日本央行行长黑田东彦：现在谈论退出超宽松政策还为时过早。
海通证券：公用事业行业——基础设施REITS或加速，行业轻资产转型
基础设施REITs或加速，关注行业轻资产转型。1、政策持续推进。1月21日，发改委发布通知：1）要求切实加强基础设施REITs试点项目储备管理；2）向国家发改委推荐基础设施REITs试点的项目应从储备库中统一选取，未入库项目不得推荐；3）优先支持使用募集资金投资的新项目（安排其他中央预算内投资专项、地方政府专项债券）。2、险资助力转型：平安资管旗下平安创赢与北控水务达成股权业务合作（总规模超60亿元），将助力北控水务深化轻资产转型。我们认为，基础设施REITs试点有望加速推进，聚焦长江经济带、粤港澳大湾区，优先支持补短板项目，有望加快环保行业轻资产化步伐，利好污水处理、固废处理。
绿色转型新方向，百万煤机吃固废。1、固废掺烧。根据北极星电力网，玉环电厂自主研发的工业固废直燃掺烧系统成功投运（全国百万千瓦机组首台），年处置工业固废（热值4000千卡/千克）约为5万吨，目前正在研发建设1000吨/日处理能力的多源固废综合处理系统，规划年处理35万吨工业固废。2、潜在市场较大。根据北极星环保援引前瞻产业研究院，2019年我国工业固废产量约为35.4亿吨，综合利用率仅55%，若玉环电厂技术成熟可复制，我们按400万千瓦装机年处置35万吨工业固废估算，全国10亿千瓦装机或可处置8750万吨/年。3、绿色转型。2020年10月华能集团成立华能长江环保科技有限公司，依托沿江电厂，推动固体废物无害化、资源化处理，已形成两条自主知识产权的污泥、垃圾及生物质发电技术。我们认为，火电厂的绿色转型，有望提高固废综合利用率，或将冲击现有污泥及固废处理市场格局。
土壤修复推进VS地方财政状况。北极星环保援引中国环保产业协会：1、重点行业企业用地土壤污染情况调查已基本完成：全国31省市区完成超过10万个工业地块的样品采集和检测分析，国家成果集成正在推进；2、2020年工业污染场地修复金额约90.5亿元，同比+30%；3、2021上半年受疫情影响，地方政府投入土壤修复的决策会变得更加谨慎，但地方财政的紧张会刺激污染地块的修复与上市转让。我们认为财政较好的长三角、珠三角的市场释放值得期待，财政较差区域则需谨慎。
环卫市场化关注装备企业，垃圾焚烧警惕增速放缓。北极星环保援引中国固废网，E20研究院：1、2020年新增环卫市场化年服务金额670亿元，同比+27%；2、小而散局面未改变，20%项目为500万以上，但供应了80%的项目规模；3、环卫项目运营企业数量增多，市场化环卫企业、物业保洁、市政绿化市场化延伸类企业中标年服务金额分别占44%/22%/22%（中国固废网）。我们认为，市场化将持续加速，强强联合或可期待，关注行业新增项目ROE水平，期待机械化率提升进一步降本增效，新能源环卫车渗透率也有望快速提升。据环卫科技网统计，2020年垃圾焚烧市场增量明显收窄，开标数量、处理规模均大幅下滑，较2019年分别同比-32%/-40%，我们认为长期看垃圾焚烧仍有提升空间，受补贴政策影响，新增项目放缓或成趋势，按2年建设期估算，2023焚烧运营增量将放缓，关注焚烧项目垃圾处理费调整进展。
投资与建议。Wind环境与设施服务指数上周（1.18-1.22）累计下跌2.2%，跑输上证指数3.3pct，今年累计跑输8.9pct。我们认为，基础设施REITS的推进，有望推升高质量运营类资产的估值，而“十四五”开局建议关注土壤修复、污水资源化、报废汽车等政策红利行业。
风险提示：政策落地不达预期，市场释放不达预期，环卫市场竞争加剧。
在新一轮信息技术与制造业融合的趋势下，新时代的“工业革命”正席卷全球。在大数据、人工智能、工业互联网等新兴技术快速发展的背景下，我们认为工业数字化是制造强国的必经之路，随着工业数字化程度的不断深化，将有助于我国加快建设成工业制造强国，提升我国工业在全球的竞争力。
随着数字化浪潮在工业领域的渗透，数据已经成为工业领域新的“生产资料”，根据IDC的统计，2019全球数据量达到42ZB，预计2022年达到163ZB，复合增速为57%。工业数据在工业领域的应用场景也不断增加，根据赛迪统计，2019年我国工业大数据市场达到146.9亿元，预计未来保持30%以上的高增长。作为工业数字化的重要入口，虽然工业数据在采集过程中会遇到数据完整性、数据质量等方面的困难，但诸如工况分割、数据清洗、数据质量检测、数据样本平衡、数据分割等数据预处理方式的兴起也大大提升了工业数据的可靠性和可用性。
在数据、算法、算力等基础要素得到充足发展后，人工智能有了实现的基础。鉴于人工智能在社会各个领域内的巨大潜在应用市场，我国已经在2017年发布的《新一代人工智能发展规划》中将人工智能战略上升为国家战略，人工智能产业水平不管从企业数量还是全球申请专利情况来看都位于领先行列。人工智能的发展也为制造业发展带来了良机，有望从素质维度、体质维度以及本质维度全面提升工业制造水平。目前人工智能已经在工业领域的多个应用场景得到应用，比如智能生产场景的工业视觉检测以及设备管理领域的预测性维护。
在人口老龄化，用工成本上升的趋势下，各地政策齐发力，推动制造业向以智能化为代表的工业4.0迈进。其中以MES为代表的生产环节，逐步向工业互联网领域升级，终极智能制造是一个从IOT、大数据、AI、工业互联网平台逐步上台阶的过程。IOT平台对接生产环节海量的IOT设备，并获取数据，进行初步分析；大数据平台实现生产环节的数据可视化，对数据进行模型建立，并进行分析和预测；AI工业应用智能平台形成对生产的预测，并自适应调整生产系统。
工控领域信息安全事件频出，关键信息基础设施被攻击将对国计民生造成直观的严重影响，因此政策以“工业互联网+安全生产”为抓手进行推动。工业互联网安全与生产系统紧密结合，基于大数据和AI的工业态势感知成为更完整的安全方案，确保智能化的工业系统安全运营。
暴涨1700%，"血洗"华尔街！美国散户史诗级抱团，"干翻"对冲基金，做空机构巨亏300多亿！感受人民的力量吧！
来
源：中国基金报
作者：
泰勒
这两天，全球投资者又都见证历史了！
美股散户与华尔街空头之间上演了一场“世纪逼空大战”，有散户把大空头对冲基金干到认输，选择平仓离场了！
双方决战的股票是游戏驿站（GME），昨夜，游戏驿站再度大涨92.7%，今晚美股盘前一度暴涨140%！此前因做空游戏驿站亏损30%而不得不求救的梅尔文资本（Melvin Capital）平仓了游戏驿站空头头寸。目前尚不清楚梅尔文资本在做空游戏驿站中损失了多少钱。
而在27日晚间开盘，游戏驿站的股价一下子就暴涨100%以上，今年以来股价已经飙升1700%！
双方究竟发生了什么事？有网友戏称，A股在港股化，美股在A股化。A股散户在机构化，美国散户在A股化。大家一起，迈向了全球化。
史诗级大战
美股散户抱团"逼死"华尔街大空头
2021年一开年，华尔街就上演了一出传奇故事：
以往，常常被机构压榨、收割的散户，却突然在上周五揭竿而起，上演了一出“以下犯上“的起义！
并且一路披荆斩棘，血洗机构三天三夜！
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香橼（著名做空机构）投降，黯然离场... ...
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Point72（对冲基金）7.5亿美元，全部陪光... ...
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Citadel（对冲基金）20亿美元，打光殆尽... ...
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Melvin（千亿资产的明星对冲基金）直接爆仓，濒临破产！刚刚宣布平仓
一切的起因，还要从一份做空报告说起。
游戏驿站是美国一家拥有37年历史的老牌游戏产品零售商，主要以线下零售为主。受线上游戏的冲击，游戏驿站近几年来连年亏损，受新冠疫情影响，2020年截止三季度的净销售额更是同比下降30%。在此背景下，游戏驿站成为2020年华尔街被卖空最多的股票之一。
而因为疫情，很多人不得不居家隔离，而打游戏则是一种特别好的消遣方式，于是游戏行业的股票纷纷大涨，再加上公司调整，GME也逐渐受到大量散户的追捧，股价逐步攀升。到1月14日，GME的股价已达40美元以上，几乎重返2013年的水平。
但是在1月19日，以看空股票闻名的香橼研究突然发出言论，看空GME。
作为全球最著名沽空机构之一，香橼战绩彪炳，历来成功狙击逾20家公司（其中16家在沽空报告后一年股价跌逾80%，更有7家被迫退市）。其沽空报告犹如“武林圣火令”，令人闻风丧胆，被点名的公司股价应声暴泻。
香橼在推特上称，GME的股价只值20美元，并表示“你们这些买家，将是这场扑克游戏中的输家”。
这下不得了，香橼的此番言论瞬间惹恼了在Reddit上的神秘群组WallStreetBets (WSB)。
这里科普一下，WSB的大意是华尔街赌场，而里面的社友就是一群沉迷于股票、期权的赌棍，他们大多是年轻宅男，并且从不信奉理性与价值投资，而是把股市当赌场，幻想自己的梭哈能一把单车变摩托，变身华尔街之狼。
于是，为了赚钱，更是为了尊严，散户们开始了第一次针对机构的报复行动。
这家实体视频游戏零售商是对冲基金最讨厌的股票，这一消息引发了不少散户投资者的愤怒和攻击，他们不认同机构的观点，认为新的CEO会带来游戏驿站巨大的业务改变，于是他们在网络上号召投资者继续购买游戏驿站股票，抱团挤出空头。
他们把买股票称为“YOLO”，意思是“你只活一次”（you only live once），大约等于中文里的“过把瘾就死”。
据了解，Reddit的Wall Street Bets板块活跃着大量信奉YOLO文化的年轻股民。他们的操作可以简单归结为用高的杠杆，买最“妖”的股票。
他们在网上聊天室里集结起来反对卖空者。在拥有200多万订户的Reddit论坛上，新手投资者相互鼓励，纷纷买入游戏驿站的股票和看涨期权，而这造成了大量的空头挤兑。
1月22日（上周五），GME开盘了：
因为香橼看空，其雇员家人被线上线下威胁，以至于香橼表示不再讨论，保护家人第一。
香橼周五用了一个新的推特号发布了一份声明，香橼管理合伙人安德鲁·莱夫特（Andrew Left）表示将“不再对GameStop发表评论”，因为“一群愤怒的暴徒”在过去48小时内犯下了多项罪行，（他）将把这些罪行移交给FBI、SEC和其他政府机构。”这封信似乎是指莱夫特的家人和朋友在几小时前披露他的GameStop短篇论文后受到的骚扰。莱夫特在信的开头写道：“香橼在过去48小时里的经历，简直是对投资界现状的一种耻辱和悲哀的评论。”“这不仅仅是辱骂和黑客行为，还包括骚扰未成年儿童等严重罪行。我们是把安全和家庭放在首位的投资者，当我们因为这只股票受到了损害时，我们有责任退出，”他继续说道。
“我们希望政府的执法将为所有未来的市场评论员消除这个问题，他们的家人被天真地认为他们是匿名的人吓坏了。家庭第一，”信的结尾写道。
华尔街大佬投降认输
马斯克也添了一把火
接下来的周一周二两个交易日，游戏驿站分别上涨18%跟92%！与此同时，Wallstreetbets上发布的帖子，还在不停地呼吁散户“干掉卖空的”“买入GameStop！”，也有大量散户晒交割单，盈利从几万美元到几百万美元不等，进一步激发了散户的参与热情。分析称，此次散户逼空除了买入大量股票推高股价，还买入了大量的看涨期权，自带杠杆的期权才是逼空的主战场。
其中一位网友晒出了他的盈利单：5万美元的看涨期权，变成了1117万美元，盈利21000%！
稍早媒体称，美国百亿基金梅尔文Melvin Capital平仓对GME的空头头寸。根据S3 Partners的数据，今年迄今为止，游戏驿站的空头亏损超过50亿美元（相当于300多亿人民币），其中周一和上周五分别亏损9.17亿美元和16亿美元。目前还无法确认Melvin Capital的亏损额，但媒体称，有关梅尔文将申请破产的猜测纯属子虚乌有。
周二盘后，马斯克也发表推特，为游戏驿站的飙升再添了一把火。他在推特上高呼“Gamestonk!!”（Stonk有“猛烈炮击”之意），并且发布了一个链接，链接指向了美国社交论坛Reddit上wallstreetbets板块，而这一板块正是炒作游戏驿站的散户股民的主要聚集地。
在马斯克的推特发布后，游戏驿站盘后股价一度飙涨超66%。
尽管散户疯狂起来力量足以威胁华尔街机构。但在分析人士看来，这些散户热门股的涨势能否持续仍存在疑问。这场散户与做空机构的战争是脱离了基本面的散户意气之争。
