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后疫情时代，捂紧钱袋子，做好资产配置！

券业新力量 · 公众号 · · 2021-01-14 16:51

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过去三十年，要想富，多买房。

最近这五年，房产价格上涨超过50%，如果家里资产主要是房产，财富涨个50%，太正常了。

房价上涨使得财富由无房家庭向有房家庭转移，尤其转向手持资本、从事投机活动的富裕群体。

现在政策发生长期变化，房地产市场温水煮青蛙， 房价一旦下跌，大部分中产家庭财富大缩水。

在这样的行情下，尽早意识到资产配置的重要性，是你必须要做的事儿！

2021年，我们又该如何进行一次合理的资产配置？

胡润百富发布过《2020中国高净值人群健康投资白皮书》（以下简称《白皮书》），该《白皮书》通过调研的方式勾勒了当下中国高净值人群的典型画像。

高净值人群是谁？身家可观的这群人，又是如何保障手中资产的安全和不断增值的？

高净值人群的误区

目前的中国高净值人群虽然身家不菲，但在财富管理上却存在误区。

特征之一是资产过于集中。 人们将资产大量地投向房地产，或者存银行，在股票、保险和信托市场的资金配置偏少。

特征二表现在中国高净值人群投资的路径依赖。

过去的20年间，中国房地产市场高速发展，不少人在房地产投资中获得了丰厚的收益，并且养成了投资房地产的习惯。未来这种投资习惯将会被打破。

国家反复强调房子是用来住的不是用来炒的。

随着中国人口结构的改变，目前房屋自有率超过了90%，刚需人口的数量在下降，所以，未来靠投资不动产理财的方式可能会失效。

投资者往往有着严重的路径依赖，在选择做怎样的投资时，通常会选择熟悉的标的。他们根据过去的理财经验来指导未来的理财，当买房赚钱成为一种信仰时，投资者不再顾忌房地产的资产泡沫，依然往里涌，这是有风险的。

中国投资者习惯按照短期收益率来衡量投资成果。

缺少长线思维，或者说是缺少长线投资的耐心，在股票、基金、私募、信托等市场普遍存在，很多人等不了七年十年，而是要即刻赚钱。

还要关注的是，中国近两年对于各种资产的监管正在发生变化。政府下决心打破刚性兑付，出台了一系列强监管的对策，但很多人依然凭以往的经验选择收益率高的理财产品进行配置，而不看背后的本金风险，甚至认为大环境在短期内不会有太大的改变，因此还会按照既有的路径理财，一旦有亏损便不愿承受。

特征三是高净值客户在财富管理中通常过于自信。

他们认为自己的理财能力要比专业机构更强，因而在资产配置方面可能会犯一些在专家看来比较低级的错误。

这通常表现为不愿为专业的理财服务买单；仅按照收益率进行配置资产；家庭没有资产负债表，只知道大致多少钱，买了什么理财产品，但无从知晓自家的资产配置是否合理，是否与财富规划和个人的生命周期相匹配。

过于自信的根源还在于过去几十年中国经济的高速成长，财富的快速累积。财富来得相对容易，也使得这些人群过于自信对财富的管理能力。

如何进行合理的资产配置？

全球经济风云际会，投资市场瞬息万变，我们已经越来越难从单一投资市场获取超额的投资收益，甚至面临着本金亏损的风险。

同时，我们在进行投资时，一些不成熟的投资理念与习惯，与当前的投资市场显得格格不入。

要么太过于看重投资收益，而忽略了资金的安全性，过高地估计个人对于风险及流动性的承受能力；

要么太过于注重本金的安全性，而忽略了资金的收益可能，以至于资金的实际收益无法抵御购买力下行和通胀风险。

还有的投资人，在短期收入需求的驱使下，将投资组合更多地向分红类和利息类倾斜，而放弃了因资产依托时间而带来的长期价值增长。

资产配置之所以是合理且有效的，是因为不同的投资工具，具备不同的收益性、风险性、流动性；且不同的投资工具之间，还具备不同的相关性。

不同投资工具在各经济周期中的表现不同，如果个人投资者根据自己的财务状况、风险承受能力及其他相关因素，进行多元化的资产配置。

那在每一个市场阶段，都会有相应的资产表现更加良好，来弥补其他资产表现不佳的情况，从而，降低整体投资组合收益的波动性，平滑投资过程中的整体风险。

同时，为了应对投资者心态的影响和自身流动性需要，资产配置的整体逻辑，能够给予个别暂时表现不好的资产以足够的时间和耐心，去体现它的投资价值。这样的话，假以时日，自然能取得资产的长期、稳健回报。

不能单一配置资产，应该进行多元化的复合稳定的组合投资，必须学会分散风险，来实现收益最大化。

下面就资产配置策略做一个详细的探讨，希望能给投资者一点参考价值。

1.保险先行

保险是资产配置的基础。

保险作为风险管理工具，可以防范不确定性风险对家庭带来的财务冲击，是必不可少的理财工具之一。

由于早期国内销售保险时的手段，让大众对保险留下很糟糕的印象。

其实保险本质上是和保险公司的对赌，用少量的钱，让保险公司为你的人生三大风险买单，疾病、意外、死亡，保险也是唯一能体现对亲人的责任和关爱的产品。

2.固收打底

固收即固定收益类产品，我们平时在银行买的理财产品，还有债权类基金产品，均属于固收产品。

固收产品按约定收益在约定期限兑付本金和收益，通常风险级别为稳健型。

目前固收产品年化收益率通常在5%到10%之间。我们应该尽量在8%到10%的收益率区间去挑选产品，因为国内真实通胀率水平为7%，跑不赢通胀，相当于实际购买力在下降，达不到理财的目标。

3、适当配置权益类产品

权益类产品包括阳光私募基金和股权产品。这一类的产品通常为浮动收益型，收益可观但风险偏高。

风险承受能力较高的投资者可以考虑股权投资。

股权投资期限较长，通常3年以上，长的十到十二年也有，最大风险在于项目是否能如期退出，否则资金一直困死在项目里，但一旦选择到好的股权产品，将为投资者带来50%甚至十倍以上的超额回报，这也是股权投资的魅力所在。

随着政府对直接融资的鼓励，股权融资市场也将越来越繁荣，建议投资者适当配置，分享国家发展红利。

4、结合个人目标选配其他产品

除去以上产品，高净值客户通常还有一些个性化需求，比如财富传承、合理避税、移民、高端医疗、游学考察等等。

5、现金类产品

现金类产品，大多就是货币基金了，这类产品最大的优势是本金可以随时取用，收益也比较稳定，缺点是收益率很低。

对于当前无法承受任何风险的投资者来说，现金类产品也不失为一种抵抗通胀的方法。

此外，定投和期权也是当下比较好的投资利器。

6、定投

定投的好处券姐说过很多次了， 在行情底部或震荡时适当加大定投 ，在行情上升或顶部时逐步获利卖出锁定收益，通过这种方式最大的优势是分散风险，摊薄成本。

7、期权

凭借这款避险神器，不少朋友不但规避了风险，甚至获得了一份可观的收益。

不断推出新品种，也使得期权爆发。

这么多的投资机会，投资者们想在当下做好合理且稳妥的资产配置有哪些途径呢？

找到一个靠谱的财富顾问

虽说国内外已有一些家族办公室和私服团队专做这一块，但是，这些始终面向的还是超高净值群体。

而做资产配置并非只是高净值的投资者才需要考虑，人人都应该做资产配置，学会合理分散风险，规划财务，那么一个靠谱的财富顾问必然是你的首选…

为什么要找到一个靠谱的财富顾问？

答案很简单：专业

专业一： 懂资产 ，宏观把控，大类资产了如指掌；

专业二： 懂配置 ，成为某细分资产领域的配置专家；

专业三： 懂客户 ，以客户为中心，为客户提供财富管理方案；

专业四： 懂服务 ，做别人做不到的差异化服务；

——The End——

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