正文开始前，先向大家汇报一下昨天“知识星球”的情况。
昨天是
“刘晓博说楼市”
的“知识星球”栏目开张第一天，属于试运行阶段。50个名额，2个小时就被抢完。所以从昨天下午5点35分以后，读者就无法加入了。好在“知识星球”官方看到本栏目比较活跃，
在今天（6月22日）凌晨直接给予了“转正”，目前新的用户可以正常加入了。
“知识星球”原名“小密圈”，是一个知识交易的APP平台，是内容创作者连接铁杆粉丝的渠道。
“刘晓博说楼市”，是我在“知识星球”开设的一个跟愿意
付费
的粉丝交流的空间（去年注册，一直没有对外开放和运营）。
读者加入之后，可以获得的服务是：
1、可以向我提问（不再收费），不限次数，只要我看到就会及时回复你。
2、我对国内主要城市、楼市的研究成果。
3、及时分享一些政策信息，政策解读，发布市场信息变化和个人观点。
4、公众号上不便公开给出的投资建议。
5、以谈论楼市、城市价值、宏观经济走向为主，
不涉及股市，不评论个股、基金、期货、债券、信托等。
“刘晓博说楼市”年费为1399元，加入后不退款
（知识星球官方的规定）
。
愿意加入的读者，可以下载“知识星球”的APP，然后扫码付费加入。
再次声明：由于不退费，所以大家慎重考虑。
今天的正文：
一场中美之间的“撕逼”，看来已经很难避免。
受这个“巨大不确定性”的影响，不仅人民币汇率出现了异动（贬值），股市也出现了闪崩：
上证指数自
5
月
22
日以来，最大跌幅已经接近
12%
；
创业板指数下跌了将近
20%
；
恒生指数这一轮的跌幅略小，也达到了
7.7%
。
诡异的是：虽然港股跌幅明显小于沪深股市，但在香港上市的“内房股”，走势明显偏弱。而沪深的房地产股，反而在大盘暴跌的时候，有点跃跃欲试的感觉，时常飘红。
先看一下香港的“内房股”。其中碧桂园的走势是这样的（以下股票截屏均截止到今天下午2点左右）：
中国恒大的走势是这样的：
龙湖地产的走势是这样的：
华润置地的走势是这样的：
融创中国的走势是这样的：
万科H股的走势是这样的：
再看一下我们的“大
A
股”，先从万科
A
股看起，是不是明显比
H
股坚挺？
保利地产的走势是这样的：
招商蛇口的走势是这样的：
绿地控股的走势是这样的：
至于金地、华夏幸福，也都在
A
股闪崩的时候，出现了走强的迹象。
大家都在内地房地产市场这个“锅”里吃饭，为什么会出现“港股向左，
A
股向右”的背离走势？
我的看法是这样的：
1
、
A
股里的房地产股明显强势，一个重要的原因是，大家相信：中国经济越困难，楼市越好过。
原因很简单：中国的经济转型之路，仍然很漫长；中国城镇化仍然在火热进行中，全面见顶至少还需要
10
年。即便是城镇化率达到
70%
，中国还会出现“二次城市化”的现象，这在美国、日本都已经出现了。所谓“二次城市化”，就是在城市化率见顶之后，中小城市的人口进一步向中心城市汇聚。
为什么会这样？因为人口密度越高，公共服务质量越高，越容易诞生新业态。很多去东北的人都惊奇地发现，东北很多城市互联网服务非常滞后，网上叫车比较困难。为什么会这样，就是因为人口流失，密度达不到，则新业态无法出现。
中美撕逼，对中国高新技术产业影响最大，反而对传统产业、房地产行业影响比较小。
央行已经连续降准，最近国务院常务会议又提出要再次“定向降准”，并提出要保证流动性的“合理充裕”，这种新提法，意味着货币政策出现了新的调整。
6
月
20
日审计署公布的，对几家大银行的审计也显示，“小微”、“三农”的优惠利率贷款，往往会违规流入房地产，即便是国有大行，都睁一只眼闭一只眼。所以市场预期，房地产行业会在未来“撕逼”中再次“或明或暗”地受益。
下面表格是过去一年，中国固定资产投资的增速，可以看出：总的增速不断下滑，其中“国有控股”（包括国企、政府、事业单位的投资）下滑更为猛烈：
|
时间
|
“国有”
投资增速
|
民间
投资增速
|
投资总增速
|
|
2018
年
1-5
月
|
4.1%
|
8.1%
|
6.1%
|
