行业情报站稀土行业迎超级利好，银行股长期投资机会显现
1）工信部下达第二批稀土生产总量控制计划 确定6家企业配额(来源：工信部网站）
2）银行股长期投资机会显现 两大驱动力引爆47亿元投资热情（来源：证券日报）
3）锂电池板块上涨1.77% 26只概念股中报翻番欲掀业绩浪（来源：证券日报）
4）429家公司3年净利复合增长率超20% 扎堆传媒等三行业（来源：证券日报）
5）旺季临近强化纸制品涨价预期 潜力股被机构看好(来源：东方财富网）
6）院所改制终启动 军工投资正当时（来源：投资快报）
7）粤港澳大湾区规划报至发改委 （来源：投资快报）
8）移动支付市场大幅扩张 Square年内大涨90%（来源：中国证券报）
华泰证券：中国经济面存良好预期，A股中长线表现不悲观
但这一轮的周期行情，更多是出于对预期差的估值修复和短期资金面的配合，未来出现超预期因素从而推动周期持续上涨的概率较小。随着M2创新低，PPI未如期反弹以及后续经济数据的公布，周期股持续性可能面临考验。另外，龙头和蓝筹股估值已较为合理，预期差也不明显，因此下半年的相对收益可能会收窄。板块方面，看好银行、新能源汽车等，关注真正有业绩支撑的成长股和超跌次新股的机会挖掘。
海外(HK)： 本周召开全国金融工作会议，A股中长线表现不悲观，白马股将持续受到追捧，关注券商股、周期股、苹果产业链、教育与文化、国企改革等。
本周召开全国金融工作会议，预计短期观望气氛料较为浓厚。会议主题料主要包括加强人行、中银监、中证监及中保监(即「一行三会」)的金融监管协调、防控风险及金融改革等，将为下一阶段的金融改革及经济政策定下基调。 关注未来数日内地将会公布多项重要经济数据。虽然今年内地大力推行降杠杆及金融风险排查，令资金面偏紧，但整体经济仍保持平稳增长，显示中国经济具良好的改善动力， A股中长线表现不悲观。相信「白马股」将持续受到追捧，早前关注的券商股业绩及股价表现相当亮眼继续看多， 周期表现不错但持续性有待观察，主题继续关注苹果产业链、教育与文化、国企改革等。
国金证券：三季度股票结构性机会大于债市
1、6月份信贷新增超预期至1.54万亿，较去年同期多增1600亿元，环比较5月份多增4300亿元。信贷融资超季节性增长同时，既反映了金融监管加强下融资表外转表内的趋势，又体现了短期需求下降的没有想象的那么快，实体经济融资需求仍然有支撑。
2、6月社融新增1.78万亿，同比多增1321亿元，主因表外转表内下新增信贷高增长的同时，监管层“去通道”的要求下，券商、基金子公司业务收紧，部分融资需求转向信托，信托新增明显。
3、6月M1同比持续下行通道至15.0%，央行净回笼现金下，企业存款持续下滑。而M2同比9.4%，创历史新低，虽然6月货币环境相对宽松，基础货币供给可能增加，然而金融去杠杆下，金融体系信用派生能力持续减弱。
4、6月份来看信贷的高增长与经济的短期反弹相印证，而社融中的表外转表内也体现了金融监管的成效逐渐显现，5月底我们率先提出货币将保持高度灵活性，而短期内货币政策与监管相对呵护的态度也给予印证，而7月份以来的央行大幅净回笼资金，叠加中下旬财政缴款压力，短期内的资金面难言宽松。虽然市场对于短期内的增长悲观预期有所修复，但7月份以来的高频数据显示这种反弹是有待进一步观察的，而我们在年中展望《信用收缩、增长放缓和政策微调》就提示市场在信用收缩的背景下，四季度甚至明年一季度的经济下行压力可能会超市场预期，货币政策也将保持高度的灵活性，从信用收缩的角度上看基建投资受制专项金融债停发，房地产投资的棚改货币化今年以来落实不明显，制造业投资中的民间投资资金来源仍是掣肘因素。从三季度的大类资产配置来看，我们认为三季度股票结构性机会大于债市，金融去杠杆仍未完全落地前，短端利率仍将制约债市表现。
申万宏源傅静涛：下半年仍是市场底 关注这些板块傅静涛认为，面对“A股资产荒”，应先求“破解”，再谈“应对”。寻找破解之法，需在业绩钱、估值钱和切换钱方向上挖掘可能的超预期。既然是“A股资产荒”，那么市场是否会先下跌到估值安全边际出现的位置？
小周期回调(例如7月)固然必要，但A股市场兑现深幅调整，突破“底部区域”框架的概率是并不大。一方面，全球估值比较角度看，A股资产正体现出吸引力。A股估值不论从绝对水平的横向比较，还是从历史估值的相对的位置都较欧美市场更低。以人民币双向波动区间确立和A股纳入MSCI为契机，外资有望对A股底部区域构成支撑；另一方面5月上证综指3016点对应着三个过度悲观的预期：(1) 央行和商业银行同时缩表；(2) 金融去杠杆会不顾及实体经济融资成本的上行；(3) A股市场不再坚持稳中求进。
应对“A股资产荒”：无偏见龙头股投资，赚钱效应向低估值板块和成长龙头扩散进行时，但切莫忘记“漂亮50”才是锚，扩散只能周而复始。挣业绩钱、估值钱和转换钱都尚不具备值得左侧布局的逻辑，但特朗普背水一战、国内金融去杠杆触及底线后政策修偏的可能性，以及下半年创业板内生增长超预期的可能性，是我们下半年重点关注的潜在变化。“破解”暂时搁置，面对“A股资产荒”，只谈应对。寻找“漂亮50”赚钱效应扩散的投资机会，是投资者现阶段正在践行的应对之法。
下半年精选结构，重点提示四大思路：(1) 寻找相对海外估值，相对历史估值更有吸引力的方向，重点关注金融和地产；(2) 利率中枢难以快速下行，重点关注保费增长受益于消费升级的保险；(3) 左侧布局CPI底部抬升，重点关注食品饮料，农林牧渔和商贸零售；(4) 关注景气反转或延续，推荐新能源汽车、苹果产业链，以及火电和农药。
广发基金：分歧加大，市场进入震荡期不可避免
广发基金认为，就宏观数据来看，6月我国外汇储备为3.06万亿美元，环比小幅增加了32.2亿美元，连续5个月回升。6月美元指数下跌1.4%，美、欧、英、日国债价格下跌，两方面对估值效应相反，对外储余额影响较小。汇率短期稳定，人民币对美元升值0.61%，资本外流压力减弱。
6月以来的宏观及中观经济数据表明经济内生韧性较强，短期下行速度慢于市场预期。首先是6月PMI录得51.7，超过市场预期的51.0和上月数据51.2。此外，中观层面，近期以螺纹钢、焦炭期货为代表的周期品价格持续上涨也侧面印证经济的内生韧性。
广发基金认为，此前金融监管和流动性中性偏紧的预期是抑制市场情绪的主要因素。目前来看，虽然7月以来央行一直在净回笼资金，但短端利率实际则在下行，金融监管的基调主要以稳为主，因此市场情绪出现回暖迹象，两融余额近日期持续攀升。
而关于周期的行情是否会持续，广发基金相对谨慎，他们认为下半年中国经济仍有下行压力，周期的beta行情要持续扩散有一定难度，但alpha行情则值得期待。随着经济结构调整和行业集中度的提升，周期行业中的龙头公司仍将会有一定的超额收益。
广发基金认为，市场对宏观预期分歧的加大或促使市场进入震荡期，这种情况下结构分化的特征可能会更加明显，通过精选业绩和估值更匹配的个股才能获取稳定超额收益。
拾金客：没出现进场信号坚决不进场
今天早盘沪深两市双双低开，随后在权重板块的带动下指数略有翻红，接下来就在3200点附近开始震荡，早盘没有太大变化，11点后指数开始缓慢走高，午后沪指在上行3219点后继续回落震荡，截止收盘，沪深两市出现了小幅上涨的格局。板块上今天上涨的板块略多于调整的版块，保险券商，工程建筑，银行，有色金属钢铁等板块，涨幅居前。供水供气房地产酿酒食品外贸旅游酒店等板块调整。不过今天调整的版块儿幅度不大。从今天板块表现上看，目前各板块有止跌企稳的迹象。随后如果权重板块继续能稳住大盘，那么个板块会有热点。技术上，今天大盘收出一颗中阳线，指数收在均线上方，目前均线继续向上运行，而且日线的kdj指标和macd指标现在已经止跌，30分钟和60分钟的小分时线总是比较强。技术上看，如果指数稳在3200点平台上方，短期还会有行情。
今天3200点的平台重新被收复，但是量能略有萎缩，之前3200点差点成为头部，今天收复3200这个平台意义非常重大，但是从走势上看，今天量能并没有完全放大后，如果继续上涨，量能必须跟上，无量上涨，这就说明场内外对行情不太乐观，但是这种连续缩量指数还没有调整，这种趋势随时会变盘，从盘面表现上分析，整体大盘还会继续震荡，我个人认为就算指数继续上涨，但是高度绝对有限。
目前来看3200的这个平台能不能企稳，现在还是未知数，别看现在主力护盘。现在主力都是刻意护盘，大盘热点太明显，说跌破平台继续向下探底也是非常容易的事情。投资者还是观望为主，就算错过一小波行情也不会影响太多。我个人认为；没出现进场信号坚决不进场，所谓的进场信号，首先，资金需要净流入或者持续净流出减少，在盘面上涨的过程中，量能必须跟上，另外，技术上也需要出现连续上涨的趋势，同时板块的热点也需要不断的涌现出来，而且不能是一日游，有了这些进场信号，我们才可以安全进场、
个股推荐旺季临近强化纸制品涨价预期 5只潜力股被机构看好
来源：证券日报
6月份以来，涨价主题在市场中崭露头角，其中，基本面持续回暖的造纸板块作为该主题中的一员，期间亦实现了不俗表现。
从行业基本面来看，今年上半年，造纸业原材料及产品价格均较去年同期出现显著提升，数据显示，原材料方面，纸浆上半年均价为5063.43元/吨，同比增长18.18%；废纸上半年均价为1725.51元/吨，同比增长34.28%；纸价方面，双胶纸上半年均价为6207元/吨，同比增长16.17%；铜版纸上半年均价为6586元/吨，同比增长28.89%；瓦楞纸上半年均价为3500元/吨，同比提高35.86%。
对此，分析人士表示，受益供给侧结构性改革，包括造纸业在内的诸多周期性行业产品价格以及整体盈利能力得到显著增长。后市伴随着环保监管力度持续加大，造纸行业内落后产能逐渐退出，龙头企业的市场占有率将进一步提升，叠加需求旺季等利好因素，纸制品下半年有望再度开启提价通道。
事实上，行业基本面的回暖也有望在今年中报业绩中得到反映，据统计，在行业内当前已披露中报业绩预告的14家公司中，有12家公司有望在中期实现净利润同比增长，占比85.71%。
受益行业基本面的回暖以及市场对中报业绩的良好预期，机构普遍看好板块后市的投资机会，其中，申万宏源表示，周期热度促板块行情加速，当前推荐旺季+持续涨价的箱板瓦楞板块，此外，文化纸优选估值尚有提升空间、业绩确定高增长的龙头企业。
个股方面，通过对近期机构观点梳理发现，板块中有5只个股的投资机会最受看好，最新收盘价较机构给予目标价上涨空间均超过10%，它们分别为：岳阳林纸(59.15%)、博汇纸业(33.88%)、晨鸣纸业(21.76%)、山鹰纸业(18.42%)、太阳纸业(12.64%)。
名家观点信息时报：A股赚钱逻辑悄然生变
来源：信息快报
去年以来，资本市场的生态环境发生深刻变化：“漂亮50”趋热，ST个股遇冷；“现金奶牛”受宠，超高送转遭弃。A股“价值投资向前，短期投机向后”的风格渐成主流。此消彼长的背后，A股赚钱逻辑悄然生变。
进入2017年后，有着20多年炒股经历的股民郑莘发现，多年来屡试不爽的投资窍门“不灵光”了。他抛掉手中的ST股和小盘股，买入几只低估值、高分红的上证50成份股。年中盘点，郑莘对上半年的收益还算满意。
“市场的风向变了，小散的投资习惯跟着变。”郑莘说。和郑莘一样，很多散户和机构投资者作出“调仓”动作，以适应股市风向变化。
上半年，沪深股指分别实现2.86%和3.46%的正收益，中小板指数涨幅超过7%。同期，被市场称为“漂亮50”的上证50指数(2600.9535, 35.81, 1.40%)累计上涨11.5%，估值偏高的创业板指数录得逾7%的累计跌幅。蓝筹股阵营走强的同时，沪深两市近七成个股收跌，近400只个股跌幅超过30%。
事实上，除了“漂亮50”与“要命3000”的分化，A股市场还发生了许多值得关注的变化——曾经备受市场宠爱的ST个股、次新股和高送转，在最近的几个月中集体“遇冷”。
有统计显示，上半年股价跌幅最大的10只个股中，ST个股占据七席。78只ST个股中65只收跌，42只跌幅超过三成。
前海开源基金首席经济学家杨德龙分析认为，“白马股”不断创出新高，绩差股及高估值股票出现下跌，表明上半年市场的选股思路是“业绩为王”。
北京品今资产管理有限公司首席顾问仇彦英则表示，大量资金集结蓝筹股的同时，以往受到热捧的ST股遭到弃购。“这一状况显示部分投资者特别是散户开始逐步摒弃‘炒概念、赚快钱’的传统思路。”仇彦英说。
“剔除A股流通股本占比较小导致的盈亏失真因素，众多投资者特别是‘小散’固守原有投资习惯、未能踏准市场风格切换步伐。”仇彦英认为，A股市场的价值投资文化仍需进一步培育。
值得注意的是，进入7月以来市场对大盘蓝筹股热情不减，11日上证50指数创下一年半新高。
在一些市场人士看来，下半年市场热点可能不再执着于“漂亮50”，而开始向二线蓝筹股以及部分拥有业绩支撑的成长股扩展，各细分行业内的龙头企业将会受到资金更多关注。
“未来，可持续成长的优质公司将获得市场给予的高估值。”观合（浙江）资产管理有限公司合伙人王忠波说，在资本市场国际化与股票发行市场化持续推进背景下，“蓝筹溢价”不仅会推动A股估值体系逐步向成熟市场靠拢，也将引领A股赚钱逻辑真正完成从“投机”向“投资”的转变。
