关于下周行情预判，昨天文章开头已谈过（
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），观点没有更新。
苹果周三凌晨1点举行秋季新品发布会
，果链个股可能有异动，谨慎追高，需提防靴子落地。
两天后
9月15日，华为新禁令即将生效
。
张文宏医生发文表示，全球抗疫曙光乍现。
顺周期的机会仍然是我们后续重视的方向，此前我们覆盖的是
航空
，具体逻辑可以回头复习一下（
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）
央行发布《金融控股公司监督管理试行办法》，这是衔接9月2日国常会通过的《关于实施金融控股公司准入管理的决定》，用意在完善金融监管体系，防范系统性风险。
……
周四文章有一段我和用户针对深南电路的讨论，我把重点节录出来，你如果有想法，也可以参与讨论，发在留言区，我会翻出来。
问：朱大，周四漏看了！正好是我最在意的深南电路！好想要！现在入场合适吗？华为制裁对业绩印象会有多少？正好看到沪电估值都不给25，那深南38的估值会是今后估值上沿吗？
答：建议不急，35倍以下可以看看，注意它年底大非解禁。不要对一只票太执着，多找些对象
问：说的是。主要是选股找不到合适的标的… 解禁就是股权激励部分有减持风险，但量很小，这点我不担心。我主要担心华为被制裁对业绩的影响，判断不出是否会增速放缓，这点朱大如何看？看到新厂爬坡还是满怀希望的。现在的价格又低于2季度新进基金的价格，所以想买
答：12月解禁3.3亿股，占流动股比例214%。多看看我前期的文章，标的很多。深南电路和沪电的主要逻辑没有太大差别（5G基建设备），从选择行业的角度，它在我心中的优先级很靠后。
问：朱大，12月的解禁的是控股股东，减持概率趋于0吧…… 你的投研文章我都有看，主要是个人偏好新科技类的，所以近期只挑了东方电缆，但又不入深南那么喜欢，毕竟是5g赛道，想象空间巨大…
答：解禁本身不是看空理由，不过如果和行业周期高点共振，会有一些疑虑。（中航工业集团不是没有过减持旗下上市公司股份的先例。）
我觉得做科技的跟踪研判能力要更强，是HARD模式，不是“想象空间巨大”这一句能够定性。最近的行情你也看到了，所谓的好赛道，不是赚钱的保证，一定是需要配合合适的介入时点。
如果你喜欢科技类，不妨多看看云计算，这是更大更有发展空间的赛道，而不一定是PCB这种硬件类的。
不妨思考一下告诉我，你看好深南电路什么业务，它的驱动力又是什么，未来的业绩增速能不能定量估算？
问：宏观来看，5g基站和IDC建设加速，需求不断提高，空间巨大，而PCB龙头就是深南。微观来看，深南PCB产能目前168.4万平方米/年，南通一期产能已释放，二期新增产能58万平方米（3月已试生产），产能将增涨34.4%，而IC基板产能新增更高，供给端确保未来一年营收潜在增长34%以上。需求端的不确定因素就在华为，单客户销售占比过高。虽然国内5g基站建设会继续加速，但华为海外5g基站业务基本凉凉了。所以想听听朱大对此的见解。
同时，深南费用百分比均在下降，而研发百分比进一步提升，还有适当的激励机制，当然这是长期成长因素了。
答：我这篇文章的内核就在说明，通信基建CAPEX周期还没走完，相关设备个股的股价就会先走完（业绩还没释放完毕），具体涉及到3G4G周期的复盘，还是有不少研报分析的，不同阶段各有领跑板块，今年看来设备已经要交棒到终端（手机），然后就是应用。
如果你是看5G基站建设，那逻辑就是这么演绎的，至于南通一二期，下游其实除了通信设备，还包含数据中心和工控医疗、存储等领域（你其实应该关注这些领域而非5G基站），使它能够超越5G建设周期的逻辑，这也是为什么我说深南35倍PE是机会，而沪电却要低于20倍。（从业绩表现也能看出差距）
巨潮资讯网可以下到深南电路的投资者关系活动记录表，大约每月1-2篇，建议大家有兴趣可以都读读。
根据最近这份记录，给深南电路2020年中报业绩做个简单解构，就是：
