这一吸金神器卷出天际！

暴财经pro · 公众号 · 财经 · 2024-11-28 11:04

正文

近年来，指数基金的迅猛增长为投资者提供了一个高效分散投资的渠道，同时也为资本市场注入了新的活力，推动了市场的稳健发展。在这一趋势下，A500指数的推出可谓恰逢其时，为投资者配置宽基指数提供了新的优质选择。自2024年9月23日推出以来，A500指数迅速吸引了大量资金流入。截至2024年11月22日，跟踪该指数的公募基金规模已超过2400亿元人民币，成为A股市场中最快达到2000亿元规模的宽基指数产品。这一现象反映出市场对A500指数的高度认可和强劲需求。

目前市场上，跟踪A500指数的产品主要有四大类：场内ETF、ETF联接基金、指数基金、指数增强基金。投资者该如何选择？可以从跟踪误差、费率和规模三方面入手。

一、选跟踪误差小的

虽然核心都是跟踪A500指数，但跟踪误差上还是有一些区别的。具体而言：

1）场内ETF

直接投资于标的指数成分股的基金，能够更精确地复制指数走势，因此其跟踪误差较小。但需要开通证券账户，买卖跟股票一样。一般基金名字上有直接体现，例如华夏基金旗下的A500ETF基金（512050）。

2）ETF联接基金

通过投资目标ETF来实现对标的指数的二次跟踪，由于需要预留现金以应对申赎需求，因此不能像ETF那样满仓配置，通常保留5%左右的现金仓位。这种仓位的不同导致两者在市场表现上可能会有所差异，但不需要开通股票账户。名字也很容易辨认，比如华夏A500ETF联接基金（A类： 022430； C类： 022431）。

3）指数基金

持仓要求是指数的成分股比例不低于80%，最高95%。相对而言，ETF基金和ETF联接基金的流动性通常优于普通的指数基金，因为ETF在二级市场上交易，可以随时买卖。

4）指数增强基金

一般而言指数增强基金将80%—90%仓位用于复制标的指数。剩下的10%—20%仓位通过择股、择时、打新等手段进行主动管理增强收益。这种基金结合了被动投资（跟踪指数）和主动投资（寻求超越指数）的特点。其目标是跟踪一个特定的指数，同时通过主动管理来超越该指数的表现。不过也有概率会输给所跟踪的指数。因此，这种基金在跟踪误差上相对前面三者比较大。

就我个人而言，我们本来是看好A500指数的未来走势才选择投资这个指数的，所以对于着实看重A500指数投资者来说，最好就是选择跟踪误差最小的ETF基金。

二、选费率低的

在选择时除了考虑跟踪误差，还可以重点考虑费率的问题。 在综合费率方面，一般而言，ETF＜ETF联接基金＜普通指数基金＜指数增强基金。

1）场内ETF：在二级市场上的交易费用相对便宜，免收印花税，且佣金比率与买卖股票相同。但是，对于小额或定投投资者，由于券商可能设定的最低交易费限制，ETF的费率优势可能并不明显。

2）ETF联接基金：与ETF相比，ETF联接基金的管理费用略高一点，因为需要基金公司进行主动管理，同时投资者还需要支付申购和赎回费用。

3）普通指数基金：申购和赎回费率普遍较主动管理基金低。

4）指数增强基金：作为被动投资与主动投资的结合，可能会有额外的费用，因为需要基金经理进行择时、择股等操作。因为