美国非农数据越来越不靠谱
非农是指美国非农业部门就业人数增加值，由美国劳工统计局每月第一个周五公布。6月值20.6万人，前值27.2万人修正为21.8万人。6月失业率4.1%。
大江点评：美国非农数据越来越不靠谱了，经常大幅偏离市场分析师预测，并经常大幅修正。非农数据统计的是岗位，失业率统计的是人，后者更接近展现美国就业的真实情况，失业率数据再度走高，美联储将越来越难伪装，他会妥协吗？总之，市场的降息预期快速抬升，有利于贵金属、大宗、港股、非美货币汇率的表现。
欧盟对华电动车正式加税
临时关税，7月5日生效，最长持续时间4个月。最高税率37.6%，最低税率17.4%。
大江点评：欧盟临时关税的做法，为后续的谈判留了空间，他们清楚地知道，遏制中国电动车发展势头是做不到的，合资设厂才是他们真实意图。全球大型车企在市场所在地设厂，是常规操作甚至是最优解，如日系车、美系车、德系车均是如此。欧盟加税，显然是为后续可能的中欧合资设厂谈判增添筹码。欧盟加税，无法阻挡中资车企崛起之路。
市场降息预期抬升
芝商所美联储观察工具fedwatch显示，9月降息25基点的概率已经升至77%。
美商业精英劝睡王弃选
由数百名商界领袖组成的组织致信白宫，建议睡王弃选，迪士尼公司继承人称将停止捐款。
大江点评：美国驴象争夺的宝座就好比是董事会选出来的总经理，他是需要为股东带来利益的，当董事会觉得他无法胜任时，便会集体将他轰下台，寻找另一个可以为他们谋求利益的人。驴象宝座和背后的利益集团双方是合作关系，驴象宝座上的人从来不会真正考虑民众的利益。目前看今年的宝座争夺，懂王胜选概率大。
美国6月CPI下周出炉
下周四晚8点30分，美国6月CPI数据出炉，同比预测值3.1%，前值3.3%；环比预测值0.1%，前值0；核心CPI同比预测值3.40%，前值3.40%。
大江点评：如果不出意外，美国6月CPI将继续回落，美联储降息的阻碍进一步被扫清。现在市场正在酝酿9月降息，美元指数正在走弱，美债收益率也在下行，黄金、白银、有色、原油都蠢蠢欲动。现在只剩下美联储还在死死硬撑，这也是国际金融市场近期唯有的风险点所在。
央行黄金储备连续2个月持平
截至6月末，我国央行黄金储备7280万盎司，连续2个月持平，结束18个月连续增持。黄金储备折算1747亿美元，占外汇储备（32226亿）比例为5.42%。
大江点评：很多人想问，央行连续2个月不买黄金，是不是意味着黄金价格见顶了？我认为两者没有必然关系。4月时黄金价格也不低，央行仍在增购。之所以暂停购买，跟美元流动性、美债收益率、黄金储备占比有关。当我国央行美元流动性充足时，是可能继续增配黄金的。
贵金属强势反弹
伦敦金现货当前报2391美元/盎司；COMEX黄金期货报2399.8美元/盎司。上海黄金期货564.98元/克。COMEX白银期货报31.53美元/盎司。金银比76倍，偏高。
大江点评：失业率数据再度推升了9月的降息预期，下周美国将公布6月CPI，另外鲍威尔要在国会作证词，现在市场越来越不相信美联储官员的讲话，陆续公布出来的数据，不断让市场认为，9月降息概率越来越大，这对黄金、白银是利多因素，但也不排除鲍威尔会借助国会证词的机会，再度打击降息预期。短线不追高，中长线逢跌布局。
国际油价创2个月新高
布伦特原油期货报86.86美元/桶；WTI原油报83.44美元/桶。金油比28.76倍。
大江点评：金油比的历史规律是10倍-30倍之间，当前在30倍附近，后续要么是金价跌，要么是油价涨，显然，在欧美货币政策转向宽松的背景下，金价易涨难跌，因此油价会补涨。供给端看，OPEC+减产捍卫自身利益、中东局势限制伊朗原油供给；需求端看，中国持续刺激经济、欧美降息开启需求复苏。巴菲特加仓西方石油，从资源的角度出发，值得我们深思与学习。
其它大类资产观点敬请期待
美元指数104.87；离岸汇率7.2894；港汇7.8134；2年期美债4.60%；10年期美债4.28%；有色金属、加密货币、日元汇率敬请期待。
A股成交低迷、观望情绪浓厚
沪指一周收跌0.59%；沪深300一周收跌0.88%；创业板一周收跌1.65%，科创50跌幅也较大；有色、商贸零售、钢铁涨，国防军工、机械设备、美容护理跌。
大江点评：上周成交十分低迷，投资者观望情绪浓厚。当前风险不大，机会不多，存量博弈，多看少做。下周，市场进入交易“重要会议”的时期：稳房地产，后周期里的白电小家电；设备更新，轨交设备、电网设备、通信设备、船舶制造、工程机械；以旧换新，新能源车、消费电子、白电。另外，核心资产、红利资产，亦可做战略布局。
港股迎利好，估值超吸引
恒生指数一周收涨0.47%；恒生国企一周收涨0.92%；恒生科技一周收涨0.22%。
大江点评：恒生指数股息率达到4.86%，过去10年分位点达到99.81%。当估值处在极值时，其参考价值是很大的。美联储9月降息的概率正在加大，港股也经历了2个月的充分调整，我认为港股随时会迎来今年第二波的反弹行情，并且这一波将突破5月20日的高点。长期投资者可以考虑逢低分批布局优质港股资产。
沪深300指数、恒生指数的估值
沪深300指数，风险溢价：6.19%，10年分位值：86.27%；恒生指数，股息率：4.86%；10年分位值：99.81%。估值处在“极值”时，其参考价值要引起我们的高度重视。
电网设备：特高压加速
某头部电网设备公司，受益于特高压大规模集中建设。且网外业务发展势头良好，国际业务正在持续回暖。
大江点评：特高压建设有较强的逆周期调节特征，但从2023年开始，情况有变化，目前可再生能源消纳需求驱动，要求特高压加速建设。十四五、十五五期间，我国预计新增27-32条特高压外送直流通道；目前存量4条，在建5条，未来还有18-23条特高压建设空间；预计2024年特高压设备投资有望超过400亿。
