【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240329

浙商银行FICC · 公众号 · · 2024-03-29 20:42

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今日一级新发信用债30只，其中超短融及短融21只，中票7只，PPN2只，总发行规模449.0亿元。公开市场方面，为维护季末流动性平稳，今日以利率招标方式开展1500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。当日有20亿元逆回购到期，单日净投放1480亿元。今天跨季资金面先紧后松，下午资金面流动性大幅回暖，R001为2.17。季末信用一级发行量不大，但整体需求较好。

超短融&短融

▼21 只（383.5 亿）

今日短券投资人认购积极，主要为基金参与。

AA+方面，210天的24高淳国资SCP002，全场5.06倍，规模5亿，票面2.45%，低估值2bp发行；270天24涪陵新城SCP001，规模6.5亿元，票面2.48%，全场3.28倍，发在估值附近，主要为基金参与。

中票

▼7只（45.5亿）

今日中票情绪较好，均低估值发行。

AAA方面，5年的24福建能化MTN001，规模10亿，全场3.61倍，票面利率2.83%，主要为保险和基金参与，低估值5bp发行。

AA+方面，3+2年期的24青岛黄岛MTN002，规模5亿，全场4.24倍，票面2.97%，边际1倍，低估值2bp发行。

AA方面，2年的24金融城建GN002，最终结果2.7%，规模12亿元，由AAA的南京紫金投资集团有限责任公司提供担保，主要为银行和信托参与。

PPN

▼2 只（20.0亿）

今日发行的PPN均发行2天，发行首日收量。

AA+方面，5年的24宜昌城发PPN002，规模10亿，区间2.6-3.6%，目前线下收量近三成，大量投资人关注在途；3年的24金隆控股PPN001，区间2.6%-3.8%，收量近半，有关注及流程中，周一继续发行。

总结

今日利率方面，银行间主要利率债收益率多数下行，5年期国债活跃券23附息国债22收益率下行2bp，10年期国债活跃券23附息国债26收益率下行0.7bp。信用二级方面，今日下午资金面转松带动短端情绪，0.5-1Y短券大多低估值2-3bp成交，成交收益率多在2.4-2.6区间，整体成交量不大；1-3Y情绪同样向好，大多低估值1-2bp成交，成交收益率多在2.6-2.7区间。近期，理财、基金是主要买盘，跨季后预计又开始配置，重点是资产的性价比；近期弱资质长久期债券发行较多，主要是券商资管、自营、当地农商参与。

簿记结果

----SCP&CP----

【2.48%】，AA+，24涪陵新城SCP001，0.74Y，6.5亿，国企

【2.29%】，AAA，24陕西金控SCP002，0.49Y，4亿，国企

【2.3%】，AAA，24海发国资SCP001，0.74Y，10亿，国企

【2.23%】，AA+，24吴江经开SCP001，0.49Y，3亿，国企

【2.4%】，AA+，24中核二四SCP001，0.49Y，5亿，央企

【5.15%】，AA+，24海亮SCP001，0.74Y，5亿，民企

【2.79%】，AA，24园博园SCP001，0.74Y，3亿，国企

【3.28%】，AAA，24甘肃建设CP001，0.66Y，5亿，国企

【2.35%】，AA+，24溧阳城建CP002，1Y，2.07亿，国企

【3.6%】，AA+，24保利久联CP003，1Y，3亿，央企

----MTN----

【2.97%】，AA+，24青岛黄岛MTN002，3+2Y，5亿，国企

【3.12%】，AAA，24洪市政MTN003，10Y，10亿，国企

【3.1%】，AAA，24豫航空港MTN004，3Y，10亿，国企

【2.64%】，AAA，24深圳特发MTN002，3Y，7亿，国企

【2.6%】，AAA，24北京国资MTN001，5Y，15亿，国企

【2.69%】，AAA，24锡产业MTN002，5Y，6亿，国企

【2.73%】，AA+，24相城城建MTN003，3Y，12.4亿，国企

【2.78%】，AA+，24泉州国资MTN001，3Y，10亿，国企

【3%】，AA+，24珠海九洲MTN001，3Y，5亿，国企

【3.05%】，AA+，24淮安开发MTN007A，5Y，6.5亿，国企

【2.79%】，AA+，24宜春交通MTN001，3+2Y，5.66亿，国企

【2.85%】，AA+，24嘉公路MTN001，5Y，9亿，国企

【3%】，AA+，24广西路桥MTN002(科创票据)，5Y，5亿，国企

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