近期市场上的可转债是越来越多了，平均每周就会有2-3只新债发行。打新债没有门槛，也不需要门票，越来越多老铁参与这个全民抽奖活动。平常抽奖还可以，但如果现在去买可转债，要小心踩坑。
今晚就给大家详细讲讲：
1、新债上市后，大股东就会卖卖卖。
持有股票的原股东是可以参与可转债的优先配售，配售剩下的才放到市场给大家去打新。在新股上市后，股票会有锁定期。但新债上市，原股东可以立即在市场上卖出的优先配售的转债。
2、可转债价值包括了“债券”价值和“彩票”价值。
可转债相当于是一张每年有较低利息，并且有人兜底的看涨期权（彩票）。例如海印转债，转股价格是5.25元。即时海印股份价格涨到8元，你就有权以5.25元价格，将可转债换成股票，然后卖掉兑现差价收益。
这种转换的权利是有价值的，当正股价超过转股价，这种价值会不断增大。如果遇上牛市，那就真的中彩票了。
当海印股份价格低于转股价格，你就不能转换成股票了。股价越低，能够转股的希望就越渺茫，彩票价值接近为0，那么剩下的纯粹就是债券价值。
听不懂没关系，看下图吧，我举个例子。
为什么最近总听到有人说，可以买些海印转债呢？
就是因为海印转债的价格已经很接近纯债价值，期权价值很少了。如果你现在买入，假设股价既不大涨，又不大跌，持有到期，你依然可以拿到4.18%年化收益率（税前）。
如果股价继续向下，你就是损失买入价与纯债价值的差价，约-5%。如果股价向上，你就享受利息+期权价值的增幅收益。
但即使如此，我也不建议大家去抄底可转债。只剩下纯债价值的可转债，可以看作一张债券没错。然而，现在是债券的熊市啊。
十年国债的收益率已经破4%，看趋势这还不是底部。我不建议用抄底（左侧交易）的方法买债券。最好是等待走势拐点已经出现，我们再去买。
在文章底部的择时趋势模型中，我用来跟踪债券走势的企债指数不断创新低，毫无转牛迹象。等过一段时间，我认为会有更好的买入机会。放心，买债券你不会追在高点的。但抄底很大概率会抄在半山腰。
3、转股价以上的债就更不值得买了，除非你看好正股。
有老铁说，我今年5月在100元抄底的光大转债是赚的，是不是可转债到了100元就可以抄底了？当然不是。
那是刚好今年5月光大银行处于相对底部，后来股价是一路上涨的，光大转债的价格自然也跟着一起上涨。
再以这周一的广汽集团和广汽转债为例。由于突发利空消息，广汽集团跌停，而广汽转债是没有涨跌停限制，出现了恐慌性抛售。不过这也出现了薅羊毛机会，但以我这种老年人手速，上次就错过了![]()
这个例子是告诉你，当正股价超过转股价比较多的时候，正股和转债的涨跌幅接近同步，炒可转债等于炒股，如果你不是看好正股，买转债风险其实是很大的。
4、所以并不是每只新债都可以无脑打的。
当可转债刚好在股价的高位发行，上市前又遇上股价大幅回调，可转债就可能破发，打新债并不是稳赚不赔的。例如昨晚提醒大家不要申购的生益转债。转股价是17.34，现在都跌到14.79了，跌幅14.7%。周一股价再跌的话，破发的可能继续增大。
昨晚虽然写了提示，但还不够直观。我把模型改了下，新增“推荐打新”，推荐的就打，不推荐的老铁你自行决定。
很多老铁们问可转债什么时候上市？这是上市公司另行通知的，我也无法提前得知，但一般是可转债发行公告的一个月以后。
另外，我还整理现在待上市的可转债估算价格。根据正股价变化，转债的价值也会变化的，大家看看就行。
今天的国祯转债是创业板转债，没有开通创业板权限的老铁，今天就没法打新了。它不是第一只创业板转债，之前也有蓝标转债，也不会是最后一只创业板转债，所以我还是建议大家去开通创业板权限。
创业板是属于深圳市场的，所以可以使用之前我说的那个：一个能提高三倍中奖率的方法
不要想着用网上转签的方法，把三个深圳股东帐户的创业板权限都开通。转签只是将A券商的A帐户创业板权限，转到了B券商的A帐户。券商不同，帐户实际还是同一个。
想开只有一个方法，去附近的营业部进行面签。但只能是交易时间内才能开，晚上和周末肯定不行的。
.......
今天各大指数总体是震荡走势，不过创业板有点像准备加速下跌，还债路又开始了，继续网格吧，剩下的周日周报再讲。
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