第111周：为何赚钱的总是少数

教育基金和养老基金是奶爸制定的长期投资计划， 定投时间至少十年，目标为复合年化收益率15%。

教育基金以稳健为主，每次选择一只或几只指数基金，采用 按月定投、网格加投和低估值指数轮动 等策略，长期投资指数。 教育基金计划参见【 如何理出1000万 】，更多投资策略参见公号底栏。

养老基金按组合定投，选择5只指数基金，每次按比例定投，根据策略定期轮动。采用第三方平台场外交易。养老策略参见【 养老基金量化投资 】【 投资时间差一年，收益可能差几倍 】。

本周净值1.249 ， 上涨-2.53%， 今年上涨-4.87% ， HS300本周上涨-3.85%，今年上涨-10.49%。累计超过沪深300指数10.54%， 年化收益10.96% ，净值走势如下图：

教育基金第二阶段从2016.5月开始，初始资金20份，目前已定投77份，利润5.2份，合计102.2份，绝对收益5.4％。 本周买入1.7份中证500 ，教育基金份额走势如下图：

组合各成份基金比例、盈利情况及定投方式如下图：

【教育基金定投计划】 本周按网格计划买入1.7份中证500，由于中证500和环保ETF高度相关，暂停买入环保ETF。当前中证500已买入10.7份，约占总比例的10%，后期将采用网格计划降低持有成本。

本周红利基金场内大幅溢价，提供了非常好的套利空间，套利操作后红利基金成本下降约3%。

本周净值1.2306，上涨-1.58% ，今年上涨2.6%， 年化收益15.68% ，净值走势如下图：

本周普跌，定投温度计下涨4.06度至 59.01度，可加投 。

组合比例和各成份基金的周涨跌情况如下图，各成份基金的涨跌情况如下图：

【养老基金定投计划】 根据动态平衡规则，本周将标普生物比例降低1%，并将红利基金比例增加至20%，现金比例增加至8%。

由于市场连续调整，组合估值降低，估值温度进入60度以内，可定投也可按计划加投。

上周还在讨论上证是否会跌破3000点，本周就直接来到2800点附近了。如果谁还谈论股市，会被嘲笑，现在的主流观点是房市永远涨，股市永远跌。

上证指数在跌破3000后呈现加速下跌的趋势，因为很多散户和机构都在止损，从下图可以看出大跌当天成交量增加了约60%，这也能说明为何赚钱的总是少数，多数人在做高买低卖的交易。不要迷信机构投资者，很多机构也是追涨杀跌的短视交易者，把资金交给他们打理，远不如进行指数定投。

这样的大跌对利用增量资金进行定投的交易者是非常难得的好机会，同样10000元资金，2800点投入和在3500点投入带来的年化收益差距是很大的，教育基金的年化收益不断走低，这也是市场即将见底的指标。