招商证券联席首席分析师 周炎
今天工信部正式发布了《光电子器件产业发展路线图》，明确了未来5年（2018~2022年）我国对于光器件产业的指引。
我们也一直强调在未来的5G产业周期内，包括在物联网和流量升级的趋势下，给光通信尤其是光通信的上游（光模块）带来很大的市场空间和产业升级的机会。
这次《路线图》对光通信产业的发展起到了很好的促进作用。我们团队第一时间邀请到《路线图》的主要撰写人，也是光通信行业的资深前辈陈教授为大家做权威解读。在我们看来，《路线图》提出了两个核心要点：
1) 明确了产业目标，
高端光电子芯片的国产化率突破20%的目标，到2022年国内企业占据全球光通信器件市场份额的30%以上，有1家企业进入全球前3。国内企业在政策加码的同时面临发展机遇。
2) 另外一点，光电子作为半导体领域的一个重要细分市场，
这次政策也明确了扶持目标，提出光电子企业在政策上享有和集成电路企业相同的产业政策
，包括资金支持、税收支持、人才支持等。
在本次《路线图》发布之前，我们也发布了【光迅科技】的深度报告，重点强调我国通信产业产业升级的发展趋势，以及对公司光芯片实力进行深度挖掘。这次《路线图》的发布也是对我们产业升级逻辑的验证。此外，《路线图》对光纤光缆行业也具有一定的指引，未来利好相关企业，包括【亨通光电】、【中天科技】、【烽火通信】等。
今天非常荣幸地请到了陈教授，这里我先简单的介绍一下陈老师的背景。陈老师是我国光电器件领域的泰斗人物，不仅在这个学术领域有建树，在产业界也有比较丰富的经验。
我们在此之前已发布了【光迅科技】的深度报告，核心的逻辑包括三点：1）产业升级，进口替代；2）25G光芯片在5G核心受益；3）公司依托芯片平台能力，一方面实现进口替代，一方面打开行业应用边界
。本次《路线图》的发布也是从产业发展的层面上印证了我们的判断。接下来请陈老师给大家解读《路线图》。
嘉宾 陈教授 行业专家
大家晚上好，我来介绍一下有关《中国光电子器器件产业技术发展路线图》。从我个人的工作经验来看，我参与讨论编制了与光电子产业相关的《十二五规划》和《十三五规划》。
在《十三五规划》完成不久，工信部委托我们《中国电子元件行业协会》编制中国光电子器件产业技术发展路线图，这一点是非常鼓舞人心的。我从70年代开始从事本领域，国家对这个领域的重视从来没有像今天这样的高度，国家认为非常重要的领域才会编制路线图，指引产业发展，因此具有很重要的意义。
上个世纪，在信息领域重大突破是由电到光，具有重大意义。之前的电缆传输笨重且损耗较大，而光传输容量非常大。光传输的媒介选用光纤，自从70年代光纤被生产出来，就开启了光纤传输的时代。
我们国家光传输从产业链来看，最上是运营商，接下来是设备商，器件商，模块商，器件商下面是材料商。运营商方面，外商进不来；设备商方面，华为中兴在国际上起到龙头；光纤光缆方面，中国已经成为大国，目前正向强国发展；但光器件方面我国发展不佳，主要是核心芯片技术，包括有源芯片无源芯片，均掌握在外国手里
。
我国光器件产业比较分散，且偏向于低端，虽然在高端方面，100G已经有部分量产，但芯片还是依靠国外进口，一直是我国的薄弱环节。光网络的关键是设备，设备的关键是器件，器件里的关键是芯片，因此芯片是关键的关键
。
我们一再呼吁，光器件领域应该引起重视。目前逐渐引起重视，编制了《路线图》
。光电子行业的重要性不亚于微电子，之前之所以不被重视，是由于GDP贡献较小，光电子产品主要是工业产品，最近光纤入户后，需要用到大量的光器件产品，产生了巨大的市场需求，特别是信息安全方面，光通信具有较大优势。
《路线图》中我们编写的内容主要包括光通信器件、通信光纤光缆、特种光纤和光传感器件四项，另外还有光照明器件和光显示器件。未来整个光电子产业的发展是无限量的，21世纪应该是光器件和电子器件并驾齐驱。发展光器件任重而道远，难度大，需要时间长。比如英国方面光电子技术很强，是从二战时期逐渐积累起来的，目前国家重视起来光器件行业，我们应该珍惜现阶段，多做踏实细致的工作。
问答环节
Q：能否更加具体的介绍一下再电信市场接入网这一块，以及城域网和骨干网，哪些环节方面我们国家和国外有较大差距？
A
：从电信的角度看起来，
现在我们国家的接入网方面差距不太大
。接入网的器件主要有收发模块，现在的问题是如何更好的集成化并降低成本。另外，
最近几年数据中心发展特别快，其容量大，耗电量大，未来发展方向是不仅要容量大，还要低功耗。为了进一步提高速率，目前的多模光纤不够长，需使用单模光纤，速率也需要提高到25G甚至更高，这方面主要还需要国外进口
。并且数据中心的长距离铺网建设是未来发展方向，在速率方面，目前100G逐渐发展到400G甚至1T，高速的调制就非常关键。目前我国还是薄弱环节，目前没有太引起重视。国内企业一般没有大型先进研究中心，研究所和学校应该担起重任。
另外，硅光子会崛起，主要应用于数据中心，前景比较看好。
Q：目前设备商也在进行光芯片布局，对光模块公司的影响如何？
A
：
行业最后的核心是芯片，但是芯片需要满足系统性能的要求，芯片商不一定真正理解设备商的进度，所以有些设备商也在布局光芯片，主要是做芯片设计，但芯片生产难度较大，接下来的大规模生产时候需要降低成本，设备商应该没有优势，这块还是以光模块公司为主
。
Q：目前63页缩略版《路线图》是否是全部？《路线图》发布后有哪些A股公司
值得关注？
A
：是概要，太具体细化的部分不会公布。
A
：光器件方面，有【光迅科技】，【中际旭创】，【新易盛】，【华工科技】（子公司华工正源主要从事光模块生产）。从产业布局来看，光迅科技是模块-器件-封装-芯片制备一体化布局的，其法国子公司在做光芯片的研发。中际旭创主要做数据中心高速率光模块，在高端领域引领行业，量产也很可观。新易盛相比于二者规模较小，但也专注于定制化，并且在高速光模块有所突破；华工科技主要做无线基站的光模块。光传感器方面主要是【理工光科】。光纤光缆公司包括【亨通光电】、【中天科技】、【烽火通信】、【长飞光纤光缆】。无源器件以及连接器方面包括【天孚通信】、【太辰光】和【博创科技】。
Q：《路线图》里提到2022年传感器市场有1800亿能否拆分一下？
A
：目前手头没有资料。
Q：光传感器中的哪一种类，目前国内技术水平和国外差距相对较小？
A
：分布式传感器是目前光纤传感器中最擅长的，另外比如我认为传感器的特点是比较分散，和工程的进展是分不开的，工程里很多方面需要用到分布式传感器。
Q：根据2020年的发展指标，LED的光效达到200个流明，现在差距还有多大？
A
：没有参与照明部分。根据我的了解，LED方面，我国的产值很大，进展很快，达到目标基本没有问题。
Q： 后续有没有相关的产业政策，例如类似于集成电路的大基金？
A
：《路线图》也提到了一些政策。我认为国家会扶持一些比较重要的部分，例如高端的光芯片，可能成立大型研究中心，但不太会覆盖所有领域。目前还没有具体的政策，在《路线图》的基础上，我相信马上会进行该部分。
Q：《路线图》是工信部发布的，牵头单位是谁？
A
：中国电子元件协会。
Q：国家为什么在现在这个时点发布《路线图》？是什么导致重视程度提升了？
A
：《路线图》的发布不是临时决定的。十二五期间，光器件当时挂靠在光纤光缆下，十三五之后，在各方努力下才独立为光电子器件，到现在发布《路线图》。另外，政府部门对光器件行业的重视也是一步一步发展起来的，开始不受重视主要是由于其GDP贡献较低，但其作用不亚于微电子。并且未来随着云计算、5G等业务的兴起，对于在这块的需求也在逐渐提升。
Q： 光芯片用到的材料国内外有没有差距？硅光子我国是否还处于比较空白的阶段？
A
：材料是比较重要的问题，比如无源器件主要材料是石英，国产石英的性能不太稳定，所以目前还是国外进口。有源器件主要是磷化铟，国内虽然也在生产，但主要也是进口，所以材料确实是短板。再比如光棒的套管，也是不如国外。硅光子方面，实验室内已经做出，但目前还没有形成产品，这是《路线图》中需要解决的问题。总的来说，硅光子方面还没有形成产业，但研究所和高校已经做了部分工作，下阶段需要二者结合。
Q： 根据《路线图》，哪些领域加大建设？建一个光器件厂需要多大的资本开支
A
：分为有源器件和无源器件，无源器件属于劳动力密集型，开始建厂成本也不是很高，但竞争激烈、利润低；有源器件方面多数要依靠自动化。据我了解一套自动化的设备需要几十万到上百万美元。现在我国最薄弱的是芯片，无源芯片方面，基本上能够供应国内。光芯片设备的投入相比于半导体投资较少，有源芯片的磷化铟材料，其材料生长设备应该是200万美元左右。但是除了设备，还需要技术的积累，调试设备可能需要2到3年。目前国内比较短缺有源芯片。
