上市公司收购基础/现金定增/产业并购/重大资产重组/借壳上市

作为上市公司并购重组的三大方式之一，产业并购因其对收购双方产业结构调整优化的重要意义逐渐成为并购市场的主流。

那么产业并购常见类型有哪些？并购基金的交易结构有哪些？收购资金募集的结构化安排怎么进行？

环球律师事务所合伙人刘成伟律师——《上市公司并购重组要点及实务》 课程 带你攻破产业并购的难关，理论加案例分析发现产业并购的更多可能。

上市公司现金定增&上市公司产业并购

7大部分详细法规解读与案例分析，快速get现金定增和产业并购核心要点

1、定增的监管框架

（1）再融资的基本类型

（2）定增的规则体系

（3）定增的发行条件

（4）发行对象

（5）财务要求

（6）禁止发行

2、定增的基本流程

定增停牌——董事会——省级以上国资委批复（国有控股）——股东大会——商务部批复（外资认购）——证监会批复（发行部）——证监会备案(适用于询价发行)——中登公司、新股登记——交易所上市及公告

3、定增的关注事项

（1）认购对象—资管/合伙产品；

（2）认购对象—大股东/董监高/员工/信托

（3）定价基准及价格调整

（4）定增募集资金用途限制

4、产业并购的常见类型

（1）产业并购的界定：重组办法要求、产业并购特征

（2）产业并购的分类审核：发行股份购买资产、现金定增募资购买

（3）产业并购的常见类型：控股收购、参股收购、并购基金

5、并购基金的交易结构

（1）并购基金的基本类型：A.上市公司主导、B.实际控制人绑定、C.参与投资

（2）A1.上市公司组建GP+向LP募资、A2.上市公司控制GP+认购LP，结构化安排、A3.上市公司控制GP+认购LP，平层基金、A4.上市公司控制Co-GP+认购LP

（3）B1.实际控制人控制GP+上市公司认购LP+GP管理、B2.实际控制人控制GP+上市公司认购LP+委托管理、B3.国企架构下GP+LP、B4.共同组建专业投资公司

（4）C1.认购合伙基金LP份额、C2认购契约型基金份额

（5）与实际控制人绑定基金的主要关注、上市公司主导基金(GP/GP+LP/Co-GP+LP)的主要关注

（6）案例解析：珠海香洲华金新兴产业创业投资基金、深圳市乐视鑫根并购基金投资管理企业、航科智汇股权投资基金（平潭）合伙企业(有限合伙)、上海浸鑫投资咨询合伙企业、苏宁鼎元（上海）股权基金合伙企业、深圳市伊敦传媒投资基金合伙企业、暴风体育&暴风影业

6、资金来源及结构化安排

（1）上市公司并购资金来源

（2）基金募集之结构化安排

（3）结构化安排之远期收购、分期回购

（4）发行股份之发行购买vs现金定增募资购买

（5）特定资产之参股权

（6）配套融资新政

（7）发行购买之海外标的资产

（8）跨境换股案例：航天科技000901收购海外资产、首旅酒店600258收购如家酒店

（9）东诚药业002675收购泰国资产是否符合跨境换股规定辨析

7、产业并购的信息披露

（1）基金设立及进展阶段

（2）基金对外投资阶段

（3）上市公司直接收购、基金项目资产注入阶段

课程主要内容：

第一课：上市公司收购基础