来源：
肺鱼资本（
fyzb198
）
作者：
肺鱼
每一个来到股市的散户朋友，都希望自己能早日成为股市高手，尽快实现财富自由，但最终能实现的寥寥无几。
更多的是成为韭菜，被一次次的割，直到伤心，甚至默默死去。
我也曾经是一个无名小散。
投资十几年，过程中的苦，只有自己知道，下面就聊聊我这些年在股市的经历，或许对你成为股市高手会有所启发。
1、第一次经历
记得自己2006年入市时，刚开始投入资金才5万，买的第一只股票是江淮汽车，我也不知道当时为什么会买它，总之不到一个月就挣了1万多，30%的利润。
心想这股市TMD来钱也太快了，当时在星网瑞捷上班，工资一个月才5000左右，啥事没干，就多了3个月的工资啊。
好像每个小散刚入市时的运气都特别好，就算你啥都不懂，也可以大把大把的赚钱。各位同学有没有觉得这种经历似曾相识。
2、第二次经历
于是越投越多，最后到2007年牛市高峰的时候，大概本金增加到原来的10倍约50多万，而且大部分是借的高利息钱。
小弟来自农村，白手起家，能力一般，所以挣钱不多，当时已经买了2套房子，首付加按揭，也就没什么积蓄了。
印象最深刻的就是2007年上证指数已经到5000多点的时候，有个哥们告诉我，他有内幕消息：
中信证券会涨到30元（除权价）左右，因为公司准备在这个价位定向增发。
那时候也搞不懂什么叫定向增发，看看当时中信证券股价就20多元，离30元还有40%的利润呢，于是果断全仓22元左右买入中信证券。
结果它确实也给力，一直涨到最高的36元多，但是之后就开始持续不断的下跌，自己一直没卖，你想啊：
原来涨到36元可以赚60%的时候都没卖，那么跌到32元的时候也不可能卖，于是到25元的时候还是没卖。
接着到22元的时候，都没利润了还卖个头，我就不信邪，它还能跌，于是继续跌直到2008年的最低价8元左右。
我终于卖了。
只是已经所剩无几，再除去一年多的利息，50多万本金基本归零。
更悲剧的是，我不但卖了股票，而且为了还债，还卖了自己的两套房子，在房价处于最低点的2009年初。
之后大家知道的，房价冲冲冲又上去了，在股市挨了一刀之后，我在房市又挨了两刀。
其实我当时在股市也就亏了50多万而已，但是在房价最低点的时候，卖掉2套房子亏了更多，现在回想当时自己的决策。
只能是往事不堪回首。
3、经验教训
内幕消息，牛市的时候都很灵，一旦碰到熊市都不灵了。
在股市，如果你不知道钱是怎么赚来的，迟早有一天你也会不知道怎么回事就亏了。
以上就是我刚刚踏入股市前2年的部分经历。
4、第三次经历
面壁思过，
各种痛苦，
各种反思……
此处略去几万字，
3年过去了。
5、第四次经历
2011年重出江湖，不敢做A股了，开始做港股，买的第一只股票是“网龙00777”，2009年初开始关注它时大概2元多，但我在2011年于4.0元多才买入。
之后股票最低跌到3.0元附近，最多时浮亏30%左右，因自己当时在网龙上班，经常有机会和高管沟通，了解公司前景，并不担心。
之后网龙00777开始阶段性爆涨好几次，最高涨到2015年5月份的41.75元，较我买入时价格涨了10倍，较我开始关注它的价格涨了20倍。
各位是不是很羡慕！一只股票，4年不到，10倍利润。呵呵，其实我在网龙涨到8-10元之间，就全部清仓赚了1倍多而已！
网龙很多同学以及当时公司首席技术官陈宏展，也在7-8元左右卖掉很多网龙股票，这在香港交易所披露易里可查到。
6、经验教训
预测股票走势，真的很难很难！
就算你在这个公司上班，就算你很了解公司业务/内幕，甚至你就是这个公司老板，也不一定能知道公司的股价走势。
很多同学可能很好奇，肺鱼面壁思过那3年，到底都做了些什么？
当时给自己定了一个规矩：
只看书看股，但不准交易！
大概看了200多本投资相关的书籍吧，
无意之中发现了一个规律：
通常投资讲的最好的，往往都不是做的最好的。
因为，做的最好投资者一般都懒得讲，更别说出书了。
你见过股神巴菲特除了每年不得不出一份年度投资总结报告以外，还主动讲过什么吗？
最后发现：这个规律也适用于绝大部分的知名分析师、首席经济学家、股票大V……
终于知道：
知名分析师的分析！你听一听可以！首席经济学家的报告！你看一看可以！股票大V的言论！你乐一乐可以！但就是千万别照着做！否则…我不确定你能否活到下一轮牛市的到来。关键是你要尽快建立自己的投资交易系统。
7、第N次经历
上面只是印象比较深刻的几次经历，开始做港股之后，经历了更多的股市奇葩事件。
曾经全仓一天赚过60%：
在阿里巴巴港股私有化之前的以8元多的价格全仓买入，一个月之后，阿里宣布私有化，股价当天就直接涨到13元多。
也曾经见识过瑞年国际：
在半年之内，在各种利好消息频出的情况下，从3元多跌到只有原价15%的0.5元左右。
虽然自己在买卖瑞年国际的过程，由于坚守纪律，而最终两次逃脱，但现在回想起来也是心有余悸。
记得刚到港股市场的时候，非常的兴奋，这里的股票便宜到没有朋友啊。
那时候还不太懂什么老千股，所以我也买卖过很多老千股或者疑似老千股，这里就不再一一详述。
能在港股市场上活到现在，除了自己坚守的纪律之外，还真的要再次感谢上帝。
8、经验总结
现在深港通已经开通，你千万不要用做A股的思路做港股。
不要相信任何股市大咖，因为他们，真的不会比你聪明！
不要赌疑是老千股，只要公司“疑是老千股”，宁可错杀一千，也不放过一个。
总之，
没有谁可以轻易的在股市获得成功，我现在也只是暂时的能在股市活下来，或者比大部分同学活的好一些。
但是以后，谁知道呢？
有欧洲巴菲特之称的安德烈.科斯托拉尼曾经说过：如果一个股票投资专家的没有破产过3次的话，他就不可能成为真正的投资专家。
我曾经经历过1次接近破产的状态，难道还要经历第2次，第3次，才能成为真正的投资专家？
其实，股市也好，人生也罢。
我们总是在不断的选择中犯错，然后在不断的犯错中成长
。
所以，犯错在所难免！
想在股市坚持下去，并长久的活下去，你必须有自己的投资信仰和目标。
如何建立自己的投资信仰和目标？
自从做股票投资以来，一直梦想着自己能成为中国的股神，于是经常研究当今世界上的股神发现：
彼得林奇的投资成绩：连续13年，投资年均复利=30%
股神巴菲特投资成绩：连续50年，投资年均复利=20%
我的投资成绩：2006年入市到2016年刚好10年，前2年亏掉所有，中间3年面壁思过，后5年如履薄冰，自2011年开始，最近5年投资年均复利也就26%左右。
从投资回报上来讲：
最近5年年均复利26%＞20%，超过巴菲特，但我真没把握能做到50年如一日的26%复利回报，就算能我也不确定自己能活到巴老这个岁数。
从连续获利上来讲：
我相信自己有能力每年复利回报保持26%且超过13年，应该可以超过彼得林奇，但也没把握能保持复利回报30%且持续超过13年。
所以，现在给自己的定位就是：做一个介于彼得林奇和巴菲特之间的无名小散。
投资目标：
每年复利回报≥26%，直到永远。
每年26%的复利回报，各位是不是觉得太少？
根据复利原理，如果你现在投入100万本金，利润滚动持续投资，若能保证26%/年的复利回报，10年之后将增值为10倍的1000万，
20年之后将增值为100倍的1亿元，30年之后会是1000倍的10亿元。
若你能将每年复利回报提高到50%，那么现在投入100万本金，20年之后，将增值到难以想象的33亿元，详见下表：
前面说过我是2006年初入市，过程之中尝试多种投资方法：炒概念、听内幕、看价值、跟趋势……
2014年还做过代客理财、小私募操盘手，都是朋友的钱，还好2015年7月初自己当机立断，感觉熊市将近，
将所有朋友的钱全部退了，早进来的朋友挣了30-60%，2015年5月份才进来的亏了5%，结果还不算太坏。
不过一个哥们钱退给他之后，叫他别做了，他不信邪，自己操作到今年亏了50%左右。其实我满内疚的，虽不是我做亏的，但也有部分是因我而入股市。
2015年甚至还尝试做了3个多月的商品期货，以为追踪了2年多，感觉大宗商品跌了这么多年，应该可以抄底了，
没想到一天晚上看了一场电影，不小心就亏了几万，期货有夜盘交易，收手不干了。不熟不做，还真是这个理，违反基本原则，亏是应该。
投资十几年，往事不堪回首，但无论成功的经验或是失败的教训，或许对一些后来者还是有一些参考价值。
只希望有缘的同学可以避免走“我曾经走过的股市中的弯路”；不要亏“我曾经亏过的不应该亏的钱”。
如果说一定要有什么自己的小九九的话，那就是当时有个老朋友跟我说，如果你能搞一个公众号，只要粉丝超过5万，就可以躺着挣钱啦，我当时想：
这个好！
我就喜欢，躺着赚钱。
于是肺鱼资本公众号就开始运营了，不过想想未来要面对5万粉丝，这是一件多么可怕的事情，我压根就不喜欢主动与人沟通，也无意成为某个小圈子的引领者。
我更喜欢独自一人在股市里自由的逛荡，因为：
在股市，你不用和任何人沟通，就可以把别人口袋里的钱，放到自己的口袋里，而且TMD的是合法的！
我喜欢！
十多年来，肺鱼一直梦想自己能早日成为一个股市高手！
取人袋中之钱！
如入无人之境！
然后年轻退休！
众里寻他千百度，蓦然回首，那人却在，灯火阑珊处。
其实，我已股市高手！
我在一个非常自由的公司上班，万一股市投资失利，这份工作养活我没有问题；
我有一个比较稳定的投资回报，万一工作不顺失业，靠股票投资生活没有问题；
还可以在肺鱼资本公众号上，随意说说自己想说的任何言论，当然是不能违法；
现在也建立了自己的投资交易系统，并基本可以做到每年≥26%的投资复利回报。
这样还不算高手？
难道要像彼得林奇（我一直认为他的书是我的投资启蒙老师）一样，虽创造了13年连续复利增长30%，但40岁就满头银发，才算？
或者要像逍遥刘强（我曾经非常钦佩和向往他自杀前的经历）一样，虽写出杰作《期货作手回忆录》，但36岁不到就自杀，才算？
既已高手，那就分享一下：成为高手的秘诀吧。
作为高手：
感性上：你必须时刻聆听市场的声音，但又不能被市场的情绪所影响！
理性上：你必须懂得分析股票的价值，但又不能被价值的陷阱所迷惑！
非常矛盾！
曾经有一位忠实的信徒问及巴菲特的第一大投资原则：“价值投资的奥秘是什么?”巴菲特的面容如佛陀般宁静：
独立思考和内心的平静。
这是巴菲特成为股神的第一大投资原则，所见略同。
只有保持：独立思考和内心的平静。
才能统一自己感性和理性上的矛盾。关键的问题是，
如何让自己做到独立思考和内心的平静？
肺鱼以为：
第一步：问问自己，到底什么事对我有价值？
常常问自己：我到底一年需要花多少钱，才能过上自己想要的生活？
细细算了一下，如果省点的话，不过每年30万RMB。
那我赚那么多钱干什么？
如果不需要赚这么多钱！
那我为什么需要每年50%、1倍甚至2倍的投资回报？
为什么要拼命去运营公众号赚钱？
有时间，多做一些对自己、对亲人、对朋友、对别人有价值的事。
比如：写写文章、晒晒太阳、和同学爬爬山、与朋友喝喝茶、陪父母聊聊天……
人生无常，很多时候，时间并没有我们想象的那么多。
就在去年，得知那个因我而入市的哥们老爸得了胃癌，现在还在化疗，但我好像也帮不上什么。
第二步：洞察人性，心里面做好最坏的打算。
虽我自信可以做到每年≥26%的复利回报，然世事难料，人生无常，更别说在股市里混，总有一天会碰上黑天鹅。
所以，前几年就在市区买了两小套很好出租的房子，万一哪天再次投资失败、工作失业，还可自己住一套，剩下一套收租过活。
极端情况下，中国经济崩溃，城市房子也不好租了，那就回家种田吧，我老家在农村，还有一点田，一间老房子。
我曾经最恐惧的事就是：再次发生自己上一次的股票投资惨败，而不得不卖掉房子的情景。
现在看来好像最惨的结果不过是：回到老家，过上很多人梦寐以求的“田园生活”！
想想这怎么可能会是自己曾经最恐惧的事情呢？
最惨的结果居然会是这么美好？
或许这就是我现在越来越能在股票投资中，保持“独立思考和内心平静”的关键所在
。
曾将“600万做到20亿元”的绝顶高手林广袤同学说过：
股市的成功在于能否突破人性的藩篱，超越自我，在心性层次为自己打造出一把刚柔并济的好刀。
而人性总是在“恐惧”和“贪婪”之间不断的轮回。
当你洞察了人性，就懂得去修炼，并学会如何面对自己人性中的“恐惧”和“贪婪”。
而你只有学会如何面对自己人性中的“恐惧”和“贪婪”，才能保持自己“内心的平静”，也就容易以一个局外人的眼光，置身事外的“独立思考”。
之后才可能平静的观照并利用别人人性中的“恐惧”和“贪婪”，在股市的轮回之中，很淡定的玩一把：股市预测、高抛低吸、逃顶抄底、逆向投资……
成为一个可以保持“独立思考和内心平静”的无名小散。
人性的恐惧和贪婪，造就了股市的牛熊轮回，也决定了人生的起伏无常。
所以，
股市如人生，人生如股市，都在不断的轮回。而你要做的只是：
跳出轮回，洞察人性，利用人性，创造价值。
每个来到股市的人都想赚钱，但达到赚钱这个目标的过程，不是简单的由亏损到盈利的过程。
而是一个交易者自身能力成长、心性转变和知行合一的蜕变过程。
蜕变过程通常会经历以下4个阶段：
第1个阶段：盲目交易
这是一个注定失败的阶段，这个阶段很长，大约需要1-3年左右。
这个阶段的交易者刚刚入市，对市场带有强烈的好奇心，对市场的风险没有意识，而对市场的盈利却很眼红。
这个阶段，交易者经常听到发财的故事，也愿意听到这样的故事，并且幻想这样的故事能发生在自己身上。
在这个阶段新手的特征就是全仓买卖，快进快出，对到手的利润兴奋不已。
每次只要账面盈利都会迅速兑现，而对亏损则选择无视，心想反正放着总有一天会回本。
而交易的方法则完全凭感觉来交易，或者听朋友、股友的推荐。
如果一个交易者在经历了这个阶段后，仍不懂得改变自己的话，那么他将永远处在这个阶段，结果就是注定的失败！
即使在牛市中有过短暂的盈利也会在接下来的熊市中连本带利的还给市场。
不幸的是大多数股民处在这个阶段，哪怕是有很多年交易经验的老股民，也只是在不断重复自己的失败。
第2个阶段：患得患失
战战兢兢、患得患失的交易阶段，这个阶段大约需要1-2年左右。
大多数人会在经历第一个阶段后慢慢改变，不过要等到严重亏损之后，这个时候才进入第二个阶段。
这个阶段的交易者知道自己不行，自己的方法有问题需要改变，所以在亏损的逼迫下也开始学习炒股方法。
一部分善于学习的自己看书或者在网上找资料，还有一部分选择找捷径，喜欢听股评，喜欢关注小道消息。
甚至买所谓的牛叉炒股软件或者成为某投资公司的会员。
总之这个阶段的股民认为，炒股一定是存在某种万能的方法或者捷径，这是其典型的特征。
从交易结果上看，这个阶段的股民虽然借助了很多外部条件，但是账户依然在亏损，
即使有短暂的盈利也会在接下来的交易中起伏不定。只是这种账户的不稳定状态反而把他们引导上了更加错误的方法，
他们会买更贵的软件，去听收费专家的意见，去加入更高级别的会员，结果是恶性循环。
在经历过所有这些之后，他们已经对市场不抱有任何希望，只盼望自己的账户能够回本。
很多人在这个阶段选择离开市场，股市对他们来说是一种伤害，特别是对精神上的打击更大。
可以说70%的股民倒在了前两个阶段，这也是为什么很多人说股市七赔，二平，一赚的原因。
第3个阶段：寻找万能钥匙
这个阶段大约需要1-3年左右。
当亏损的股民经历过前两个阶段，在经历了寻找外部的方法却失败后，便开始自我反省，
于是少数的人进入了这第三个阶段，
这一阶段的交易者努力寻找炒股的方法，他们的典型想法是市场中存在一种技术，
只要掌握了这种技术的方法便可以在市场中无限的获利，于是股民便开始疯狂的学习。
从技术分析的指标MACD、KDJ、WR、RSI等到价值投资方法的学习，无一不是这个阶段股民学习的内容。
他们不断的学习，不断在市场中实验。
偶尔有一两种方法会获得成功，在大部分的情况下不断尝试的结果都是失败的，而这偶尔管用的一两种方法便被股民尊为宝典，
但是，突然有一天这个方法不好用了，失灵了，于是他们便放弃了这个方法，然后开始重新寻找另外一种方法。
找到新的方法后又奉为宝典，过不久又失灵了，于是再次寻找，陷入了循环的怪圈。
这个阶段的股民总感觉自己离市场很近，离成功只差一步，只要稍微努力就可以达到成功的彼岸，可是每次就差那么一点。
很多股评家和在交易大厅给人讲股票的老股民，都是这个阶段的选手，分析起来头头是道，自己一上阵操作全乱，嘴上的功夫胜过手上的功夫。
即使是这样，他们还自我感觉非常良好。
这种离成功只差一步的心态，给了这些股民某种自信，而恰恰是这一步变成他们永远无法跨越的障碍。
他们在这个阶段仍然是满仓进出，在他们看来方法胜过任何东西，也有一部分股民在这个阶段因为曾经的教训学会了止损，
还有一些学会了一些局部的理念和操作方法。
这个阶段的交易者占整体股民20%左右，是市场流动性的主要力量，无论市场处于熊市还是牛市，这部分股民永远在市场中交易。
可惜的是这些最勤奋的人注定都是市场中的失败者，只是他们失败的时间要比前两个阶段的股民长很多，也更伤心。
在经历了前三个阶段后，会有很大一部分人被市场淘汰出局，或者自己离开让他们伤心的市场。
大浪淘沙后大部分人还是无法突破，但有少部分情商比较高的人成功转型为“股市大V”或“股票投资培训/股评专家”。
靠忽悠还处于第一、第二阶段、第三阶段的散户赚钱，只有极少数的人继续成长，进入第四个阶段。
第4个阶段：稳定盈利
这个阶段大约需要1-3年左右。
这些最后留下来的股民经过暴风雨般的心灵洗礼后，开始从全新的角度看待市场。
他们对市场开始敬畏，开始懂得尊重市场的走势，这才是成功交易者应有的态度。
而正是这种对市场的尊重和敬畏，使得他们不会再过多地预测市场会怎么走，而把精力放在如果市场走出某种行情，我将如何应对这种行情上。
这个阶段的股民发现，世界上不存在任何一种战无不胜的炒股方法，简单的方法也可以获利。
前提是你有着很强的纪律，能严格地按照这个简单的方法操作，这就是交易方法由繁入简的过程。
这个阶段的交易者，在经过反复的市场操作后，他们已经学会了善于失败，因此能严格的止损。
而在一连串的止损后，往往会带来一次或几次较大的利润。
他们对这种小亏大赚的模式慢慢适应并完全接受，并在以后的交易中熟练地使用，到了这个阶段对亏损和盈利都看得很淡。
有意思的是这样看待盈利和亏损，往往交易就变得顺利，交易者开始逐渐地稳步盈利，这是第四个阶段交易者的典型特征。
以上就是交易金字塔的四个阶段，你可以根据这些表面的现象判断自己处在哪个阶段，然后有的放矢的学习和解决问题。
而价值投机交易系统，正是肺鱼经历过以上第1阶段到第4阶段之后的失败教训和成功经验的提炼总结。
什么是价值投机交易系统？
投资长期来看只有两个因子是核心且恒久的影响因素：
第一是：价值
第二是：人性
其它一切都只是次级影响因子。
根据每一轮股市牛熊市发展的股市现象及核心数据统计分析发现：人性的恐惧和贪婪，是影响股市牛熊更替和股票价格涨跌的核心因素。
通常股票价格不会刚好等于公司价值，而是随人性的恐惧和贪婪，围绕公司价值做周期性的钟摆式波动。
钟摆的高点和低点通常以公司价值为中心线，成对称关系。
个股的股价如此，大盘指数亦如此，我们一般称之为：钟摆理论。
1、价值投机原理
基于“钟摆理论”，结合“布林线指标”特点，肺鱼设计的价值投机交易系统如下：
根据基本面分析找到价值低估的公司，追踪其股价K线走势图，根据股市牛熊的不同阶段，选择在器股价钟摆低点处买入，在股价钟摆高点处卖出，周期性循环买卖。
你也可以理解成是：
逆向思考和逆向投资。
2、价值投机心法
价值投机：价值在先，投机在后，没有价值，绝不投机。
正因如此，有恃无恐！
投资目标：本金10年增值10倍。
目标用户：不懂看财报，不玩短线，只想赚钱。
能力要求：能看懂布林线、理解目标公司业务。
投资心法：独立淡定，心如止水，几年等一回。
系统原理：
钟摆理论---股票价格通常不会刚好等于公司价值，而是随人性的恐惧和贪婪，围绕公司价值做周期性的钟摆式波动。
钟摆高点会接近或超越布林线上轨，钟摆低点会接近或超越布林线下轨，通常以布林线中线为中心线，成对称关系。
策略设计---找3-6家基本不可能倒闭的细分行业排名数一数二的公司，追踪其月K线走势图，轮流在每只股票股价的钟摆低点处买入，在钟摆高点处卖出，周期性循环买卖。
实战示范：
第1步：先筛选3-6只股票（上市超过5年），这些股票一般是一个特殊领域排名第一第二的股票，一般选医药、证券、保险类股票比较好。
比如：云南白药，或片仔癀，或五粮液，或中信证券。
图1：云南白药000538的月K线布林线图，上图黄色圈圈区域就是买入时机，而红色圈圈区域就是卖出时机。
图2：片仔癀600436的月K线布林线图，上图黄色圈圈区域就是买入时机，而红色圈圈区域就是卖出时机。
以上图1和图2这两种股票买入时机还好掌握，但卖出时机其实很难掌握，所以对于这种医药类持续稳定增长的垄断公司股票。
你也可以只管低位买入，而不要卖出，除非公司经营出现恶化，细分领域垄断地位不在了，才考虑卖出。
图3：五粮液000858的月K线布林线图，上图黄色圈圈区域就是买入时机，而红色圈圈区域就是卖出时机。
图4：中信证券600030的月K线布林线图，上图黄色圈圈区域就是买入时机，而红色圈圈区域就是卖出时机。
而以上图3和图4这两种股票买入时机也好掌握，卖出时机规律还是比较明显，所以对于这种周期型公司股票。
你还是要尽量做到低位买入，高位卖出，一般情况下：当股票股价上涨超过月K线布林线上轨时，且你身边的大妈大爷开始给你推荐股票的时候全部卖出。
第2步：找其中股价介于月K线布林线中轨和下轨之间的时候，最好是接近月K线布林线下轨时全仓买入。
第3步：当股票股价上涨超过月K线布林线上轨时，且你身边的大妈大爷开始给你推荐股票，而且且推荐一个涨一个的时候全部卖出。
第4步：持有现金并观察等待自己股票池中的6只股票，是否有某一只股票出现股价接近或超出月K线布林线下轨的情况。如果出现重复以上第1到第3步骤。
如此循环，直到永远。
当然，如果你单单只看股票布林线交易，存在买的太早或卖的太早的问题，如何解决这个问题？
我们再次回顾一下价值投机交易系统背后的基本原理。
投资长期来看只有两个因子是核心且恒久的影响因素：
第一是：价值
第二是：人性
其它一切都只是次级影响因子。
