首席说｜沙特“过河拆桥”背刺美元？石油定价货币之争有多大影响？

//

石油与美元脱钩，美元霸权已动摇？

近期，一则关于沙特阿拉伯与美国石油美元协议到期不再续签的传闻，在社交媒体和各大媒体平台上引发了广泛关注和讨论。

有的人延展出对“全球货币战争和货币霸权”的探讨与深入思考，引发了市场对于美元地位的担忧。然而，也有人对此事持怀疑态度，认为这一故事可能夸大其词，或是完全虚构。

此外，另有观点指出，随着石油在人类使用和消费中的需求逐渐降低，石油美元的重要性亦将随之减弱。

那么，我们应当如何看待和理解这一现象呢？

//

先来看看这个新闻的来源，最早传播该消息的是BRICS News，但这并非金砖五国的官方媒体，而是多次发布未经证实的新闻，并常倾向于报道去美元化的观点。

截至目前，包括沙特阿拉伯和美国在内的任何官方媒体都未发布过相关消息。相反，许多华尔街经济学家发布声明辟谣，指出根本没有所谓的“石油和美元脱钩”的官方新闻。

事实上，根据公开信息，1974年沙特阿拉伯与美国之间确实存在一项关于石油开采权和结算货币的协议。

此协议确认了沙特阿拉伯在石油开采方面的权利，并规定沙特在石油 交易定价时要使用美元 ，并且出口石油所获得的美元还要 再投资美国国债 。

这一历史性协议不仅奠定了沙特在石油产业中的地位，也确立了美元作为原油交易的结算货币，其在全球石油交易中的核心地位。

随着时间的推移，关于这份协议在50年后是否终止，或沙特是否续签的议题引起了广泛关注。不同观点和猜测层出不穷，甚至有人质疑50年期限的真实性。

然而，不论2024年这份协议是否彻底终止，从历史发展的脉络中，我们可以观察到一些有趣的现象。

首先，1974年的这份协议具有划时代的意义。它标志着沙特阿拉伯将 沙特阿美石油公司 国有化，从而完全掌控了本国的石油资源。获得了经济上的巨大收益，并成为了中东地区的重要力量。

同时，作为协议的一部分，沙特确认将以美元作为石油交易的结算货币。这一决策不仅让美国获得了在中东地区的战略利益和影响力，更重要的是巩固了美元在全球经济中的地位。

此外，沙特还获得了美国在军事、经济和金融等多方面的援助，成为美国在中东地区最重要的盟友，甚至可能没有之一。

因此，1974年沙特与美国之间的石油美元协议不仅是一个经济协议，更是一个具有深远历史意义的 双边协议 。

如果将时间线拉回1930年代，便不难发现这份协议的签署，无论对沙特还是美国来说都是一个双赢的结果。

回溯历史，沙特在1920年波斯湾地区发现了丰富的原油储备。当时，沙特是一个相对贫穷落后的国家，以部落制为主。

1933年，为了赚钱，沙特把东部勘探石油的权力出售给 美国雪佛龙 公司，这就是沙特阿美(Saudi Aramco)最初的雏形。

到了二战结束后，沙特逐渐成为一个拥有完整主权的国家。在这一过程中，沙特意识到其最大的财富来源是原油。因此，沙特开始不断增加对 沙特阿美 的股份和控制权。

随着时间的推移，到了1974年，沙特所持有的沙特阿美股份已经超过50%，并最终达成协议，在1980年将整个沙特阿美收归国有。

但将沙特阿美国有化并不是无条件的，毕竟在当时这是一家美国公司。而事实是，在1974年美国却也有强烈的意愿促成这份协议。

而在1968年，当时美国深陷于越战的泥潭，经济上陷入滞胀，与苏联的争霸中也陷入守势。

到了1973年底，著名的 布雷顿森林体系瓦解 ，美元与黄金挂钩的体制名存实亡，这一度引发了美元贬值和市场恐慌。

为了维持美元作为全球主要的贸易货币和储备货币的地位，美国急需找到一种新的锚定商品——原油作为全球最重要的大宗商品之一，对美国来说具有巨大的价值。

因此，沙特和美国双方一拍即合，达成了这份双赢的协议。这一历史性的合作不仅改变了沙特和美国的命运，也对全球经济产生了深远的影响。

时光荏苒，经过半个世纪的沧桑巨变后，全球政治和经济格局已发生深刻调整。

其中，众多国家和地区经济崛起，促使国际贸易结算货币和外汇储备币种趋向多元化。在这一背景下，沙特阿拉伯作为政治经济大国，为 追求更大程度的独立性 ，进入多元化货币结算体系进行原油贸易，显得尤为必要和合理。

目前沙特最大的石油买家为中国。沙特在2024年5月正式接受人民币作为石油贸易结算货币，6月加入由中国、泰国和阿联酋发起的”mBridge”数字货币项目 （SWIFT的平替）。

至于说原油贸易的未来地位会改变吗？这是杞人忧天。尽管新能源的崛起引发了市场对原油依赖减少的猜测，但从能源替代的角度看，煤炭将是最先被大规模替代的，而原油的需求在可预见的未来仍将维持增长。

多数机构报告指出，未来二三十年内，甚至更长时间，原油仍将是人类主要的能源来源和化工行业的重要原材料。因此，原油贸易的重要性不容忽视，原油定价权的意义更是举足轻重。

若在未来，原油定价或贸易中美元的使用减少，无疑对 美元的国际地位 是一种致命打击。

然而，我们必须认识到，这一变化的发生尚需时日。尽管沙特等产油国愿意采用多元化的结算方式，但当前全球原油贸易仍以美元为主导。

实际上，沙特正处在一个寻求更多币种进行原油贸易结算的过程中，这一过程尚属初期阶段。

值得注意的是，沙特虽然是全球最重要的原油出口国，但它并非唯一的产油国。因此，在原油贸易结算方面，美元在很长一段时间内仍将是主要的结算货币。尽管我们不排除去美元化的可能趋势，但美元结算比重的下降将是 一个缓慢的过程 ，不会一蹴而就。

另外，澳财投研团队即将发布的一份全新的《澳大利亚未来制造》投研报告 。 这份报告是基于投研团队对澳大利亚联邦预算案以及澳大利亚制造业的全面调研和研究后所完成，深入分析了澳大利亚制造所涉及的主要领域，包括新能源、矿业、高端科技等，报告将详细剖析这些行业的发展方向和未来机遇。

7月3日，博满集团联合创始人兼首席投资官魏睿昊Julius将在澳财直播间，在线解读澳洲政府力推的制造业法案细节，并探讨该法案所带来的投资启发。