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“刚刚趟过了2016的黑天鹅湖，2017的投资年份已然展开，十大顶尖私募纷纷发布了明年市场策略，来年行情能否改天换日？”
已是投资主力军的私募机构在2016年出现全行业亏损3.75%，但私募行业的管理规模却在与日俱增，达到9.49万亿，其中，东华期货主动平衡1号全年收益率278.37%，蓝金1号多策略投资全年收益率为200.31%，蓝海1号则为188.59%，三只私募基金在2016年可谓赚得盆满钵满。
那么对于即将到来的2017，这些市场真正的大玩家又是怎样的思路和策略呢？
重阳投资总裁王庆：2017年多关注大消费、大健康领域
2017年经济增速进一步放缓，可能在6%-6.5%之间，将越来越接近底部。尽管对中国经济整体的判断并不是非常乐观，但经济增速也只是放缓，不会太低，而且平淡中可能也会出现意外惊喜。在投资上，建议投资者中长线布局大消费、大健康领域。
纵观房产、债券、股票、美元、黄金等几大类资产，从风险释放角度来讲，股票类资产的投资价值相对比较充分。对中国多数中产阶级来讲，房产的配置比重过高，就当前时点的投资价值而言，也不宜再行增加；债券市场对于个人投资者来讲，对应各种理财产品，因为整体利率水平偏低，收益有限，投资价值也不充分；黄金从保值增值角度来讲，有必要做一些配置，但配置比重不宜超过5%，因为其增值空间并不明显；至于美元，只是能对冲汇率贬值的风险，资产回报率并不高。
星石投资：2017年权益类资产战略增配时机显现！
全球进入财政政策时代，权益类资产战略增配时机显现，A股投资价值明显。
重点看好板块投资思路：关注盈利改善的消费板块、受益财政政策的周期股以及盈利消化估值的智能制造。根据盈利预期改善、受益财政政策发力以及盈利消化估值的新成长三条主线优选配置方向。一是受益经济企稳和通胀回升，盈利预期改善的大消费板块；二是受益财政政策发力，带动需求回升的周期股比如大宗商品、PPP等周期股；三是盈利消化估值，业绩可以兑现的成长股比如智能硬件等。
弘尚资产：看好成长股和价值型成长股的投资机会
外围经济将逐步走出泥潭，但复苏力度整体有限；国内经济在地产调控和汽车购置税调整的背景下，将呈现温和复苏的态势，因此国内外整体经济环境无需太悲观。从企业盈利角度来看，2017年难有明显的好转或恶化，整体弹性较小，以保持平稳为主。
股市主要的阻碍因素来自货币利率环境，但从长期来看，经济体在资产端的投资回报机会匮乏，预计长周期利率仍将向下。看好成长股和价值型成长股的投资机会。
朱雀投资：很多行业都将有家腾讯
从大类资产配置来看，股市具有相对的性价比，权益（股票）的性价比大于商品，商品大于债券，债券大于房地产。A股市场的常规正在打破。市场的质变已经开始了，从强制退市到阻止各类跨界重组，直至收紧借壳，IPO和再融资此消彼长。在资本市场基础制度完善之前，通过行政力量杜绝脱实向虚，减少套利空间，增加IPO新鲜血液提供更多分享实体经济增长的机遇。
自上而下看，未来一年经济弱平衡，货币政策趋紧，财政政策积极，改革继续推进，市场将呈震荡偏向上格局，投资的关键在于把握结构性机会；自下而上看，看好国内中上游行业中的龙头，其在行业整体红利消散时受益于多年积累的成本、技术等优势，持续快速增长。同时，关注再通胀的主题机会，以及成长股中的龙头。2017年正是去布局未来3-5年可能成为各个行业中“腾讯”的时机。
神州牧投资：2017年收益或可观，结构性机会更多
目前是较长一段时间内比较坚实的市场底部区域，2017年一季度有望获得比较可观的收益，较2016年有更多的结构性机会。
一方面目前的资产价格处于相对历史低位，12月份的调整已经部分反映了未来流动性波动的预期，过度收紧的流动性环境不符合当前国内外的形势要求。另一方面，一个健康稳定的股票市场也是我国推进降杠杆、提高直接融资比例的必然要求。
菁英时代基金：慢牛逻辑一直存在 看好新能源汽车生物半导体和消费
1、经济触底，改革深入，政策可期。国内宏观经济放在一个长周期来看，正处在一个增速降档、结构新常态化的阶段，供给侧改革对于这个过程起到了润滑、优化的作用，预计2017经济增速将会出现结构性的触底。同时，随着改革的继续深入，扩张性的财政政策以及稳健的货币政策将有利于企业盈利增速的企稳，整个国内经济形势趋于向好。此外，十九大的召开，改革政策的进一步释放将是整个经济步入新阶段的开始。
2、A股的慢牛逻辑一直存在。当前，慢牛趋势背后的大逻辑（即改革转型）一直未改变，而且在不断的深化、加强。大类资产配置，A股优势明显。A股市场在经历了2015年、2016年的去杠杆、去估值阶段，目前整体估值处于安全区域，尤其是蓝筹股的估值吸引力。
3、基于短期和长期的逻辑，同时研判产业发展趋势，我们看好2017，在新能源汽车、生物半导体和消费等领域的投资机会。
源实资产董事长曹剑飞：关注价值成长股的投资机会
考虑到货币政策受到房价、通胀预期和汇率因素制约，流动性边际上难以进一步宽松；而失去流动性则意味着股市不可能高估值。国内经济震荡寻底，仍在寻找“改革”和“稳增长”之间的平衡点，因此风险偏好将面临中长期抑制，整体估值水平也将受到明显压制，存量博弈仍是市场的主要特征。
在这种背景下，中长期经济增长依然靠结构性改革，因此建议关注结构性的改革包括的保护知识产权、PPP、债转股以及国企改革这四方面。
中国市场结构正在面临拐点的来临。由于机构投资者更注重股票的基本面；同时在监管层加强对险资监管等一系列措施下，恶意炒作会被逐渐压制，因此2017年，只有基本面良好的股票才会最终胜出。2017年主要看好两方面：第一看好低估值蓝筹股，包括银行等周期股和消费股；第二看好高增长的成长股。
高毅资产邱国鹭：2017年投资机会，分化与涅槃
股市明年的主基调，应该出现系统性风险的可能性不是太大；如果没有各种黑天鹅、主题还是分化。主张看清两个大趋势：一是消费升级，一是产业升级。
产业升级方面，宏观市场或许很不好，但其实在微观市场会发现很多行业洗牌才突出，日子还是好过的。中国的产业升级已经处于临界点，制造业有不错的机遇和潜力。
消费升级方面，到达一定人均GDP水平之后，消费者的需求是多样性的，他们的要求是更休闲、更健康、更个性化的，而且现在很多技术，如物联网，其实已经具备个性化消费了，因此更专注于这些行业个股研究、行业研究，而宏观的、对市场的预期我们不需要那么在意。
从估值的角度，我们现在其实挺看好港股的，虽然这两天它调整得挺厉害。但是，我们把股票、债券、大宗商品、PE各种大类都梳理一遍，港股是少数至少我们看得过去、性价比高的股票市场，能找到一些性价比相对不错的标的。
和聚投资：2017年A股市场整体可能呈现底部逐步抬升
2017年A股市场很可能进入到一个比较良好的态势中，市场整体可能呈现出先抑后扬的走势。国际方面，特朗普新政不确定性需要关注；2016年的一系列刺激政策使得国内经济触底的时点延后，经济真正见底有可能在2017年年中出现。
目前A股的外围流动性环境相对友好，2017年影响市场流动性的重要变量来自通胀，需警惕通胀引发的货币政策转向；A股目前系统性风险已经大部分释放，2017年将呈现底部逐级抬升的过程。
清和泉资本：股票资产大概率将迎来重新配置机会
2017年宏观经济波动收敛，但依旧维持L型态势，反转概率较小；房地产在史上最严厉的政策调控下，销量预计将大幅下滑；财政政策有望延续积极，但加码力度将有所减弱；货币政策预计上半年偏紧，下半年有望回归中性偏松；预计利率上半年冲高回落，下半年重新下行。
因此结合上述背景，股票资产大概率将迎来重新配置机会，同时养老金入市步伐及规模可期，保险加大权益类资产投资虽节奏监管在严控，但趋势不可逆。
（来源：环球老虎财经 laohucaijing01）
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