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把握A500指数东风有哪些要点？

点拾投资 · 公众号 · 科技投资 · 2024-10-23 11:42

正文

近期，政策暖风频吹。相关政策“组合拳”进一步夯实A股发展基础。

一方面，一揽子财政政策对A股形成有力支撑，降息、放宽购房限制以及提供额外流动性，也提振了市场信心。另一方面我们也能看到，在以“国九条”为代表的资本市场政策红利也在持续释放，在相关赛道上的投资趋势逐渐清晰。

在此背景下，中证A500指数作为此轮行情中倍受关注的核心宽基指数，相关产品如ETF、场外基金等陆续获批，为投资者参与此轮行情提供了良好工具。

为什么说中证A500顺应了时代方向？

中证A500指数作为新“国九条”后发布的第一只核心宽基指数，可以说从出生开始就被寄予厚望。在审批环节，A500ETF的速度显著快于历史上其他ETF，从9月5日提交审核材料到9月23日正式发布，体现了各方市场对它有着较高的重视程度。

近年来一直在鼓励ETF相关产品的创新发展，在新国九条中也提到“建立快速审批通道”，推动指数化投资发展。

从今年的市场行情看，年初以来ETF贡献了主要增量资金，截至10月10日数据，ETF规模估计已经超过了主动权益，未来指数化投资已是大势所趋。

资料来源：Wind，统计周期：2019/1/1——2024/10/10

聚焦到中证A500本身而言，该指数也顺应了现阶段“新质生产力”的发展方向，在“十四五”规划中提及的完善推动新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技等战略性产业发展，在指数中有了相较其他宽基指数更清晰的体现。

在中证A500指数的行业权重分布中，工业、信息技术、原材料、医疗保健等新经济相关产业合计权重占比超65%，“专精特新”企业数量占比36%，显著高于其他主流可比宽基。（数据来源：iFind）

数据来源：iFind，截至2024/10/22

值此新旧动能加速转换的重要节点，叠加新技术的驱动和传统制造业持续升级，新产业、新模式、新业态不断涌现，中证A500在产业结构升级优化背景下值得持续关注。

中证A500指数哪些亮点值得关注？

中证A500指数在编制之初，相较于传统的宽基指数而言，在行业均衡性和ESG等方面上提出了更高的要求。

中证A500指数在编制过程中，最大特色之一是进行了“ESG负面剔除”，这使得指数更具备“可持续性”。具体表现在中证A500指数成份股的ESG综合得分较高，对外资有较强吸引力，契合长线资金的投资审美，具有更好的投资属性。

数据来源：Wind，截至2024/10/14

在市值分布上，中证A500指数成分股市值呈现出偏向中大盘、同时兼顾小盘的特征，指数在各个市值区间均衡配置，其中市值为1000亿以上的成分股累计权重为62.66%，市值200亿到500亿之间的成分股累计权重占比达17.26%，总市值在200亿以下的成分股累计权重占比为4.73%。

数据来源：Wind，截至2024/10/14

从相关业绩上，也体现了中证A500指数的投资价值，从2004年12月31日至2024年10月11日，中证A500累计单位净值高于上证50、沪深300等主流宽基指数，长期持有中证A500指数会是一个不错的投资选择。

数据来源：Wind，统计周期：2004/12/31——2024/10/11，不作投资建议，指数过往业绩不代表未来

在配置时间点上，不论是从 PE 估值还是 PB 估值来看，中证 A500 指数的估值水平都不高，同时由于盈利预期高增，向上修复的空间可能比较大。

数据来源：Wind，截至2024/10./14

展望后市，当前经济或处于回升阶段，具备相对稳定盈利能力的行业龙头或将伴随新一轮企业盈利修复周期的开启率先迎来修复。对于意图通过中证A500指数这一崭新核心宽基配置未来行情的投资者而言，华安中证A500指数基金（A：022465，C：022466）或是一个较好的选择。

华安中证A500指数基金（A：022465，C：022466）即将于10月25日发行，这意味着华安基金指数家族迎来重要成员，指数基金产品阵营再扩容。

值得一提的是，许之彦领导的华安基金指数与量化团队是业内最有影响力的指数基金投资团队之一，发行并管理了全国首只指数基金，距今已有22年的指数产品管理经验，持续以专业眼光甄选指数，为投资者提供多元化的资产配置工具。

在中国基金行业发展的二十多年中，华安基金指数团队在公司支持下，屡创先河，开创了开放式指数基金、QDII基金、ETF联接基金、黄金ETF等多类基金产品。积极致力于新产品的开发，包括投资德国的基金德国ETF及联接基金，国内首批投资日本市场主流指数的基金之一日经225ETF，国内首批恒生科技ETF，国内首批科创板行业主题ETF，国内首批国开债ETF等。

从整体来看，目前华安基金旗下指数基金产品涵盖了境内A股及债券、港股、美股和其他QDII指数基金等，为不同风格的投资者提供多样化选择。华安基金开创了开放式指数基金、QDII基金、ETF联接基金、黄金ETF等多类基金产品，持续参与了从单市场到跨市场、跨境等ETF的重大创新。

在10月25日，华安中证A500指数基金（A：022465，C：022466）将正式开售，投资者可以关注。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅作为宣传用品，不作为任何法律文件。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。投资者投资指数基金，请关注指数基金投资风险，包括但不限于标的指数回报与证券市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等特有风险。本产品由华安基金发行与管理代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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