2023年年底，海银财富爆发⼤规模兑付危机，涉及700亿资⾦池。如今海银财富创始⼈韩宏伟等⾼管已被采取刑事强制措施。在2023年，大型银行定期存款利率降到3%以下水平的时候，一家名为海银财富的公司却能将其理财产品的年化收益率做到超8%。凭借这一点，企盼高收益的投资者将数十万元、数百万元，甚至数千万元的钱打进海银财富的账户。然而，阳光底下没有新鲜事，2023年年底，海银财富爆发了大规模兑付危机，涉及700亿资金池。2024年9月11日，上海市公安局奉贤分局对外发布，依法对海银财富涉嫌非法集资犯罪立案侦查，对韩某某（指海银财富创始人韩宏伟）、韩某（指韩宏伟之子韩啸）、王某（指海银财富总裁王滇）等多名犯罪嫌疑人采取刑事强制措施。从公告发布至今，陆续有投资者前往上海奉贤派出所递交报案材料，也有北京投资者选择在当地报案。“希望还是有的。请大家要积极提交证据，证据多一些，线索多一些，就有可能多拿回一些钱。”投资者代表鼓励投资者。事情走到如今这一步，令外界好奇的是，海银财富是如何一步步，将投资者的钱吸入“黑洞”的？海银财富的理财产品，除了收益高，还有一大特点是投资门槛高，至少30万元起投。在一位金融人士看来，这么高的门槛，要求产品发行公司有足够的实力以及产品说服力，才能让投资人心甘情愿地掏钱包。“当然，还有另外一种可能，就是公司底色差，但粉饰能力强，需要业务员想尽办法获取投资者信任。”担任了多年企业高管的李惠，到现在还在为自己的一时糊涂，懊恼不已。2022年底，一位相识多年的好朋友找到她，向她推荐海银财富旗下的理财产品，说是收益能达到8%，并强调称：“上市公司，资金安全有保障。”李惠以“海银财富”为关键词搜索，是上市公司没错，但网上有不少关于它的负面新闻，包括理财合同纠纷，产品兑付出问题等。“作为小投资人，我们不敢冒这样的风险把上百万放进去。”她把顾虑告诉理财师朋友，对方反倒称：“海银财富风控是出了名的严”“有负面才说明公司受关注多”“公司根本不在意这些”等。李惠半信半疑，随后的日子，朋友不断向她发来海银财富的新品推荐，观察到公司一直正常运转，且收益诱人，她和丈夫商量后终于在2023年2月，拿出30万元，购买了一款期限73天的短期产品。购买截图显示，该产品业绩比较基准（可简单理解为预计年化收益）为6.3%，从当年2月14日起开始计息，当年4月28日到期。到期后，能拿到3780元的利息。买完后，对方仍不罢休，不久后又向李惠推荐了一款100万元起投，最高可投1000万元的产品，业绩比较基准从8.3%至8.7%不等。但李惠都没理会，“总要等第一笔投资到账了再说。”2023年4月，说好的收益和本金如约到手。李惠悬着的心一下子落地了，没等朋友问，她就立即在当天主动追加投资了总计金额近百万元的产品。李惠向每日人物出示了其中一款50万元金额的理财产品购买记录，记录显示，该产品业绩比较基准为8.0%。理财师告诉她，产品期限为12个月，分三次付息。第一次是2023年9月，付息15342元，第二次是2024年3月，付息19945元，第三次是2024年4月，付息4712元，并连同50万元本金一同到账。▲ 海银财富业绩比较基准为8%的产品。图 / 访谈者供图
没想到，正是这次不假思索的冲动，将李惠拖向了深渊。2023年9月，第一次付息到账了。虽没有预期中的数字多，但也有9090元。“我虽高兴但也抱有侥幸，想着2024年4月份结束就不再投了。”没想到，这是李惠最后一次收到利息。12月份，她等来了海银财富爆雷的坏消息。李惠在微信上质问理财师朋友，对方向她转发了海银财富的官方声明，随后就没了踪影。“难道爆雷之前，他一点迹象也没察觉到吗？”李惠称，“10月、11月的时候，他还在约我见面，向我推荐收益率号称9.5%的产品。”无独有偶，工薪阶层赵福，也是在高中同学的劝说下，投了130万元在海银财富里，所投产品的业绩比较基准为8.2%。据赵福描述，同学是从某大型银行跳槽到海银财富的，同学还称，自己家里人也买了，包括很多企业老板也在买。用赵福的话说，“我很信任这位‘专业细心靠谱’的同学。他说海银财富所有产品都有底层资产，流程正规，受监管约束，不会乱来。”每日人物了解到，大量投资人都是被熟人推荐购买海银财富产品的，这是海银财富理财业务得以迅速扩大的重要原因。李惠透露，“我们投资人群里，投资3000万的大有人在。”据财报数据，截至2023年6月底，海银财富在全国91个城市拥有185个财富管理中心，1749名理财师，46627名活跃客户。一位生活在农村做木工生意的中年大叔王进回忆道，去年年底，他刚给儿子买完房子，本想着拿剩下的50多万元积蓄装修房子，帮助儿子完成婚姻大事，卖理财的亲戚却盯上了他这笔钱，一直劝他多投点，且一再保证收益高、并且安全。后来经不住对方的劝说，这位大叔就投了50万元。“我不知道作为理财师，到底能拿多少好处，才会昧着良心做这样的事情。”王进愤慨地称，“但我有一次闲聊时，听这位亲戚炫耀一个月奖金拿了20万。还听群友说，一位海银财富某分公司的理财师负责人，年收入超400万。”爆雷后，李进每天都处在崩溃边缘，和亲戚的关系已决裂。不难判断，正是由于高额的佣金，才驱使理财师们对身边的亲戚朋友们下手。不过，我们发现，还有一部分理财师，在一定程度上也是被海银财富蒙在鼓里的受害者，在“财富管理巨头”光芒的照耀下，一些理财师满怀工作荣誉感。比如赵福在海银财富任职的同学，直到海银财富宣布爆雷那一刻，仍坚信海银财富的风控能力没问题，“以韩宏伟的风格，如果说赔偿，就一定会做到。”韩宏伟是什么来头？他有什么本事，把理财师和投资人的人心，一并都笼络住了？
韩宏伟于1965年出生于河南永城，在老家经营过汽车修理厂，做过钢材生意、无烟煤生意。起初这些业务与金融领域的关系都不大。2004年，他创立了河南省在外成立的首家异地商会——上海市河南商会，并担任会长，靠此积累了人脉资源，进而在2006年成立海银财富，2008年成立豫商集团，专门在豫商各方中间牵线搭桥，逐渐涉足民间借贷。这一涉足不要紧，韩宏伟的金融雪球越滚越大，旗下控制公司不断变多，做的事情从借贷扩大到私募、财富管理、小贷、担保、互联网金融等。直至2021年又将海银财富推上了美国纳斯达克，成为国内第二家赴美上市的第三方财富管理公司。招股书显示，海银财富是“国内最大的房地产固定收益产品提供商”，拥有财富管理、资产管理及保险经纪三大业务板块。其中，财富管理业务（私募产品、公募基金及其他产品）是收入大头，这之中房地产私募产品又是重中之重，2018~2020财年贡献收入分别为8.05亿元、8.38亿元、10.51亿元，占财富管理服务收入比重为74.4%、78.8%、88.8%。海银财富涉房地产财富管理业务的大发展背后，正是中国房地产市场在2018~2021年经历的极速膨胀。然而，天有不测风云。2021年、2022年，包括恒大、融创在内的多家房企由于各种原因面临财务压力和债务问题。而海银财富提供的产品，恰恰投资了恒大、融创等公司的房地产项目。按理来说，海银财富会因此受累，但令人意想不到的是，海银财富不仅兑付仍然正常，甚至一些“期限6~36个月”的房地产私募产品还能提前兑付。钱从哪来？彼时，业内猜测，海银财富明面上还在支付早期投资者本金和利息，但这些回报其实来自后期新进来的投资者。那时，海银财富唯一高调宣扬的，是公司产品的高利息。动辄8%、9%的收益率很难不让抱有财富增值梦的投资者动心。“我的理财师不仅让我投，连他自己也一直在投。”一位投资者称。出事后，理财师指责他“整天看负面消息。”并称，“我的钱也在里面，现在拉踩海银财富没有任何意义，我们都希望钱能尽快找回来。”与其他爆雷的公司不同，韩宏伟作为海银财富的老板，并没有在第一时间跑路，而是直面质疑。2023年12月大规模延期兑付刚发时，他接受上海证券报的采访称，“我们会负责任到底。不躲避、不逃避、不让投资者吃亏。相信企业可以走出低谷。”韩宏伟称，针对兑付延期已形成初步解决方案，预计2023年12月底给到大家。为了进一步消除投资者的疑惑，他还与众多投资者开诚布公地召开了面对面沟通会。赵福称，韩宏伟以及海银财富的其他高管，在沟通会现场流露出的大意都是“我们会还钱、别逼太紧”等意思，似乎在不停给投资者希望。“然而，方案一直没有，钱也没有。现在看来，韩宏伟其实就是在拖”，一位投资者表示。2024年5月，《证券时报》一篇《海银财富700亿“资金池”调查：傀儡空壳、交叉嵌套、底层空虚》的重磅报道，将海银财富资金去处、底层资产、平台伪造等内幕，一股脑揭开了。“那篇报道是受害者陪着记者天南海北跑了两个多月写出来的成果。”赵福告诉每日人物。报道指出，海银财富所销售的理财产品全数违规，它们都是在被监管部门定性为非法金融的“伪金交所”进行的登记备案，通过数十家空壳公司进行发行。而募集的超过700亿元资金所投向的底层资产，相较于募资额普遍出现严重缩水，大量底层资产甚至被证实完全捏造、虚构，所募集的大部分资金去向不明。▲ 海银财富理财师向投资者推荐的8.7%收益产品。图 / 访谈者供图经历惨痛教训的李惠，在复盘自己的交易过程时，简直想骂自己，“为什么这么重大的交易，这么多的钱，我都没有当面去跟他们签字，全部都在网上做的？甚至我连产品细节、合同细节都没仔细看，七位数全部通过在线转账完成。北京分公司，也没有实地去看过一次。”李惠称，事后再看合同，跟其签合同的是空壳的供应链公司。这家公司作为基金发行人，没有实际业务，也没有缴纳社保的员工。备案登记机构也是一家数次更名，有经营异常的公司。“避开了无数理财的坑，却没想到栽在了年底最大的坑里面。”李惠无奈地说。此前，海银财富曾表达过要剥离对房地产业务的依赖，进行业务转型的意愿。现在看来，公司一边对外宣称转型，一边却在暗度陈仓。在这个过程中，1700余名理财师和4.66万名活跃投资者，都成了韩宏伟的盘中菜。
海银财富在面临兑付危机后，曾推出一系列所谓化债方案，而这却被视为对投资者的“二次收割”。方案中，海银财富提出使用房子、白酒、大健康资产进行抵债。但抵债的同时，需要投资者配置一定比例的现金“差价”。比如，若投资者有700万元的待偿还投资，海银财富则提出以一套估价1000万元的房产进行抵偿，但同时要求投资者支付300万元的现金，作为房产差额。或者，投资者有100万的待偿还投资，海银财富用135万元医美健康管理套餐抵偿，投资者额外支付30%即40.5万元的现金差额。
▲ 海银财富部分化债产品。图 / 访谈者供图
补差价还是其次，关键是这些抵债资产本身就价格虚高。而参与化债计划的理财师们，也被赋予了更多的销售“使命”和销售激励。据一位理财师透露，每卖出100万的产品，将获得0.8%比例即8000元的奖励。所以，在投资者看来，理财师也并非他们自己辩解得那样无辜。据了解，一位81岁高龄的投资者在签理财产品合同的时候，质疑上面没有海银财富的公章，理财师为了完成销售，甚至私刻了公章并加盖在产品合同上。产品停兑后，该投资者的女儿找到相关机构对公章进行鉴定，才得知章是假的。目前，这名理财顾问已因伪造公章被刑事指控。其女儿称：“风险评估问卷也是理财顾问替我母亲填的，她都81岁了，又没什么投资经验，居然被评定为进取型投资者。”还有一点值得注意，由于起投金额高，在网上，海银财富被贴上“专割有钱⼈”的标签。但真实情况则不然。赵福称，“我接触到的受害者包括我自己，根本就不是什么富人，而是老实本分的工薪阶层或小本生意人，好几代存下的血汗钱都化为泡影。很多人因为被海银财富，已经严重影响到身心健康。”海银财富被立案的那一天，各类投资者组建的群里，大家奔走相告，互通报案进展，试图在彼此间寻找到钱款追回的一线曙光。康德智库专家、上海权典律师事务所律师张柯告诉每日人物，警方对海银财富“涉嫌非法集资犯罪”立案侦查，意味着将开启对案件的全面调查，进一步验证立案时的结论或排除犯罪可能。在被问到投资者的钱能否要回来、可能性有多大、需要多久时，张柯回答，被立案侦查的问题平台，投资人最终能拿到的本金比例平均为55.8%，平均历时20.5个月。如果平台被定性为集资诈骗罪，资金追偿的时间要更长，追回的资金比例要更低。至于理财师是否将受到处罚，张柯称，根据相关规定，为他人向社会公众非法吸收资金提供帮助，从中收取代理费、好处费、返点费、佣金、提成等费用，构成非法集资共同犯罪的，应当依法追究刑事责任。能够及时退缴上述费用的，可依法从轻处罚。张柯建议，“如果理财师已经被列为犯罪嫌疑人处理，可以配合公安机关退还佣金，争取免刑可能。”微信又双叒叕改版了，如果不标星，容易错过我们的推送，也无法看到封面图片。还请点击星标🌟“每日人物”，及时接收每篇新鲜出炉的推文，我们期待与你的每一次见面。
