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从周度表现看，上周趋势>反转。短中长周期趋势周净值变动-0.13%/0.65%/0.56%，60日反转策略周净值变动-0.45%。从月度表现看，上月趋势>反转。短中长周期趋势净值变动-1.52%/0.45%/1.51%，60日反转策略净值变动-1.56%。
从上周的策略板块表现看，短周期趋势在能化板块较好，净值变动0.01%；在贵金属板块较差，净值变动-1.26%。中周期趋势在贵金属板块较好，净值变动3.06%；在能化板块上业绩较差，净值变动-0.02%。长周期趋势在贵金属板块较好，净值变动3.06%；在农产品板块较差，净值变动0.02%。60日反转在能化板块较好，净值变动0.29%；在贵金属板块较差，净值变动-2.99%。
从各策略的板块年内表现看，通过夏普比率排序：短周期趋势上，有色>黑色>能化>贵金属>农产品，年化收益为8.64%/1.12%/-2.91%/-5.83%/-3.57%；中周期趋势上，贵金属>有色>黑色>能化>农产品，年化收益为29.57%/9.73%/-1.99%/-8.72%/-9.68%；长周期趋势上，贵金属>有色>农产品>能化>黑色，年化收益为29.94%/11.3%/-3.5%/-7.17%/-12.15%。
风险提示
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存在策略失效风险、模型误设风险、历史统计规律失效等风险。
目前商品市场波动率处于58.9%年内历史分位点，和上周相比波动率继续下降。分品种板块看，南华工业品指数波动率处于23.7%年内历史分位点，波动率较上周继续下降。南华农产品指数波动率处于63.9%年内历史分位点，波动率较上周继续上升。南华金属指数波动率处于66.0%年内历史分位点，波动率较上周继续下降。南华能化指数波动率处于22.0%年内历史分位点，波动率较上周有所下降。
从周度表现看，上周趋势>反转。短中长周期趋势周净值变动-0.13%/0.65%/0.56%，60日反转策略周净值变动-0.45%。
从月度表现看，上月趋势>反转。短中长周期趋势净值变动-1.52%/0.45%/1.51%，60日反转策略净值变动-1.56%。
从上周的策略板块表现看，短周期趋势策略在能化板块上业绩较好，板块净值变动0.01%；在贵金属板块上业绩较差，板块净值变动-1.26%。中周期趋势策略在贵金属板块上业绩较好，板块净值变动3.06%；在能化板块上业绩较差，板块净值变动-0.02%。长周期趋势策略在贵金属板块上业绩较好，板块净值变动3.06%；在农产品板块上业绩较差，板块净值变动0.02%。60日反转策略在能化板块上业绩较好，板块净值变动0.29%；在贵金属板块上业绩较差，板块净值变动-2.99%。
从各策略的板块年内表现看，通过夏普比率排序：短周期趋势上，有色>黑色>能化>贵金属>农产品，年化收益为8.64%/1.12%/-2.91%/-5.83%/-3.57%；中周期趋势上，贵金属>有色>黑色>能化>农产品，年化收益为29.57%/9.73%/-1.99%/-8.72%/-9.68%；长周期趋势上，贵金属>有色>农产品>能化>黑色，年化收益为29.94%/11.3%/-3.5%/-7.17%/-12.15%。
从上周的策略品种表现看，短周期趋势策略在焦煤、天胶、苹果品种上表现较好，收益为2.88%/2.87%/2.48%；在纯碱、菜油、豆油品种上表现较差，收益为-3.57%/-3.46%/-3.1%。中周期趋势策略在白银、PTA、菜油品种上表现较好，收益为4.63%/3.37%/3.04%；在天胶、聚氯乙烯、乙二醇品种上表现较差，收益为-2.86%/-1.76%/-1.31%。长周期趋势策略在白银、PTA、铜品种上表现较好，收益为4.63%/4.0%/2.96%；在菜油、天胶、纸浆品种上表现较差，收益为-3.06%/-2.86%/-1.93%。60日反转趋势策略在菜油、天胶、PTA品种上表现较好，收益为3.04%/2.87%/1.6%；在白银、焦煤、菜粕品种上表现较差，收益为-4.49%/-2.96%/-2.71%。
作者姓名：彭鲸桥
期货从业信息：F3074348
期货交易咨询从业信息：Z0012925
电话：023-86769675
研究助理：殷子旭
期货从业信息：F03105272
电话：021-50613529
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