Vocal，这样投资ETF才能赚钱！

（1）

9月底市场大涨，投资者都冲ETF，已经没人再提起那些曾经的明星基金经理了。

博格看了Q3基金公司非货币规模排名，前两名易方达与华夏都是靠ETF涨规模，尤其是第一名与第十名的规模相差三倍，这个差距真的有点大了，有人说未来得ETF者得天下。

看一下最近的数据:

股票指数型基金（含指数增强）合计规模为3.37万亿；

股票主动型基金（含偏股混合）合计规模为2.76万亿。

这个还没算QDII的规模，指数基金规模已经超过主动基金了。

最近大家都冲向了A500，指数发布一个多月时间规模就上千亿，按这个速度上万亿也很快，不知道A500能不能替代沪深300了。

（2）

ETF只是投资工具，Ta的目标不是赚钱，而是跟踪标的指数。指数跌ETF跌，指数涨ETF涨。

选哪个ETF、什么时候买卖这些都是投资者的主动行为，所以大家买ETF亏了钱也不要骂基金经理，赚了钱也不要夸基金经理。

大家在投资ETF之前，必须知道这个ETF跟踪是哪个指数，指数成分股有哪些，指数行业构成有什么。

例如，全市场费率最低的创业板ETF广发（159952），跟踪的是创业板指。

创业板指的前十大成分股为宁德时代、东方财富、迈瑞医疗等，其中宁德时代权重占比近20%，也就是说宁德时代涨跌对于指数影响很大。

创业板指的行业构成中，电力设备（新能源）与医药权重最大。如果你看好这两个行业话，就可以买入跟踪创业板指的ETF了。

另外，专业的投资者还参考指数的市盈率百分位，例如创业板指目前市盈率32.83倍，处于最近十年估值17.81%的位置，意思就是在最近十年仅有17.81%的时间比现在估值便宜，说明现在估值相对历史不高。

总之投资ETF逻辑：

不是看哪个涨的多买哪个！

而是你看好哪个指数，哪个行业，再去买相应的跟踪该指数或者该行业的ETF。

例如博格看好科技成长赛道，跟踪科创板的有科创50ETF龙头（588060），跟踪科创成长的有科创成长ETF（588110）。

看好细分行业龙头的有A500指数，看好大市值股票的有沪深300指数，看好红利的有红利类指数等等。

（3）

有时候大家会发现，跟踪同一个指数的或许有多个ETF，到底选哪个？

博格经验是：

（1）若是长期持有就选择费率低的，目前ETF最低费率为管理费0.15%，托管费0.05%；

（2）若是短线高抛低吸就选择规模大流动性好的，可以有效降低买卖时候的价差成本。

（3）有折价的买折价的，尽量不要买溢价的

ETF不仅有价格，还有净值。价格是投资者交易出来的，净值代表其持仓股票的价值。

ETF溢价，ETF价格高于ETF盘中估值（IOPV）；

ETF折价，ETF价格低于ETF盘中估值（IOPV）；

ETF溢价率等【ETF价格除以ETF盘中估值-1】

为啥尽量不要买溢价的？

通常因为市场情绪高涨，ETF价格高于净值，若投资者买入溢价ETF，等过一段时间市场情绪回落了，即便ETF净值没有跌，但是溢价消失了，投资者一样亏钱。

有些QDII产品溢价是原因外汇额度限制所致，想配置的时候不得溢价买了。

今天就聊到这里，码字不易大家点赞支持。

ETF咖啡馆学习贴：

（1）ETF投资咖啡馆【第1期】学习帖

（2）ETF投资咖啡馆【第2期】学习帖

（3）ETF投资咖啡馆【第3期】学习帖

（4）ETF的规模是如何突破3.6万亿的？ETF投资咖啡馆【第4期】

（5）ETF的超额收益来自哪里？ETF投资咖啡馆【第5期】

（6）ETF投资咖啡馆【第6期】

（7）A500ETF规模暴涨，说明A500指数即将暴涨？ETF投资咖啡馆【第7期】

（8）纳斯达克ETF也受到大额申购/赎回的影响吗？ETF投资咖啡馆【第8期】

（9）为什么债券 ETF 大幅跑输其链接基金？ETF投资咖啡馆【第9期】