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声明：本文根据公开信息整理，所有内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
1、投资日历：展望本周市场，全球股市仍将面对科技巨头财报，以及特朗普关税冲击的影响。与此同时，还有美国非农报告、英国央行利率决议等一系列经济事件。科技“七巨头”中亚马逊和谷歌将发布财报，料将延续有关AI投资效率的话题。
2、机会前瞻：华为、腾讯等多个平台宣布上线DeepSeek大模型；刷新影史纪录！2025年春节档总观影人次突破1.7亿；春晚机器人跳秧歌抢夺眼球。
3、机构动向：近2周机构调研个股中，航材股份最受关注。券商上调妙可蓝多、匠心家居等多只股盈利预测。展望后市，申万宏源认为，短期反弹不构成大级别行情，继续看好有产业趋势的科技主题。
4、风险预警：本周解禁比例最大的是霍普股份，解禁比例为67.33%；机构下调多只股票净利润预测，按调整幅度排序为远东股份、力盛体育等。晶澳科技、生益科技等多股评级近期遭券商下调。
5、市场复盘：节前（1月20日—1月24日）市场日均成交额跌破万亿；通信线缆及配套、医疗设备、教育出版等行业表现较好；冀东装备、汉得信息单周累涨均超61%。
(1)经济数据及事件前瞻
展望本周市场，全球股市仍将面对科技巨头财报，以及特朗普关税冲击的影响。与此同时，还有美国非农报告、英国央行利率决议等一系列经济事件。
科技“七巨头”中亚马逊和谷歌将发布财报，这两家也是云计算和AI的巨头，料将延续有关AI投资效率的话题。另外AI应用牛股Palantir、知名芯片公司高通和AMD、减肥药巨头礼来和诺和诺德都将发布财报。而福特、丰田等跨国汽车巨头，也会因为美国关税问题的冲击更受关注。
宏观层面上，美国将密集披露就业市场数据，除了1月非农就业数据外，更早出炉的Jolts职位空缺数据和ADP就业数据也会提供些许线索。目前市场预期美联储年内会降息两次，同时首次降息不会出现在上半年。如果本周的就业报告维持强劲的信号，将会引导市场进一步缩减美联储的降息预期。
产业重要事件方面，2025年第九届亚洲冬季运动会将于2月7日在哈尔滨开幕。《网络游戏分类》和《游戏分发与推广基本要求》将于2025年2月6日起开始实施，该两项标准分别从网络游戏的分类及原则和游戏分发与推广的基本要求方面进行规范。
(2)新股日历
根据目前发行安排，本周暂无沪深新股申购。
1、华为、腾讯等多个平台宣布上线DeepSeek大模型
百度智能云、华为云、阿里云、腾讯云、360数字安全、云轴科技等多个平台宣布上线DeepSeek大模型，用户可以在各大平台上调用DeepSeek-R1、DeepSeek-V3等模型。此前凭借在数学、代码、自然语言推理等任务上表现优异的性能，DeepSeek一时震动市场。
华泰证券研报指出，DeepSeek凭借低成本、高性能优势引发市场波动，或推动投资者重新评估中国科技企业在AI赛道的技术潜力，中美科技股或迎来价值重估行情。直接受益于AI产业催化的互联网板块盈利预期在1月亦止跌回升，而科技硬件板块则持续上修。
2、刷新影史纪录！2025年春节档总观影人次突破1.7亿
据网络平台数据，截至2月4日10时，2025年春节档总观影人次，突破1.7亿，超2024年春节档总观影人次，刷新中国影史春节档观影人次纪录！此外，2025年中国电影市场累计票房超北美票房成绩，位列全球第一。《哪吒之魔童闹海》、《唐探1900》、《封神第二部：战火西岐》分列春节档票房榜前三位。
国金证券研报指出，基于2025春节档的良好的票房表现，Q1院线板块业绩同增可期，也为全年的票房表现打下较好的基础。建议关注院线龙头及春节档高票房影片制片方。
3、春晚机器人跳秧歌抢夺眼球：会跳科目三，会后空翻
宇树科技的人形机器人H1登上了春晚扭秧歌，无疑是当晚最吸睛的舞台之一。宇树科技方面介绍，其核心黑科技是AI驱动全身运动控制技术。作为全球首款能完成原地空翻的全尺寸电驱人形机器人，其最大关节扭矩能达到 360 N・m，还配备了360°全景深度感知技术。
中欧基金认为，目前我国多家人形机器人企业的产品已经开始小批量生产和交付，客户主要是高校科研机构、人工智能企业和智能制造企业，一些人形机器人已经在工业制造场景及商用服务场景实现商业化落地。作为人工智能时代最重要的应用，机器人行业由单纯的美国主导，转变为中美共振，未来的产业机会更为明确。
(1)十大机构策略
(2)一周机构调研Top5
近2周（1月20日—1月27日）机构调研活动中，接待机构数量居前的公司为航材股份、怡和嘉业、协创数据、江苏吴中、迈威生物。
航材股份近期在接受机构调研时称，公司高温合金熔铸业务的主要产品是粉末、单晶、定向、等轴、变形等高温合金母合金。目前在用生产设备主要针对科研小批试制，生产效率较低。因此，在募投项目实施到位之前,公司在江苏镇江租用了厂房和设备,新设备已经开始生产材料利用率显著提升。随着母合金牌号的转产认证生产能力得到持续提升有效缓解了交付的产能压力。
(3)机构盈利预测上调TOP5
近2周（1月20日—1月27日）机构上调多只股票净利润预测，按上调幅度排序前五为妙可蓝多、匠心家居、中炬高新、春风动力、神州泰岳。
妙可蓝多公告称，预计2024年度实现归属于母公司股东的净利润为9000万～1.3亿元，同比增长41.87%～104.92%。公司2024年度发生同一控制下的企业合并，对上年同期财务数据进行了追溯调整。报告期内，公司原材料采购成本下降等因素导致毛利率上升，金融资产公允价值上升，销售费用率下降，以及蒙牛奶酪并表等因素，导致公司归属于母公司股东的净利润同比大幅上升。
(1)一周解禁提示
本周解禁比例最大的是霍普股份，解禁比例为67.33%，上市流通日期为2月5日，解禁类型为首发原股东限售股份。按照最新收盘价，这部分解禁股市值达9.37亿元。
(2)机构盈利预测下调TOP5
近2周（1月20日—1月27日）机构下调多只股票净利润预测，按调整幅度排序为远东股份、力盛体育、海力风电、上汽集团、软通动力。
远东股份公告，预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润为-1.5亿元到-3亿元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-2.2亿元到-3.7亿元。本期业绩预亏的主要原因，公司智能电池/储能业务亏损，个别投资项目存在公允价值变动损失，智能缆网业务毛利率下降。
(3)机构下调评级
近一个月以来，晶澳科技、生益科技、明阳智能等个股评级遭下调。公司发布2024年业绩预告，预计24年归母净亏损45-52亿元，其中24Q4归母净亏损40-47亿元。主要系技术迭代导致PERC产能计提资产减值准备大幅增加，以及美国对东南亚四国双反初裁落地导致对美国出货量下降所致。华泰证券认为，考虑到美国新能源政策存在不确定性，或影响公司未来在美国市场的拓展，导致出货量存在下降风险，低于前次预测，因此下调25-26年归母净利润预测为27/44亿元（前值40/50亿元）。公司基本面已筑底，但短期或缺乏明显催化，下调为“增持”评级。
(1)宽基指数回顾
综合来看，节前（1月20日—1月24日）创业板指表现亮眼，周涨幅达2.64%。此外，深证成指、中证500、中证1000周涨幅均超1%；仅上证50指数飘绿，周跌幅达0.13%。
(2)市场成交量回顾
总体来看，节前（1月20日—1月24日）两市日成交额均达万亿级别。
(3)行业板块涨跌回顾
