来源：
器械之家，
未经授权不得转载，且24小时后方可转载
近日，
全球著名的并购基金KKR集团入主了牙科器械一哥Henry Schein（汉瑞祥），以2.5亿美元的战略投资将其持有股份提升至12%，成为Henry Schein最大的非指数基金股东。
此次投资后，两名KKR代表作为独立董事加入了Henry Schein董事会，未来KKR还将有权通过公开市场购买额外股份，使其总股权持股比例达到公司流通普通股的14.9%。
值得关注的是，就在KKR集团宣布投资前不久，Henry Schein正面临激进投资者Ananym Capital Management发起的代理权争夺战，
后者计划向Henry Schein董事会提名六名董事，并企图推动公司寻找新的首席执行官、削减成本并优化资本配置、出售其医疗分销业务等。
而在KKR集团大举入股的消息传出后，Henry Schein股价迅速上涨。据称，Henry Schein和KKR将通过一系列合作提升公司价值。
Henry Schein, Inc.（纳斯达克股票代码：HSIC）成立于1932年，至今已有近百年历史，总部座落在美国纽约梅尔维尔，是全球最大的面向诊所牙科和医疗从业者的医疗保健解决方案提供商，在33个国家和地区有分支机构。2023年销售额达到123亿美元，财富500强企业。公司在全球拥有超过25,000 名员工，帮助客户提高运营效率，更好的为病患服务。
2010年8月，汉瑞祥中国在上海成立，销售和客户服务团队开始在上海，深圳，广州，昆明，北京直营，向中国的齿科界的客户提供专业和高附加值的服务。2011年，汉瑞祥发布在中国的第一份产品目录。在中国口汉瑞祥目前销售国内外的众多知名品牌与 “HenrySchein” 的自有品牌产品。
汉瑞祥集团旗下成员，科美勒医疗器械技术 (广州) 有限公司
2025年1月29日，公司宣布获得全球领先投资公司KKR关联基金的战略投资。
根据新闻稿，除KKR目前持有的股份外，KKR还将向公司普通股追加投资2.5亿美元，成为公司最大的非指数基金股东，持股比例达到12%，这彰显了KKR对Henry Schein、其管理团队以及BOLD+1战略的信心。KKR还将有权通过公开市场购买额外股份，使其总股权持股比例达到公司流通普通股的14.9%。
此外，根据Henry Schein与KKR之间的协议，Max Lin和William K. “Dan” Daniel将作为独立董事加入Henry Schein的董事会。
其中，Lin先生是KKR的合伙人，负责其美洲私募股权平台内的医疗保健行业团队。他将担任董事会提名和治理委员会的副主席，参与治理事务，包括持续审议董事会构成和董事会正在进行的首席执行官继任计划流程。Lin先生还将加入战略咨询委员会，该委员会负责监督公司的战略规划活动。
Daniel先生是KKR的执行顾问，曾任丹纳赫公司（Danaher Corporation）执行副总裁。他将加入董事会的薪酬委员会和战略咨询委员会。
另外，董事会已任命Robert J. “Bob” Hombach为独立董事。Hombach先生曾任Baxalta Inc.的执行副总裁、首席财务官和首席运营官，在此之前，他曾任Baxter International Inc.的企业副总裁和首席财务官。预计他将加入董事会的战略咨询委员会。
这些经验丰富的高管将为公司在财务、运营以及牙科和其他医疗保健领域带来显著且互补的专业知识。
随着这些任命，董事会成员将暂时增加至16人，在公司2025年年度会议后立即减少至14人，并预计随着时间的推移将进一步减少董事会规模。
Henry Schein和KKR将携手合作，共同寻求创造股东价值的额外机会，并推动公司业务进入下一阶段的增长，特别关注战略增长、运营卓越、资本配置和员工参与度，包括探索广泛的股权所有制。
“我们的董事会和管理层对KKR非常尊重，包括其以合作为导向的方法以及在支持投资价值创造方面的经验。这证明了Schein团队为推进我们作为面向医疗专业人士的解决方案驱动型创新者的领导地位所付出的辛勤努力，”Henry Schein董事会主席兼首席执行官Stanley M. Bergman表示，“我们定期与股东互动，欢迎他们提出建设性的对话、建议和意见。我们期待与Max、Dan和Bob携手合作，抓住眼前的机遇，并在Henry Schein坚实的基础上更进一步。”
“我们一直以来都非常钦佩Stan和整个Henry Schein组织。KKR很高兴能够支持Henry Schein的使命，即为牙科和医疗从业者提供支持，并且我们相信该公司拥有巨大的增长潜力。我们期待与管理团队携手推进战略和运营举措，为Henry Schein的所有利益相关者创造价值，”Lin先生表示。
“Henry Schein是一家卓越的公司，以其创新、与客户建立的优质关系以及才华横溢的团队而享有盛誉。我很荣幸能够加入Henry Schein的董事会，并期待在未来几年里为Henry Schein的所有利益相关者创造重大价值，”Hombach先生表示。
Henry Schein在成立之初只是一个为纽约牙科诊所提供医疗用品的小型供应商，随着时间的推移公司规模逐渐扩大。1997年，通过以3.18亿美元收购 Sullivan Dental Products公司一举成为全球最大的牙科设备和用品经销商。此后的25年中公司又陆续收购了超过40家企业，不断巩固自身“龙头”的地位。
近几年公司提出了BOLD+1战略计划，加速数字化转型，并更加专注于高增长、高利润的业务。
据介绍，迄今为止公司在以下方面取得的显著进展：
拓展特种产品和技术以及增值服务业务；
实现可持续增长；
推动数字化转型；
在推进环境、社会和治理（ESG）优先事项的同时，投资于人才和文化等。
然而2023年公司遭受了勒索软件攻击，导致业务系统中断，包括订单处理、供应链管理和客户服务等环节受到影响。据网络安全公司分析，此次攻击可能由BlackCat/ALPHV勒索软件团伙发起，该团伙以针对大型企业加密数据并索要高额赎金而闻名。
2023年第三季度财报显示，攻击导致约5000万-6000万美元的销售损失及应急成本。
受此网络安全事件影响，2023年第四季度全球销售增长率下降了10.5%。
有报道称，Henry Schein可能因未及时披露攻击细节面临股东集体诉讼，但案件仍在审理中。
2024年公司宣布将进行裁员，2024年第二季度财务报告显示，
其重组计划旨在调整业务规模，为公司节省7500万美元至1亿美元，并帮助公司整合近期收购的业务。
然而上述举措未能让部分投资者满意，自去年年末，激进投资者Ananym Capital Management便开始强烈呼吁，要求Henry Schein实施重大改革。
▲ 汉瑞祥集团董事会主席兼CEO
Stanley M. Bergman先生
改革内容包括，董事会重组、成本削减、更换35年资深掌门人Stanley Bergman，并探讨医疗分销业务的出售可能性。
据内部人士透露，Ananym Capital Management向Henry Schein高层提出，若出售医疗分销业务，股价有望飙升约20%；若实施成本削减，每股收益或将激增35%。此外，Ananym Capital Management预估剥离业务可带来超过25亿美元的收益，这笔资金将用于回购其认为被低估的股票。
此次KKR的入股或将成为决定公司未来走向的巨大转机。
在宣布本次投资的同时，Henry Schein还公布了截至2024年12月28日的第四季度和财年的未经审计的初步收入、调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）、盈利和经营性现金流：
第四季度初步收入总额为32亿美元，使得2024年全年收入达到127亿美元。
第四季度按美国通用会计准则（GAAP）计算的初步净收入为9400万美元，或每股稀释股份0.74美元，使得2024年全年按GAAP计算的初步净收入为3.90亿美元，或每股稀释股份3.05美元。
第四季度非GAAP初步净收入为1.49亿美元，或每股稀释股份1.19美元，使得2024年全年非GAAP初步净收入为6.05亿美元，或每股稀释股份4.74美元。
第四季度初步调整后EBITDA为2.70亿美元，使得2024年全年初步调整后EBITDA为10.61亿美元。
此外，
公司董事会已批准将公司股份回购计划的规模增加5亿美元，其中2.5亿美元将通过加速股份回购方式执行。
未来，Henry Schein同KKR的合作将带来怎样革新？器械之家将持续关注。
