一文速览！过去一周国内外财经大事和下周A股市场展望

中国3月份CPI同比上涨0.1%，环比下降1.0%；PPI同比下降2.8%，环比下降0.1%。 国家统计局表示，3月份，受节后消费需求季节性回落、市场供应总体充足等因素影响，全国CPI环比季节性下降，同比涨幅有所回落。与此同时，随着节后工业生产恢复，工业品供应相对充足，全国PPI环比下降0.1%，降幅比2月收窄。

中国资本市场迎来第三个“国九条”。 国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，该意见共9个部分。这是继2004年、2014年两个“国九条”之后，时隔10年国务院再次出台资本市场指导性文件。九大看点值得关注，包括：一、资本市场高质量发展要坚持“五个必须”；二、发行上市制度迭代升级；三、制定上市公司市值管理指引；四、健全退市过程中投资者赔偿救济机制；五、完善证券基金行业薪酬管理制度；六、加强战略性力量储备和稳定机制建设；七、优化保险资金权益投资政策环境；八、促进新质生产力发展；九、资本市场法治建设有望提速。

证监会贯彻落实新“国九条”精神，推动资本市场“1+N”政策体系形成和落地实施，制定并陆续出台相关配套政策文件和制度规则，就涉及发行监管、上市公司监管、证券公司监管、交易监管等方面6项规则草案公开征求意见。 沪深北证券交易所同步就《股票发行上市审核规则》《股票发行上市规则》等19项具体业务规则向社会公开征求意见，涉及提高上市条件、规范减持、严格退市标准等方面。

今年一季度中国外贸进出口规模首次突破10万亿元，进出口增速创6个季度以来新高。 据海关统计，一季度中国货物贸易进出口总值10.17万亿元人民币，同比增长5%。其中，出口5.74万亿元，增长4.9%；进口4.43万亿元，增长5%。

中国一季度人民币贷款增加9.46万亿元，处于历史同期较高水平； 存款增加11.24万亿元，社会融资规模增量为12.93万亿元，比上年同期少1.61万亿元。3月末，广义货币余额304.8万亿元，同比增长8.3%；社会融资规模存量为390.32万亿元，增长8.7%。

工信部等七部门重磅发文推动工业领域设备更新。《推动工业领域设备更新实施方案》明确， 到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上。 加快工业互联网、物联网、5G、千兆光网等新型网络基础设施规模化部署，鼓励工业企业内外网改造。 据介绍，我国设备更新是一个年规模5万亿元以上的巨大市场。工业设备投资约占全社会设备投资70%以上，据此估算， 我国工业领域设备更新年规模在4万亿元左右。

商务部等十四部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》。 力争到2025年，实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰，高效节能家电市场占有率进一步提升；报废汽车回收量较2023年增长50%，废旧家电回收量较2023年增长15%。

住建部表示，截至目前， 全国已有65个城市报送2024年保障性住房建设计划和项目。各地要切实推动保障性住房建设落地落实见到成效。目前，尚未出台实施意见和配套政策的城市，要加快推动政策出台，尽快形成保障性住房政策体系。

IPO市场迎来重大规则调整，沪深交易所拟适度提高主板、创业板上市财务指标。 其中，主板第一套上市标准中最近3年累计净利润指标从1.5亿元提升至2亿元，最近一年净利润指标从6000万元提升至1亿元；创业板第一套上市标准的净利润指标，将最近两年净利润指标由5000万元提高至1亿元，并新增最近一年净利润不低于6000万元要求。此外，为进一步提升申报质量，防治“带病申报”，沪深交易所在原规定的1年内2次不予受理等情形基础上，增加“一查即撤”“一督即撤”情形，设置6个月的申报间隔期。

央行、证监会等七部门联合发布 《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》。 《意见》要求推进碳排放权交易市场建设，研究丰富与碳排放权挂钩的金融产品及交易方式，逐步扩大适合我国碳市场发展的交易主体范围。 进一步加大资本市场支持绿色低碳发展力度，支持符合条件的企业在境内外上市融资或再融资，募集资金用于绿色低碳项目建设运营，规范开展绿色债券、绿色股权投融资业务。

商务部、中国人民银行等部门 持续推动金融机构加大对内外贸一体化企业的支持力度。 4月9日，首个内外贸一体化企业专项融资额度落地，工商银行将提供8000亿元人民币为满足条件的企业提供贸易融资、信用贷款等融资支持。

中指研究院数据显示， 3月房地产企业债券融资总额环比大增116.3%，创2023年9月以来新高。 其中，信用债融资增长230.7%，占比78%；海外债发行金额6亿元，增长30.4%，占比0.9%；ABS融资141.2亿元，下降3.9%，占比21.1%。

强监管背景下， 2024年第一季度的A股IPO市场总体延续了阶段性放缓态势。 清科研究中心统计，一季度A股共有30家企业上市，同比、环比分别下降55.9%、38.8%。 与此同时，有80家企业选择主动撤回申报材料，上会企业数量也有所收缩。

我国将开展增值电信业务扩大对外开放试点， 率先开展试点工作的地区包括：北京市服务业扩大开放综合示范区、上海自由贸易试验区临港新片区及社会主义现代化建设引领区、海南自由贸易港、深圳中国特色社会主义先行示范区。

中汽协公布数据显示， 3月我国汽车产销分别完成268.7万辆和269.4万辆，环比分别增长78.4%和70.2%，同比分别增长4%和9.9%。其中，新能源汽车产销分别完成86.3万辆和88.3万辆，同比分别增长28.1%和35.3%。

随着上市公司2023年年报的陆续公布， 险资最新持股动向也浮出水面。 截至最新，险资合计现身250只股票的前十大流通股东榜单，合计持仓市值达到9236亿元，其中47只股票为险资新进重仓股。分行业来看， 险资第一大重仓行业为非银金融，持股市值接近5620亿元。第二大重仓行业是银行，持股市值超2556亿元。此外，通信、房地产等行业持股市值均超百亿元。

美国3月CPI涨幅超预期，打压美联储降息预期，6月降息基本无望，市场对美联储年内降息次数预期已降至两次。 美国总统拜登表示，通胀从峰值下降超过60%，但仍需多努力。数据显示，美国3月未季调CPI同比上涨3.5%，创2023年9月以来新高，预期3.4%，前值3.2%。

欧洲央行管委卡扎克斯表示， 如果没有意外发生，将在6月进行降息。 欧洲央行管委斯图纳拉斯认为，现在欧洲央行货币政策“过于谨慎”； 重申2024年四次降息呼吁，通胀率有低于2%的风险。