【金工】持续看好红利配置价值——金融工程市场跟踪周报20241221（祁嫣然）

本周市场核心观点：

本周（2024.12.16-2024.12.20，下同）A股宽幅震荡，主要宽基指数除上证50实现周度上涨，其它宽基指数周度下跌，北证50领跌。市场情绪方面，周内量能指标震荡回落，截至本周五（2024.12.20，下同）主要宽基指数量能择时指标均转为谨慎信号。资金面方面，本周ETF资金转为净流出，创业板主题ETF周度净流入相对占优。

本周十年期国债到期收益率进一步下行，市场风险偏好改善背景下，A股慢牛格局不改；短期基本面数据的滞后或将市场交易节奏推向持续震荡。中长线仍建议关注符合公司治理长期改善逻辑的央企板块、关注现金流相对稳健的红利板块。

本周市场各指数涨跌不一，上证综指下跌0.70%，上证50上涨0.40%，沪深300下跌0.14%，中证500下跌1.19%，中证1000下跌1.31%，创业板指下跌1.15%，北证50指数下跌3.90%。

截至2024年12月20日，宽基指数来看，上证指数、上证50、沪深300、中证500、中证1000处于估值分位数“适中”等级，创业板指处于估值分位数“安全”等级。

中信一级行业分类来看，电力及公用事业、食品饮料、交通运输处于估值分 位数“安全”等级。

截面波动率来看，最近一周沪深300、中证1000指数成分股横截面波动率环比上周上升，短期Alpha环境好转。中证500指数成分股横截面波动率环比上周下降，短期Alpha环境减弱。

时间序列上来看，最近一周沪深300、中证500指数成分股时间序列波动率环比上周下降，Alpha环境减弱；中证1000指数成分股时间序列波动率环比上周上升，Alpha环境好转。

资金面跟踪：

机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为汤姆猫（125家）、昊华科技（95家）、八亿时空（95家）、埃夫特-U（90家）和上海建工（90家）。

本周港股通交易区间为2024年12月16日-2024年12月20日，南向资金净流入258.88亿港元，其中沪市港股通净流入201.42亿港元，深市港股通净流入57.47亿港元。

股票型ETF本周收益中位数为-0.70%，资金净流出101.76亿元。港股ETF本周收益中位数为-1.04%，资金净流入34.33亿元。跨境ETF本周收益中位数为-3.00%，资金净流入43.15亿元。商品型ETF本周收益中位数为-1.72%，资金净流入24.13亿元。

风险分析： 报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。