专栏名称: 六合商业研选

六合咨询立足新经济，挖掘明日之星，发现价值，传播价值；国际化视野、多角度观察、深度思考、体系化研究，持续提升研究广度与深度，全面覆盖一级、新三板、二级（A股+美股+港股）；深度剖析优质企业商业模式与投资价值，前瞻性洞察行业本质与发展趋势。

【IPO集锦】第24期：Airbnb、泡泡玛特、东风集团、云天励飞等21家公司IPO或拟IPO

六合商业研选 · 公众号 · · 2020-12-19 06:39

正文

六合商业研选 2020 年 7 月重磅推出 IPO 集锦栏目，全方位扫描 A 股（主板、中小板、创业板、科创板）、美股、港股、新三板精选层等市场优质 IPO 及拟 IPO 公司，并不定期精选高质量 IPO 及拟 IPO 公司推出深度研报，挖掘明日之星，发现价值，传播价值。

本期 IPO 集锦覆盖 21 家 IPO 及拟 IPO 公司，包括 A 股 IPO 及拟 IPO 公司 13 家（东风集团、云天励飞、康拓医疗、圣诺生物、易点天下、信安世纪、怡合达、迈信林、日发纺机、联泓新科 003022 、杭华股份 688571 、齐鲁银行、南网能源）、美股 IPO 及拟 IPO 公司 6 家（ Airbnb ABNB 、 Certara CERT 、 EVBox EVB 、 Last Mile ELMS 、 Innoviz INVZ 、 PubMatic PUBM ）、港股 IPO 及拟 IPO 公司 1 家（泡泡玛特 09992 ）、新三板精选层挂牌及拟挂牌公司 1 家（利通科技）。

本期 IPO 集锦涉及医药健康、人工智能、智能电动汽车、激光雷达、共享经济、移动营销、信息安全、智能制造、精密制造、新材料、潮流玩具、银行、能源等行业。

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A 股 IPO 及拟 IPO 公司

东风集团

东风汽车集团股份有限公司，国内产品品类布局最全、综合实力领先的汽车产业集团，业务布局广泛，产品谱系完整，涵盖全系列商用车与乘用车的整车及零部件业务、汽车金融及与汽车相关其他业务等。

公司是中国领先的汽车制造商之一，在中国汽车工业协会公布的 2017~2019 年、 2020 年上半年国内销量前 10 车企中，均排名第 3 。在商用车与乘用车生产制造方面，公司通过自主发展及与国际车企长期战略合作，拥有强大自主创新体系和完善生产管理体系，是国内汽车行业领导者之一。

公司坚持创新驱动，致力建设世界领先的汽车科技企业，研发实力雄厚，目前已形成以公司技术中心为主体、各子公司研发机构协同运作的复合开发体系。公司技术中心是国家级 “ 企业技术中心 ” 、国家一类科研院所、国家级 “ 海外高层次人才创新创业基地 ” 。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 1,312 亿、 1,063 亿（ -19.0% ）、 996 亿（ -6.3% ）、 486 亿；净利润分别为 146 亿、 126 亿（ -14.0% ）、 128 亿（ +2.1% ）、 28 亿；毛利率分别为 13.9% 、 14.0% 、 14.6% 、 16.5% ；净利率分别为 11.2% 、 11.8% 、 12.9% 、 5.3% 。

公司申报 A 股深交所创业板 IPO （已过会），发行前总股本 86.2 亿股，拟公开发行 9.57 亿股（占发行后总股本 10% ），募资 210 亿；对应公司上市时估值 2,100 亿， 2019 年 PE 为 16 倍。公司 2005 年在港交所上市，代码 00489.HK ，截至 2020 年 12 月 18 日，港股股价 7.99 港元，市值 688 亿港元（ 581 亿人民币），对应 2019 年 PE 为 5 倍。

云天励飞

深圳云天励飞技术股份有限公司，定位人工智能企业，以人工智能算法、芯片技术为核心，并具备算法芯片化能力，研发和销售面向应用场景的人工智能产品及解决方案。

公司在深圳、上海、成都、青岛、杭州等数十个大中型城市和诸多项目中，实现人工智能技术、产品、解决方案落地，赋能数字城市运营管理和人居生活智慧化升级的多个细分场景。

公司 2017~2019 年、 2020 年前三季度收入分别为 0.5 亿、 1.3 亿（ +164.9% ）、 2.3 亿（ +73.2% ）、 2.7 亿；净利润分别为 -0.5 亿、 -2.0 亿（ -263.0% ）、 -5.1 亿（ -156.3% ）、 -8.6 亿；毛利率分别为 42.4% 、 56.3% 、 43.7% 、 40.5% ；净利率分别为 -109.1% 、 -149.5% 、 -221.2% 、 -322.5% 。

公司申报 A 股上交所科创板 IPO （已受理），发行前总股本为 2.66 亿股，拟发行 0.89 亿股（占发行后总股本 25% ），募资 30 亿，对应上市时公司估值 120 亿。

康拓医疗

西安康拓医疗技术股份有限公司，专注三类植入医疗器械产品研发、生产、销售的高新技术企业，主要产品应用于神经外科颅骨修补固定、心胸外科胸骨固定领域。

公司已取得 12 个 III 类植入医疗器械注册证，涉及多个细分领域首创产品，在 PEEK （聚醚醚酮）材料颅骨修补和固定产品市场，市场份额排名国内第一，是国内为数不多的能够围绕患者需求提供神经外科颅骨修补固定多样化解决方案的企业。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 0.72 亿、 1.10 亿（ +51.1% ）、 1.48 亿（ +35.0% ）、 0.70 亿；净利润分别为 0.09 亿、 0.21 亿（ +126.4% ）、 0.51 亿（ +137.7% ）、 0.23 亿；毛利率分别为 68.9% 、 76.7% 、 79.8% 、 81.8% ；净利率分别为 13.0% 、 19.5% 、 34.3% 、 32.8% 。

公司申报 A 股上交所科创板 IPO （已过会），发行前总股本 0.44 亿股，拟公开发行 0.15 亿股（占发行后总股本 25% ），募资 5.2 亿；对应公司上市时估值 20.9 亿， 2019 年 PE 为 41 倍。

圣诺生物

成都圣诺生物科技股份有限公司，拥有多肽合成与修饰核心技术的高新技术企业；主业为自主研发、生产、销售多肽原料药与制剂产品；同时为国内外医药企业提供多肽创新药药学研究服务、多肽类产品定制生产服务以及多肽药物生产技术转让服务。此外，公司还提供小分子化学药物左西孟旦制剂代加工，及左西孟旦原料药生产、出口销售业务。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 1.9 亿、 2.8 亿（ +43.3% ）、 3.3 亿（ +17.6% ）、 1.8 亿；净利润分别为 0.34 亿、 0.30 亿（ -11.4% ）、 0.48 亿（ +60.0% ）、 0.31 亿；毛利率分别为 66.0% 、 70.5% 、 80.1% 、 77.8% ；净利率分别为 17.5% 、 10.8% 、 14.7% 、 17.6% 。

公司申报 A 股上交所科创板 IPO （已过会），发行前总股本 0.6 亿股，拟公开发行 0.2 亿股（占发行后总股本 25% ），募资 3.5 亿；对应公司上市时估值 13.9 亿， 2019 年 PE 为 29 倍。

易点天下

易点天下网络科技股份有限公司，企业国际化智能营销服务商，致力为客户提供全球营销推广服务，帮助其高效获取用户、提升品牌知名度、实现商业化变现。目前，公司主业包括效果广告服务、品牌广告服务、头部媒体账户管理服务。

公司把技术驱动发展作为战略定位，掌握大数据、机器学习、人工智能算法等领域的前沿互联网广告技术。公司凭借行业积累以及技术优势，为跨境电商、工具应用、游戏等各行业 2,000 多家广告主客户，提供全面、专业的出海营销解决方案。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 18.0 亿、 19.8 亿（ +10.0% ）、 24.9 亿（ +26.0% ）、 10.7 亿；净利润分别为 2.65 亿、 1.91 亿（ -27.8% ）、 2.41 亿（ +25.8% ）、 0.93 亿；毛利率分别为 29.7% 、 22.1% 、 18.7% 、 19.9% ；净利率分别为 14.7% 、 9.7% 、 9.7% 、 8.7% 。

公司申报 A 股深交所创业板 IPO （已过会），发行前总股本 4.0 亿股，拟公开发行 0.76 亿股（占发行后总股本 16% ），募资 12.4 亿；对应公司上市时估值 77.6 亿， 2019 年 PE 为 32 倍。

信安世纪

北京信安世纪科技股份有限公司，科技创新型信息安全产品与解决方案提供商，以密码技术为基础支撑，致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全、数据安全等信息安全问题。在信息技术互联网化、移动化、云化的发展趋势下，公司形成身份安全、通信安全、数据安全、移动安全、云安全、平台安全六大产品系列。

公司产品和解决方案应用于金融、政府、企业等领域。在金融领域，公司产品和解决方案保障网银、支付清算、征信、证券登记结算、电子保单等金融业务系统的安全；在政府领域，公司产品和解决方案应用于交通、人社、烟草、海关、税务、政法等数十个行业；在企业领域， 2019 年度《财富》中国百强企业中，超过 70 家是公司客户。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 2.2 亿、 2.7 亿（ +22.3% ）、 3.2 亿（ +18.2% ）、 1.2 亿（ +45.8% ）；净利润分别为 0.47 亿、 0.78 亿（ +66.0% ）、 0.92 亿（ +17.9% ）、 0.04 亿；毛利率分别为 63.2% 、 67.3% 、 66.4% 、 72.0% ；净利率分别为 21.4% 、 29.0% 、 28.9% 、 3.4% 。

公司申报 A 股上交所科创板 IPO （已过会），发行前总股本 0.7 亿股，拟公开发行 0.23 亿股（占发行后总股本 25% ），募资 6.9 亿；对应公司上市时估值 27.5 亿， 2019 年 PE 为 30 倍。

怡合达

东莞怡合达自动化股份有限公司，专业从事自动化零部件研发、生产、销售，提供工厂自动化零部件一站式供应。

公司深耕自动化设备行业，基于应用场景对自动化设备零部件，进行标准化设计与分类选型，通过标准设定、产品开发、供应链管理、平台化运营，以信息与数字化为驱动，致力为自动化设备行业提供高品质、低成本、短交期的自动化零部件产品。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 3.8 亿、 6.2 亿（ +66.1% ）、 7.6 亿（ +21.8% ）、 5.4 亿；净利润分别为 0.64 亿、 0.98 亿（ +52.9% ）、 1.44 亿（ +47.9% ）、 1.21 亿；毛利率分别为 42.5% 、 42.7% 、 42.8% 、 43.0% ；净利率分别为 17.0% 、 15.6% 、 19.0% 、 22.6% 。

公司申报 A 股深交所创业板 IPO （已过会），发行前总股本 3.6 亿股，拟公开发行 0.4 亿股（占发行后总股本 10% ），募资 11.5 亿；对应公司上市时估值 114.6 亿， 2019 年 PE 为 79 倍。

迈信林

江苏迈信林航空科技股份有限公司，专注航空航天零部件的工艺研发与加工制造，在航空航天领域积累丰富的研发、生产、运营经验，形成精密制造技术。公司在立足航空航天领域的同时，将积累的精密制造技术逐步拓展至多个行业，包括汽车、电子等。

公司致力以精密制造技术，推动中国航空航天事业发展，高度重视技术研发，航空航天是公司技术专攻领域。经过十多年的发展，公司形成航空航天零部件及工装、民用多行业精密零部件两大业务板块。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 1.1 亿、 1.8 亿（ +72.4% ）、 2.5 亿（ +35.8% ）、 1.2 亿；净利润分别为 0.15 亿、 0.21 亿（ +39.8% ）、 0.43 亿（ +106.5% ）、 0.21 亿；毛利率分别为 42.7% 、 34.8% 、 36.9% 、 34.5% ；净利率分别为 14.0% 、 11.4% 、 17.3% 、 17.3% 。

公司申报 A 股上交所科创板 IPO （已过会），发行前总股本 0.84 亿股，拟公开发行 0.28 亿股（占发行后总股本 25% ），募资 3.6 亿；对应公司上市时估值 14.2 亿， 2019 年 PE 为 33 倍。

日发纺机

浙江日发纺织机械股份有限公司，具有多年品牌历史与核心技术的智能化纺织装备制造商，主要从事成套纺织装备的研发、生产、销售。

公司作为中国纺织装备行业的领先企业，长期服务国内外多个重要纺织工业集聚地，产品涵盖从纤维至纺织品加工生产所需的纺纱、加捻、织造、非织造四大系统的多种纺织装备。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 14.1 亿、 14.6 亿（ +3.7% ）、 16.9 亿（ +15.7% ）、 7.9 亿（ -3.1% ）；净利润分别为 0.70 亿、 1.34 亿（ +91.5% ）、 1.21 亿（ -9.7% ）、 0.54 亿（ +0.7% ）；毛利率分别为 21.0% 、 21.5% 、 24.3% 、 21.9% ；净利率分别 5.0% 、 9.2% 、 7.2% 、 6.9% 。

公司申报 A 股深交所创业板 IPO （已过会），发行前总股本 0.7 亿股，拟公开发行 0.23 亿股（占发行后总股本 25% ），募资 4.3 亿；对应公司上市时估值 17.2 亿， 2019 年 PE 为 14 倍。

联泓新科（ 003022 ）

联泓新材料科技股份有限公司，从事先进高分子材料及特种精细材料的研发、生产、销售的高新技术企业。公司拥有领先的工艺技术，五大生产装置均采用国际一流的工艺技术。

公司在先进高分子材料与特种化学品领域，特别是围绕甲醇制烯烃深加工产业链，开发、掌握多项核心技术与核心生产工艺，获得多项国际国内先进水平的研发成果。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 46.6 亿、 57.9 亿（ +24.4% ）、 56.7 亿（ -2.1% ）、 26.1 亿；净利润分别为 0.6 亿、 2.3 亿（ +315.8% ）、 5.4 亿（ +135.8% ）、 2.4 亿；毛利率分别为 12.0% 、 13.8% 、 20.9% 、 21.4% ；净利率分别为 1.2% 、 4.0% 、 9.5% 、 9.1% 。

公司 2020 年 12 月 8 日在 A 股深交所主板上市，代码 003022 ，发行前总股本为 8.80 亿股，公开发行 1.47 亿股（占发行后总股本 14% ），募资 16.9 亿。截至 2020 年 12 月 18 日，公司股价 16.16 元，市值 166 亿，对应 2019 年 PE 为 31 倍。

杭华股份（ 688571 ）

杭华油墨股份有限公司，主要从事符合国家环保战略方向的节能环保型油墨产品及数码材料、功能材料的研发、生产、销售，为客户提供完整的油墨相关产品与印刷解决方案。公司产品主要有 UV 油墨、胶印油墨、液体油墨、松香、松节油等。

公司产品覆盖国内市场的主要节能环保型油墨品种，是国内领先的综合性油墨产品及印刷解决方案服务商。公司 2017~2019 年油墨产品的市场占有率均超过 6.7% ，排名全国第三。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 9.6 亿、 9.7 亿（ +0.5% ）、 10.1 亿（ +4.3% ）、 4.2 亿；净利润分别为 0.78 亿、 0.67 亿（ -13.4% ）、 0.91 亿（ +35.1% ）、 0.37 亿；毛利率分别为 25.7% 、 23.6% 、 25.0% 、 25.1% ；净利率分别为 8.1% 、 7.0% 、 9.0% 、 9.0% 。

公司 2020 年 12 月 11 日在上交所科创板上市，代码 688571 ，发行前总股本 2.4 亿，公开发行 0.8 亿股（占发行后总股本的 25% ），募资 4.26 亿。截至 2020 年 12 月 18 日，公司股价 11 元，市值 35.2 亿，对应 2019 年 PE 为 39 倍。

齐鲁银行

齐鲁银行股份有限公司，全国首批、山东省首家城市商业银行，也是山东省内第一家、全国第四家实现中外合作的城市商业银行。公司总部在山东省会济南，业务网络主要集中在山东省，并辐射环渤海区域。

公司以打造具有竞争力的精品区域银行，成为中小企业、城乡居民和驱动本地经济的首选银行为战略愿景，迅速发展为山东省内具有相当规模与实力的商业银行。

公司 2017~2019 年、 2020 年前三季度收入分别为 54.3 亿、 64.0 亿（ +18.0% ）、 74.1 亿（ +15.7% ）、 58.5 亿；净利润分别为 20.3 亿、 21.7 亿（ +7.1% ）、 23.6 亿（ +8.7% ）、 18.7 亿；营业利润率分别为 43.6% 、 39.9% 、 36.1% 、 34.7% ；净利率分别为 37.3% 、 33.9% 、 31.8% 、 31.9% 。

公司申报 A 股上交所主板 IPO （已过会），发行前总股本 41.23 亿股，拟公开发行 4.58 亿股（占发行后总股本 10% ），募资金额暂未披露。

南网能源

南方电网综合能源股份有限公司，主要从事节能服务，为客户能源使用提供诊断、设计、改造、综合能源项目投资及运营维护等一站式综合节能服务。

公司构建覆盖节能设计、改造、服务等综合节能服务体系，打造服务经济社会发展的绿色平台，建成大量在全国有影响力的大型节能减排示范项目，为客户提供一揽子的综合能源利用服务，是全国领先的工业节能、建筑节能、城市照明节能投资运营服务商。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 9.4 亿、 12.2 亿（ +30.2% ）、 15.1 亿（ +23.7% ）、 8.3 亿；净利润分别为 1.3 亿、 2.1 亿（ +58.0% ）、 3.0 亿（ +43.7% ）、 1.3 亿；毛利率分别为 37.6% 、 37.9% 、 38.3% 、 39.5% ；净利率分别为 14.3% 、 17.3% 、 20.1% 、 16.0% 。

公司申报 A 股深交所中小板 IPO （已过会），发行前总股本 30.3 亿股，拟公开发行 7.58 亿股（占发行后总股本 20% ），募资 15.7 亿；对应公司上市时估值 78.3 亿， 2019 年 PE 为 26 倍。

美股 IPO 及拟 IPO 公司

Airbnb （ ABNB ）

Airbnb ，全球民宿领域龙头， 2008 年成立，总部位于美国加州旧金山市，在全球范围内对接旅游用户与家有空房出租的房主。

截至 2020 年 9 月，公司在全球拥有超过 400 万房源，其中 86% 的房源在非美国地区，建立跨越 220 多个国家与地区的全球网络，成为交易与社交结合的旅行租房社区。公司计划继续深入拓展印度、中国、拉美、东南亚等地区，并借助新技术与设计专业知识，为住客提供新体验。

公司 2017~2019 年、 2020 年前三季度收入分别为 25.6 亿美元、 36.5 亿美元（ +42.6% ）、 48.1 亿美元（ +31.6% ）、 25.2 亿美元（ -31.9% ）；净利润分别为 -0.70 亿美元、 -0.17 亿美元（ +75.9% ）、 -6.74 亿美元（ -3899.6% ）、 -6.97 亿美元（ -115.9% ）；毛利率分别为 74.7% 、 76.3% 、 75.1% 、 73.5% ；净利率分别为 -2.7% 、 -0.5% 、 -14.0% 、 -27.7% 。

公司 2020 年 12 月 10 日在美国纳斯达克上市，代码 ABNB ，募资 37 亿美元。截至 2020 年 12 月 18 日，公司股价 157.3 美元，市值 940 亿美元。

Certara （ CERT ）

Certara Inc. ，全球生物模拟领域的龙头企业。公司向生物制药公司提供专有的生物模拟软件进行虚拟试验，以预测药物在不同个体中的行为，从而制定关键决策。这些决策帮助生物制药公司，节省大量时间和金钱，还可提高药物安全性与功效。

公司提供集成的端到端平台，供 60 个国家的 1,600 多家生物制药公司与学术机构使用，其中包括 2019 年研发支出排名前 35 位的所有生物制药公司。 2014 年后， 90 ％以上获得 FDA 批准的新药，使用过公司生物模拟软件与技术支持服务。

公司 2018~2019 年、 2020 年前三季度收入分别为 1.6 亿美元、 2.1 亿美元（ +27.4% ）、 1.8 亿美元（ +15.7% ）；净利润分别为 -0.33 亿美元、 -0.09 亿美元（ +73.2% ）、 0.05 亿美元（ +273.5% ）；毛利率分别为 -2.8% 、 9.4% 、 16.3% ；净利率分别为 -20.3% 、 -4.3% 、 2.8% 。

公司 2020 年 12 月 11 日在美国纳斯达克上市，代码 CERT ，募资 6.7 亿美元。截至 2020 年 12 月 18 日，公司股价 35.55 美元，市值 54 亿美元。

EVBox （ EVB ）

EVBox Group ， 2010 年成立，总部在荷兰，拥有全球最大的电动汽车充电桩网络，在欧洲、北美等全球 30 个国家 980 座城市，拥有超过 5 万个充电桩。公司与蔚来汽车也有合作，是蔚来车队首家赞助商。

公司是全球首家获得充电开放收费联盟 OCPP1.6 认证的公司，该认证计划是由 150 多家活跃在电动汽车领域的公司，组成的国际合作伙伴关系组织开放式充电联盟（ OCA ）与三个全球独立测试实验室共同发起。

公司 2017~2019 年、 2020 年前三季度收入分别为 24.2 亿美元、 27.1 亿美元（ +12.0% ）、 26.4 亿美元（ -2.6% ）、 28.7 亿美元（ +43.8% ）；净利润分别为 7.3 亿美元、 4.6 亿美元（ -37.2% ）、 7.7 亿美元（ +69.0% ）、 7.8 亿美元（ +23.1% ）；毛利率分别为 41.3% 、 44.7% 、 42.5% 、 58.2% ；净利率分别为 30.1% 、 16.9% 、 29.3% 、 27.3% 。

公司计划与 SPAC （特殊目的收购公司， Special Purpose Acquisition Company ）合并，将在美国纽交所上市，股票代码 EVB 。

Last Mile （ ELMS ）

Electric Last Mile Solutions ，电动汽车初创公司，总部位于美国密歇根，在印第安纳州运营 1 家工厂，专为生产电动汽车进行优化，该工厂每年可生产超 10 万辆汽车。

公司由福特汽车前高管 Jason Luo 创办，主要生产城市送货车，可装载 170 立方英尺（ 4.8 立方米）的货物，充电 2 小时可行驶 150~200 英里（ 241~322 公里）。公司将与东风汽车和宁德时代展开合作。

公司将合并 SPAC 在美国纳斯达克上市，股票代码 ELMS 。根据路演 PPT 预计， 2021~2023 年收入分别为 1.2 亿美元、 6.1 亿美元、 11.8 亿美元；毛利润分别为 0.3 亿美元、 1.4 亿美元、 3.3 亿美元、；毛利率分别为 21.3% 、 22.3% 、 27.9% 。

Innoviz （ INVZ ）

Innoviz Technologies ，研发固态激光雷达传感器与感知软件的公司，总部在以色列，员工规模超过 200 人，并在以色列第三大城市海法拥有生产线。公司已经将激光雷达业务扩张到以色列以外地区，包括美国、中国、日本、欧洲。

公司 2016 年成立， 4 位联合创始人来自以色列国防军情报部队精英技术部门，在光电、半导体领域有丰富经验。公司与安波福、麦格纳、恒润、三星哈曼等零部件供应商战略合作，并将为宝马 2021 年推出的自动驾驶汽车提供固态激光雷达。

公司计划通过与 SPAC 合并上市，目前暂未披露财务数据，合并后公司估值达 14 亿美元，预计交易将于 2021 年 Q1 完成。

PubMatic （ PUBM ）

PubMatic ，互联网广告优化服务公司，总部在美国加州红木城，在全球设有 14 个办公室与 9 个数据中心，公司广告服务器能够实现与多个广告网络的信息交互，从而最大限度帮助出版商管理广告目录，并找到最佳广告布局。

公司 2018~2019 年、 2020 年前三季度收入分别为 0.99 亿美元、 1.1 亿美元（ +14.7% ）、 0.93 亿美元（ +16.4% ）；净利润分别为 0.04 亿美元、 0.07 亿美元（ +50.1% ）、 0.08 亿美元（ +209.2% ）；毛利率分别为 68.5% 、 68.3% 、 67.9% ；净利率分别为 4.5% 、 5.8% 、 8.4% 。

公司 2020 年 12 月 9 日在美国纽交所上市，股票代码 PUBM ，发行 590 万股，募资 1.18 亿美元。截至 2020 年 12 月 18 日，公司股价 25.43 美元，市值 12 亿美元，对应 2019 年 PE 为 170 倍。

港股 IPO 及拟 IPO 公司

泡泡玛特（ 09992 ）

泡泡玛特国际集团有限公司，中国最大且增长最快的潮流玩具公司，构建覆盖潮流玩具全产业链的综合运营平台，通过挖掘艺术家孵化并运营潮玩 IP ，并依靠自有潮流 IP 及授权 IP ，通过自有设计团队和与设计师合作的方式进行自主潮流玩具系列的设计、制造，通过广泛覆盖的自营与经销网络触达潮玩消费者。

公司目前经营 85 个 IP ，其中包括 12 个自有 IP 、 22 个独家 IP 、 51 个非独家 IP 。其中， Molly （自有）、 PUCKY （独家）、 The Monsters （独家）、 Dimoo （自有）四大 IP ，在 2019 年收入过亿，分别为 4.6 亿、 3.2 亿、 1.1 亿、 1.0 亿。

公司 2017~2019 年， 2020 年上半年收入分别为 1.6 亿、 5.1 亿（ +225.5% ）、 16.8 亿（ +227.2% ）、 8.2 亿（ +50.5% ）；净利润分别为 0.02 亿、 1.0 亿（ +6243.0% ）、 4.5 亿（ +353.3% ）、 1.4 亿（ +24.4% ）；毛利率分别为 47.6% 、 57.9% 、 64.8% 、 65.2% ；净利率分别为 1.0% 、 19.3% 、 26.8% 、 17.3% 。

公司 2020 年 12 月 11 日在港交所上市，代码 09992 ，不考虑超额配售权，募资 50.3 亿港元。截至 2020 年 12 月 18 日，公司股价 77 港元，市值 1,079 亿港元，对应 2019 年 PE 为 203 倍。

新三板精选层挂牌及拟挂牌公司

利通科技

漯河利通液压科技股份有限公司，主业为液压橡胶软管及软管总成的研发、生产、销售，为客户提供适应复杂工业环境要求的液压橡胶软管及软管总成。

公司产品出口到欧洲、南北美洲、东南亚、俄罗斯、澳大利亚等 20 多个国家和地区，同时为三一重工、宇通重工、郑煤机、徐工集团、双汇集团、洛阳一拖、山河智能等企业配套高性能的液压橡胶软管及软管总成产品，产品广泛应用于工程机械、煤矿机械、化工、石油钻采、食品等行业领域。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 2.2 亿、 2.8 亿（ +26.7% ）、 2.6 亿（ -4.9% ）、 1.3 亿；净利润分别为 0.22 亿、 0.23 亿（ +3.6% ）、 0.31 亿（ +31.8% ）、 0.18 亿；毛利率分别为 32.5% 、 29.6% 、 33.6% 、 32.1% ；净利率分别为 10.3% 、 8.4% 、 11.7% 、 13.1% 。

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