中资离岸债券丨9月9日：少年爱做的事情，哪一样，不是梦的延长呢

中资离岸债券 · 公众号 · · 2019-09-10 07:03

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市场概览

• 周一离岸中资投资级债券市场十分清淡，信用利差小幅走强1-2bp。市场看到科技板块买盘，微博WB24和腾讯长端TENCNT28、29受到买盘推动收窄2-3bp；国企板块标杆名字小幅收窄1-2bp；地产板块龙湖LNGFOR28受到新发影响小幅走宽1-2bp；浮息债板块受到新发影响有小量卖盘，市场水平未见明显变化。

• 高收益债券市场持续看到空头回补交易，尤其是地产名字有实钱和空头回补两边的需求，交易旺盛。High beta名字的长券如恒大25s，禹州24s，碧桂园24/26s和旭辉24s均上涨1pt左右。Single B评级的个别地产名字如融信等亦有零售客户的短端需求。

中资离岸新发行

• 定价：武汉金控增发2021年到期 美元债（ 9/9 周一 ）

增发标的： 5.800% senior notes due December 2021, 1.42亿美元 (XS1922259905)
结构：直发
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：中金，渣打
JLMs/JBRs：兴业港分，交行，浦发港分，民生港分，平安证券，东方证券，光银港分，民银资本
规模/年期/定价水平： 3亿美元，IPG 4.7%区间，FPG及最终定价 4.1%

• 定价： 工商银行香港分行定价多币种债券（9/9 周一）

结构：直发
评级：发行人评级 A1/-/-，预计债项评级 A1/-/-

USD Tranche

规模/年期/定价水平： 3Y FIX/ 3Y FRN/ 5Y FRN, 5亿 /10亿 /10亿，IPG T+105 /3ML+95 /3ML+105, FPG T+80 /3ML+67-70/3ML+78-80，最终定价 T+80 /3ML+67/3ML+78
JGCs&JLMs: 工银、农银港分、美银美林、中银、交银、法巴、澳联邦、东方汇理、兴业港分、汇丰、日兴证券、渣打、瑞银

CNH Tra nche :

规模/年期/定价水平：10亿， 1Y FIX, IPG 3.4%区间, FPG 3.10-3.15% (WPIR)，最终定价3.10%
JGCs&JLMs: 工银、中银、东方汇理、渣打

HKD Tra nche :

规模/年期/定价水平：40亿， 2Y FIX, IPG 2.45%区间, FPG及最终定价2.2%
JGCs&JLMs: 工银、中银、澳联邦、汇丰，渣打

• 定价：龙湖地产定价10年期 美元债（ 9/9 周一 ）

结构：直发
评级：发行人评级 Baa3/BBB/BBB ，预计债项评级 B aa3/BBB-/BBB
JGCs/JLMs/JBRs：花旗，高盛，海通，汇丰，摩根士丹利
JLMs/JBRs：巴克莱，中金
规模/年期/定价水平： 8.5亿美元，IPG T+280区间，FPG T+ 250+/-2.5，最终定价 T+247.5

中资离岸新宣布

• 宣布：武汉地铁 宣布美元债交易（9/9 周一）

结构：直发
评级：发行人评级 A3 / - /A- ，预计债项评级 A3 / - /A-
SGC: 工银国际
JLMs/JBRs：中银、汇丰
路演：9月10日开始，香港、法兰克福，苏黎世

• 宣布：山东钢铁 宣布美元债交易（9/9 周一）

结构：担保
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：星展、中银、光银国际、渣打、中泰
JLMs/JBRs：交银国际、华泰金控、工银国际、东方证券
路演：9月10日开始，香港、新加坡、伦敦

• 宣布：正商地产 宣布美元债交易（9/9 周一）

结构：担保
评级：担保人评级 B1 / - /- ，预计债项评级 B2 / - /-
JGCs/JLMs/JBRs：国君，招银国际，中信里昂
路演： 9月10日开始，香港、新加坡

中资离岸已宣布

• 宣布： 南方能源宣布美元债交易（6/20 周四）

结构：直发
评级：发行人评级 B2/-/-，预计债项评级B2/-/-
JGCs/JLMs/JBRs：招银国际、渣打
路演： 6月21日开始，新加坡、香港

• 宣布： 协鑫智慧能源股份有限公司宣布美元债交易（7/24 周三）

结构：担保
评级：担保人评级B1/-/-，预计债项评级B2/-/-
JGCs/JLMs/JBRs：渣打、海通国际、美银美林、瑞信
JLMs/JBRs：星展银行、工银国际
路演：7月25日开始，香港、新加坡

• 宣布：中梁控股 宣布美元债交易（9/2 周一）

结构：直发

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