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大增33%！疫情下进口煤爆发会延续吗？

CCTD中国煤炭市场网 · 公众号 · · 2020-04-03 20:16

正文

尽管进口煤较国内煤仍将保持价格优势，但受国内外经济下行，煤炭需求总量降低，在优先保障国内煤炭行业平稳运行的取向下，全年进口煤呈现价跌量减的走势。

文 | 熊妍婷

供职于国家能源集团煤炭经营分公司

国际市场是我国能源战略“四个革命、一个合作”的重要构成。我国煤炭供应以国内煤为主，进口煤为辅。合理开展煤炭进口，有效利用国际资源，有利于全方位加强国际合作、实现开放条件下能源安全。

2020年1-2月份，疫情影响下国内进口煤炭剧增至6806万吨，同比增长33.1%。究其原因，年初进口煤的暴增是怎样造成的呢？这样的趋势会延续下去吗？

疫情下的进口煤

2020年3月7日海关总署公布数据显示，2020年中国1-2月份进口煤炭6806万吨，同比增长33.1%。大幅增量原因主要如下：

第一，2020年初集中通关造成数据失真。 2019年第四季度我国进口政策整体收紧，为平抑2019年进口额度，海关对2019年年末到港煤炭不做通关处理。2019年12月进口煤数量骤降至277万吨，同比减少746万吨，下降73%；环比减少1800万吨，下降87%。

2020年1-2月对2019年年末到港煤炭集中通关，造成进口数据与实际到货存在时间差。根据海事卫星系统监测，2019年12月-2020年2月，我国进口煤实际到货量月均约2300万吨左右，1-2月份实际到港量约4800万吨。

第二，2月份进口煤需求上升。 2020年春节过后，新冠肺炎疫情全面爆发，国内煤炭市场出现阶段性资源供应紧张，晋陕蒙主产区复工复产缓慢，煤炭供需短期失衡，煤价在2月份上涨约20元/吨，进口煤需求相应上升，进口煤价上涨。2月份煤炭到港量约2300万吨，同比2019年2月份进口煤1764万吨上升达30%。

第三，进口商抢占额度，超进度采购进口煤。 2019年国内电厂和贸易商积极开展进口煤业务，进口煤数量持续增加，2020年各进口商及终端电厂纷纷抢占额度，并在1-2月份超前使用进口额度，进口进度超标。以广东省为例，2020 年1月进口煤卸船量720万吨，约占半年总量控制目标的28%，预计一季度广东省进口煤量将达到半年控制目标。

近年来，国内进口煤数据逐年上升。国家统计局公报数据显示,我国煤炭进口从2015年20415万吨，逐年稳步上升至2019年的29967万吨,增幅达46%。2019年全国原煤产量完成39.7亿吨,同比增长4.0%，而进口煤同比增长6.3%，进口煤增速高于国内煤产量。

2019年我国煤炭进口主要来源为印尼、澳大利亚、蒙古、俄罗斯和菲律宾，占比分别为46%、26%、12%、11%和3%。

进口煤暴增之后

面对1-2月份进口煤爆发式通关，中国海关在3月份出台了相关措施，对进口煤进行管控。

（一）全面禁止异地报关：广东、福建、广西异地报关已全面禁止。 2019 年华南地区主要口岸异地报关占比普遍在40%以上。其中：广东省进口煤总量为7256万吨，异地报关量为3478 万吨，异地报关占比高达48%。如果异地报关被严格禁止，华南地区全年进口量可能要下降40%以上。

（二）按2017年的水平分阶段控制总量：据了解，各海关通知各通关主体2020年将以2017年50%的水平控制煤炭进口进度。中央电力企业进口额度由海关管控，多数华南地区电厂的进口额度被削减一半。其余终端企业进口额度由各地工信委（局）统筹分配。该控制并非针对2020年全年，预计后半年额度较为紧张，全年额度可能以2017 年全年水平控制。

2019 年海关通报全国煤炭进口量29967万吨，实际进口量约31000万吨。2017年全国煤炭进口量2.1亿吨， 2020年如按照不超过2017年的标准进行控制，2020年进口量将减少3910万吨，降幅为13%。

（三）3月份的进口煤管控政策，短期内容易造成煤炭集中到港。在政策刺激下，部分进口商将船期提前，原定于3月、4月到货的进口煤将提前到达，估计3月份进口量将逆势增加至2600万吨左右。根据船运跟踪数据显示，3月份上半月，中国海运进口煤到港总量约1300万吨，环比上月同期增长2.8%。

进口管控措施的实施效果，最终取决于国内需求，服务于实际耗煤需要，注重发挥进口煤保障煤炭供应、调盈补缺、平抑煤价的作用，有益地补充国内市场。

进口煤的走势主要取决于中国国内需求、国际煤炭需求、内外贸煤价差、进口管控措施等因素，后期应重点关注中国经济恢复情况、全球疫情蔓延对经济冲击程度、以及国际油价暴跌的持续性等。

首先，国内煤炭供应宽松，进口煤需求减弱。中国作为全球最大的煤炭进口国，其国内需求较大程度上影响国际煤炭进出口量和价格。进入3月下旬，国内疫情防控工作积极向好，全国分区分级复工复产不断推进，国内煤炭需求仍处在缓慢回升阶段，而煤炭供给侧已经完成复工复产，恢复正常运营。国内煤炭市场供需呈现不断宽松，国内煤价持续下跌。若国内煤炭需求难以恢复，供应保持充裕，预计进口管控措施将持续收紧，全年进口数量有所下降。

其次，全球经济承压下行，国际需求面临缩减。 3月份以来，新冠肺炎疫情在全球范围内蔓延，多个国家均采取了限制人员流动、关闭商业机制、员工在家办公等措施，国外多数国家处在疫情防控初期，随着疫情进一步扩散，全球经济将进一步受到冲击。国际煤炭主要进口国，如西欧、日本、韩国等，疫情形势较为严重，经济活跃程度降低相应减少煤炭消耗，而国际煤炭主要出口国，印尼、澳洲、俄罗斯等，疫情相对较轻，煤炭供给冲击相对较低。因此，国际市场上，煤炭出口面临需求下跌、价格下行的较大压力。

最后，全球油价突发暴跌，打压煤炭需求。国际煤价与国际油价密切相关。3月份沙特阿拉伯和俄罗斯就深入减产议题谈崩后，国际油价一路暴跌，WTI原油价格跌破25美元/桶，刷新2002年以来新低。

暴跌的国际油价下，国际煤炭需求进一步下滑，低价的原油和天然气将替代煤炭发电，减少煤化工产品需求，同时全球海运费的下跌将使得进口煤到岸价格继续降低。若国际油价长期维持在40美元/桶左右，国际煤炭需求不断减少，进口煤价持续下行，我国进口煤价格优势将扩大，促使进口煤需求增加。

整体上，中国国内煤炭供应偏向宽松、国内煤价下行，进口管控措施收紧，进口煤需求有所减弱。但与此同时，全球疫情的扩散正在冲击国际经济，减少国外煤炭进口。国际油价暴跌，增加了石油和天然气对煤炭的替代需求。国际煤炭进口减少、国际煤价持续走低，将刺激国内对低价进口煤的采购需求。截至3月20日，华南进口煤到岸价格指数API8已经跌至483元/吨，与国内煤价价差从1月份50元/吨扩大到3月下旬达70元/吨。

预计，后期国内进口煤较国内煤仍将保持价格优势，但受国内外经济下行，煤炭需求总量降低，在优先保障国内煤炭行业平稳运行的取向下，进口煤数量将有所减少，全年进口煤呈现价跌量减的走势。

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