韩媒The Bell最新消息称，小米公司近期与韩国三星Display公司签订一份协议，三星将为2018款小米旗舰机供应6.01英寸刚性OLED面板，其中今年12月份首批供货量将达100万块，明年1月份供货220万块。
1、小米选择三星放弃LG Display，OLED产能稳定性性不容忽视
1、小米之所以选择三星放弃LG Display，主要是因为LG Display工期落后。“LG Display正在将面板分辨率从全高清升级至QHD(2156x1440像素)，导致LG原计划下个月开始运营的新工厂E5跳票，比工期落后三个月。”因此，小米放弃LG Display，2018款小米旗舰将不再采用LG显示器供应的5.49英寸高端柔性OLED面板。
2、我们认为，虽然小米之前拟采用LG Display生产的OLED面板，但是LG公司工期延后，导致小米公司投入三星怀抱。这对OLED国产化也是一个很重要的提示，在保证产品质量前提下，还需要保证供货周期，按进度生产客户所需的OLED面板。
2、三星垄断OLED产能，国产替代化公司将深度受益
1、2016年智能手机用OLED面板全球销量3.7亿片，年增率高达41.2%，CINNO预测2017年AMOLED面板出货量将达5.7亿片，年增长幅度超过50%。三星在2016年曾表示，2017年将提升AMOLED面板产量至5.5亿片，相对于5.7亿的预估市场总量，仍然是垄断度状态。
2、我们认为，目前OLED产能现在依然供不应求，国内以小米、华为、OPPO、vivo等手机厂商迅速发展壮大，其中小米于今年7月7日宣布二季度手机出货量2316万台，环比创纪录增长70%。国产手机的快速发展，对国产化OLED需求也大幅提升，以京东方、中颖电子、深天马、和辉光电为代表的企业都在积极布局OLED产业，推进国产OLED产业的发展，预计相关公司将深度获益于OLED国产化进程中。
我们建议重点关注OLED相关标的，包括京东方A（成都6代柔性AMOLED生产线预计四季度量产）、中颖电子（OLED驱动芯片公司）。
1、宏观经济不及预期；2、OLED国产化不及预期。
郑平，TMT组组长。中国人民大学管理学博士，中国石油大学商学院MBA导师，中央民族大学创业导师；拥有近十年TMT领域研究经验，2016年加盟民生证券。执业证号：S0100516050001。
杨思睿，华中科技大学计算机博士，北京大学信息科学博士后，2010年任英特尔中国研究院高级研究科学家，2016年加盟民生证券。执业证号：S0100116110038。
胡独巍，电子研究助理。北京大学微电子学与固体电子学硕士，北京大学微电子学学士，2016年加盟民生证券。执业证号：S0100116080101。
王达婷，复旦大学微电子与固体电子学硕士，2016年加盟民生证券。执业证号：S0100116080083。
