主要观点总结
本文主要介绍了在AI人工智能时代，半导体AI芯片是支撑所有产业AI化的核心，包括AI芯片的“设计”与“制造”两个关键领域。文章提及了全球以及国内的AI芯片设计公司和制造公司的排名，以及对中芯国际的具体分析。作者表示在未来几年，半导体“AI芯片”产业是其长线投资的必选领域，并计划在“AI芯片制造”方向选择中芯国际逐步建仓，降低成本后长期持有。作者也声明了个人观点和操作风险与收益自负的声明。
关键观点总结
关键观点1: AI芯片是AI时代的核心
文章指出在AI时代，半导体AI芯片是支撑所有产业AI化的核心，包括AI芯片的设计和制造。
关键观点2: 全球AI芯片设计公司的排名
文章列举了全球AI芯片设计领域的领先公司，包括英伟达、英特尔、AMD等。
关键观点3: 国内AI芯片设计领域的市场分析
文章分析了国内AI芯片设计领域的市场情况，提到了华为海思等公司作为第一梯队。
关键观点4: 全球AI芯片制造领域的市场分析
文章介绍了全球AI芯片制造领域的市场情况，重点提到了台积电、三星电子和中芯国际等公司的市场份额。
关键观点5: 中芯国际的投资策略
作者表示未来几年，半导体“AI芯片”产业是其长线投资的必选领域，并计划在中芯国际逐步建仓，降低成本后长期持有。
正文
在AI人工智能时代，支撑所有产业AI化的核心，无疑是半导体AI芯片，包括了AI芯片的“设计”与“制造”，国际对标的公司分别是：英伟达和台积电。
第一，在“AI芯片设计”方面，全球前三名分别是：英伟达、英特尔、AMD，其中英伟达是第一龙头，拥有近80%的市场份额，这让它在过去2年，走出了一个月线级别的超级牛市。
国内方面，从技术和市场来看，AI芯片设计领域的第一梯队主要有：华为海思、海光信息、寒武纪、景嘉微、澜起科技等，其中的第一龙头是没有上市的“华为海思”。
如果按照选择了一个行业，就买它的第一龙头来看，在国内股市的“AI芯片设计”领域，还没有适合选择的标的，市场只是阶段性的炒作相关的概念股。
第二，在“AI芯片制造”方面，目前全球AI芯片代工市场，份额前三的企业分别是：台积电59%、三星电子11%、中芯国际6%，其中的第一龙头是台积电，也是英伟达AI芯片的主要制造商。
虽然中芯国际早在2020年，就被美国制裁列入了实体清单，但近年它的市场份额依然在不断的提升，目前是国内AI芯片代工的第一龙头。
过去3年（2021年-2023年），中芯国际的营业收入为：356亿（+30%）、495亿（+39%）、453亿（-8%），净利润为：107亿（+148%）、121亿（+13%）、48亿（-60%）。
从营收和净利来看，中芯国际毫无疑问是国内“芯片制造”领域的第一龙头，业绩虽然受到制裁波动，但企业已经形成了，整体向上的长期发展趋势。
以美国为首的西方国家，对我国先进科技的封杀，越来越严峻，而我们国家的反击，也已经开始，必然要走自己的科技自主之路。
别人可以封杀我们，而我们拥有的优势也很明显：1、中国有尖端科技自主研发的能力，2、中国有庞大的内需市场，3、中国有优秀的高端科技人才积累，4、中国有国家战略层面的政策与资金支持。
所以，半导体“AI芯片”产业，是我未来几年长线投资的必选领域，在“AI芯片设计”上还没有找到国内的标的，而在“AI芯片制造”上，我选择了“中芯国际”。
对“中芯国际”，我的计划是逐步建仓，尤其是调整时加仓、大涨时减仓，在长期持股中，逐渐将持股成本，降低到50元以下（A股），然后拿住几年时间。
目前中芯国际在A股和港股一起上市，A股市值6737亿、港股市值2074亿港元，如此大的市值，一是股价不会被谁操纵，二是市值偏高，所以我的持股成本，需要做差价降低才安全。
总结：基于对未来几年的预期，我决定投资“AI芯片”产业，其中在“制造/代工”方向，我选择了“中芯国际”，逐步建仓，成本做到50以下，然后长期持有几年。
曾星智，2024年12月13日
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