在去年网贷重要监管文件《P2P网络借贷业务管理暂行办法》下发后，由于“限额令”的存在，20万以上的个人借款项目和100万以上的企业贷款项目将涉嫌违规。此后，大额企业贷款、供应链金融等资产销声匿迹，
P2P网贷行业从资产端“百花齐放”的局面迅速变为车抵贷、小额信贷和消费金融的“三驾马车”
。
而其中车抵贷又是“三驾马车”中最受瞩目的资产类型，对平台来说，转型车抵贷似乎成了合规监管下的救命良方，半年间，数百家平台转型车抵贷业务。对投资人来说，车抵贷是深受信赖的经得起考验的投资选择。但与此同时，车抵贷也是“护城河”很深的一种业务模式，业务模式涉及到线下，有着天然的复杂性，投资人甚至是行业媒体都很难了解到真实的车抵贷业务。
近日，一部首次完整记录P2P车抵贷业务的纪录片《我在中国做P2P》在投资人中引起了很大反响，通过记录车贷借款人在
行业知名平台
人人聚财
借款的全流程，纪录片挖出了车抵贷火爆背后的秘密。
车抵贷行业中有一句流传甚广的广告词，“有车就能贷”。但在现实中，是不是真的“有车就能贷”？
纪录片中出现的人人聚财业务经理孙晓玲给出了明确的否定答案，“一些车贷平台只要有车就能放贷，这样是不负责任的做法，如果不检验借款人本身的资质和还款能力，只去做车的风控，就会出现高坏账率。”
从视频中可以看到，在车辆评估之后，借款人需要经过面审环节平台才能决定是否放款、放多少款。
在面审环节中，人人聚财的面审员详细考察了借款人的身份资质、负债情况、收入状况等等，来排除欺诈风险，保证借款人有足够的还款意愿和还款能力。
这个特色的“面审”环节，可以说是车抵贷坏账率低于网贷行业平均水平的“独门秘籍”。这正是车抵贷与消费金融或信贷的不同之处，由于现有技术水平的限制，车辆评估必须在线下进行，在传统观念中，这是车抵贷业务的一个致命劣势。
“三驾马车”中的消费金融和信用贷款，绝大多数都采用了纯线上的模式。只需填写少量信息，借款项目就能迅速通过审批放款，单个客户的服务成本极低。但车抵贷就没这么容易了，
就拿视频中出现的平台人人聚财来说，在全国有120家线下借款门店，5000余名线下员工，每个借款客户都要经过10余个环节才能最终放款
。
相比于纯线上的信贷来说，严重“浪费”人力的车抵贷业务可谓效率低下。一家新成立的信贷平台可以在短时间内刷出很好看的高交易额数据，但车贷平台只能一家一家开线下门店扩张业务。
然而车抵贷看似“低效、浪费”的业务流程，却带来了对风控来说无比珍贵的场景——线下接触借款人。
通过“车辆评估+资料查验+面审+实地考察+总部审核”的线上线下结合的立体风控手段，车贷平台为劣质资产设立了重重的“防火墙”。
线下接触借款人让伪造身份欺诈的成本变高，经验丰富的面审员对借款人的负债情况、还款意愿、还款能力等进行摸底，就算真的出现了借款人无法偿还的情况，还能通过GPS追查车辆进行变卖来保证投资人的资金安全。
据人人聚财官网披露，其坏账率长期控制在1%左右，车贷行业中的领先平台通常也可以控制在5%之内。
“我们的借款客群主要是40岁左右，学历大专及以下，在三四线城市做小生意的个体工商户。”
人人聚财CEO许建文说道。
纪录片中的两个真实借款用户都是如此，借款人周先生是一个包子铺的老板，他借钱是为了新开一家包子店，另一名借款人孟小姐开着一家汽车美容店，她想把借来的钱用来买新设备。
孟小姐和周先生这样典型的车贷借款人，是三四线城市民间经济中流砥柱的力量，但他们恰恰同时是融资“困难户”。
做小买卖的生意人往往没有雄厚的资金储备，出于扩大规模、周转资金、购买原材料、应付意外开支等等的目的，融资需求非常旺盛。做线下业务的小生意人普遍现金交易占比很高，交易不过银行的账是普遍情况，往往缺乏甚至根本没有征信记录，很难满足传统金融中高高在上的融资门槛。
