已经在底部了。(截至2023/4/13,近5年pe估值处在历史分位3.54%,近10年pe估值处在历史分位2.09%)但是未来医疗什么时候涨,涨多少,我们还并不知道。
(3)动漫游戏指数今年以来涨了约85%,但是从五年角度看,收益还是-19.44%,和白酒的+170.23%还差很远,未来是否继续涨,需要AIGC的业绩来证明了。
(4)市场上有关半导体芯片的指数不少,且指数之间长期收益差距可不小。常见(可投资)的如
中证全指半导体
指数,
中华半导体芯片
指数、
芯片产业
指数。
过去5年里,
中证全指半导体
指数收益85.84%,但是
芯片产业
指数在过去5年时间里涨幅高达138.35%,两者差了52.51%,这里面主要是因为
芯片产业
指数的个股权重更高,同时更集中,属于明显的龙头效应。
今年以来,
科创芯片
指数在众多半导体芯片指数里涨幅最高,收益在42%左右,这是因为科创板里小市值的股票更多,在存量市场里弹性更好,短期赚钱效应不错,不过拉长来看,可能收益会逐渐和其他芯片指数持平。
二、展望未来
直播时候有人问喜胖与博格:
“2022年游戏的盈利是下降的,为啥最近游戏涨得这么厉害?”