重要信号，出现

周末，是年报预告集中发布的最后一天。

一大堆公司都是 爆亏 十个亿以上，海航系尤其明显，一家亏几百亿。

但是有个细节也很有意思，疫情受损的方向，动不动就亏n个亿，但是今天，几乎都没有跌，这也说明市场充分预期了坏的业绩。

反过来，之前火热的几大赛道，出来业绩都是大幅度增长，股价却怎么也涨不动了。

这本身就很说明问题了。

上图是全球国外新增确认数据，其实最近一个比较大的变化，就是在不知不觉中，全球新增数字开始 回落 了。而在国内，一旦春节过去，气温回升，大概率也能不断缓解。

接下来的今年，可能面临的就是经济不断复苏的过程，当然流动性也会边际上不会那么宽松。

市场发生这种切换的另外一个原因，确实是估值裂口拉的过大。

一旦抱团赛道发生筹码松动，之前受制于疫情的方向，由于估值便宜，在 交易层面， 也获得了流动性的溢出。

最近，银行，疫情受损等方向走强，感觉都是在反应这个交易逻辑和经济逻辑的共振。

有人统计发现，今年来表现最好的行业之一，竟然就是之前最差的银行。

---------------------------

如果周期看长点，大部分现在基金扎堆的方向，都可能面临比较大的回撤。

但是有一种投资风格也许能够穿越周期。我总结为，高成长消费投资。

最近看到华夏基金一个叫季新星的基金经理谈投资理念，他喜欢投资的就是行业 高速增长的消费