新政下政府类融资业务合规路径、交易结构设计及创新案例解析

第一部分：财政部新政解读及政府类融资业务合规路径和案例

（讲师A，7月8日）

一、财预（2017）87号文重点解读

二、预算法、87号文和50号文之下基础设施融资的合规路径

1、基础设施融资模式

• 传统基础设施融资模式

• 基础设施融资新模式——“项目融资”

2、预算法和43号文之下的基建融资模式的合规分析

3、传统基建融资模式的适用性分析

• 特许经营模式

• 政府购买服务

• 委托代建与BT

三、基于案例的投资路径与交易结构设计

1、PPP项目全生命周期融资安排

2、PPP项目二种融资需求

3、保监会最新规定——保险资金投资PPP项目合规要点

4、两种身份：社会资本方VS财务投资人

5、保险资金投资PPP项目的路径

路径一：单独投资

路径二：联合体投资

路径三：PPP债权融资路径

路径四：真股投资

路径五：明股实债

• 名股实债路径一：直接投资项目公司

• 名股实债路径二：非经营性PPP项目股权融资

• 名股实债路径三：小股大债/股东借款

• 名股实债路径四：创新交易结构案例介绍

第二部分：银政合作创新模式详解

（讲师B，7月9日）

一、银政合作创新模式—产业基金

（一） 商业银行参与产业基金模式及案例分析

1、基础设施基金融资模式和典型案例分析

2、产业引导基金融资模式和典型案例分析

（二）产业基金实际操作中存在的主要问题解析

1、产业基金与传统信贷业务差异

2、产业基金实际操作中问题探究

（三）产业基金业务的风险控制审查要点

1、了解国家和监管政策

2、完善基金投资运作和退出机制

3、穿透性考察产业基金投资项目

4、产业基金的真实现金流测算

5、政府财政实力评估实际案例

（四）银政合作产业基金实务案例和要点解析

1、产业基金注册程序和要点揭示

2、产业基金成立程序和要点揭示

3、产业基金维护运行要点揭示

4、产业基金退出要点揭示

（五）银行参与产业基金创新模式前瞻

1、股权直投产业基金

2、并表基金

3、产融投基金

二、PPP业务实务

（一）PPP基本概念和相关知识

 1、PPP参与主体

 2、PPP适用领域

 3、PPP项目操作流程

 4、PPP不同收益类型分析

（二）银行参与PPP业务全流程模式

1、PPP项目准备阶段银行介入方式

2、PPP项目公司组建阶段银行融资模式

（1）银行参与PPP政府方融资模式和案例

（2）银行参与PPP社会资本方融资模式和案例

（3）银行参与PPP项目融资模式和案例

 3、PPP项目公司运营阶段银行融资模式

（三）PPP基金流程

1、基金注册程序和要点揭示

2、基金成立程序和要点揭示

3、基金维护运行要点揭示

4、基金退出要点揭示

5、基金投资的六种模式详解

（四）PPP基金创新模式解析

1、股权直投基金模式

2、并表基金模式

（五）PPP业务风险和控制措施

三、政府购买服务详解

1、近期政府违规融资案例解读

2、政府购买服务定义解读

3、政府购买服务政策和法律解析－87号文

4、政府购买服务模式

5、政府购买服务退出方式和创新模式

6、政府购买服务实务中产生的疑问和讨论

讲师A：

法学博士研究生，知名律师事务所合伙人，发改委PPP项目法律专家库专家，财政部PPP项目法律专家库专家，中国保险资管业协会法律专家库特邀专家，中国保险资管业协会专家讲师。

专注于投资并购项目，特别是基础设施（PPP）、地产投资，保险投资等法律服务。其曾供职于中国建筑股份有限公司、中国人寿保险股份有限公司合规法务部门从事风险管理、合规管理、法律事务工作，并曾在两家业内知名律所担任执业律师，具有丰富的基础设施和地产投资、保险投资法律服务经验，先后为多家大型建筑企业和金融企业提供PPP项目法律服务。

在《建筑经济》《保险研究》（中国保险资管）《中国公证》等核心期刊上发表论文十余篇，PPP领域专著一本。

讲师B：

某股份制银行产业基金业务负责人。