每次爬山累得不行时，博格总盼着有个机器人能帮忙背包，甚至直接背着走。
前阵子看到新闻说"泰山货运运输与垃圾搬运工作已交由机器狗完成"，这让我感叹自己的愿望竟被机器狗（属于广义机器人）实现了，同时也印证了机器人应用领域的广阔前景。
更何况，经过周一“疾风骤雨”般的调整，中证机器人指数估值回调至56.22倍，远远低于其他热门科技板块指数估值。
而“对等关税”对于机器人板块来说，可能影响并没有那么大，反而会倒逼国内继续加大科技创新的扶持力度！
逻辑很简单：随着博弈摩擦不断升级，各国猛然意识到制造国在全球化竞争中的核心地位，纷纷推动"制造业回流"与"制造业振兴"战略。
要打造强大制造业，离不开优质劳动力支撑——而未来的最佳劳动力正是机器人
。
可以说，机器人崛起已是全球不可阻挡的趋势。
越是有贸易摩擦，越是能刺激国内科技转型升级。
大国博弈是一个长期过程，短期调整过后大家一定会去寻找新的方向，机器人这种【有政策、应用场景持续突破而且供给端还很强劲】的板块，你说会不会率先崛起？
机器人爆发是必然的：有需求、有技术、有政策
一个行业到底是不是“真金”，主要是看政策、需求和技术阶段。
今年春晚，宇树科技机器人首次登上春晚舞台表演扭秧歌，是人形机器人第一次引发全民级别的讨论，这种央视级别C位出道的亮相，是值得引起我们关注的。
如果你长期关注央视等主流媒体报道，就会发现，今年以来他们几乎每天都会报道机器人产业链的最新动态。
作为投资者，我们更要注意的是政策对于行业的重视程度，和当前有没有实打实的财政补贴。
今年3月5日两会《政府工作报告》中，首次将“具身智能”和“智能机器人”纳入国家战略部署，紧接着
北京、深圳、浙江、上海各省市逐步出台三年行动方案或专项政策，从推出发展目标转向资金支持。
具体来看：
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北京——“千亿弹药库”：
作为国家战略的先锋，北京设立了总规模1000亿元、存续期15年的政府投资基金，重点投向人工智能、机器人等未来产业。政策配套更是“刀刀见血”：到2027年突破百余项关键技术，推动万台具身机器人规模落地，培育千亿级产业集群。这意味着，北京不仅要成为技术策源地，还要成为全球产业链的定价权中心。
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浙江——“成本杀手”：
浙江的目标是2027年机器人年产量2万台，核心产业规模200亿元，关联产业500亿元。政策核心是“税收减免50%+国产化补贴”，直接将单台成本压至国际水平的60%。
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深圳——千亿产业链：
预计到 2027 年，新增培育估值过百亿企业 10 家以上、营收超十亿企业 20 家以上，实现十亿级应用场景落地 50 个以上，关联产业规模达到 1000 亿元以上。
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上海——5000平训练场：
更值得玩味的是上海的动作，整了个5000平训练场：部署超100台机器人替代90%产线工人，这不仅是技术试验，更是向制造业释放明确信号——机器人替代已从概念走向车间。
图片来源：澎湃新闻报道《揭秘人形机器人“学校”：一个动作练习5万次，骨骼之上塑“血肉”，2025/4/4报道》
说完政策，我们再看需求。
机器人需求驱动的两个核心动力：
根据麦肯锡报告预测，到 2030 年全球约 4 亿人的岗位将被自动化机器人替代（根据国际劳工组织数据，2021 年全球劳动人口总数约 34.5 亿人，4 亿即代表着预测其中约 11.6%的劳动者被机器人取代），按 Optimus 单体价格 30 万元计算，长期来看全球人形机器人市场空间可达 120 万亿级别，是一个崭新且空前庞大的蓝海市场。
技术阶段——中国在机器人产业的优势：世界工厂+汽车产业打基础
首先，汽车和机器人都需要“眼睛”（摄像头、雷达）看路、“大脑”（芯片）做决定、“肌肉”（电机）动起来。
所以，
中国电动车产业培养了一大批电机、电池的供应商，这些工厂转产机器人零件相对容易，就像会做汽车发动机，改改就能做机器人的关节。
而且汽车工厂的大规模生产经验（比如流水线组装）可以直接用来造机器人，能更快、更便宜。例如机器人需要的精密齿轮，中国造的价格只有日本货的一半。
根据《中国机器人产业发展报告（2022 年）》，中国自2022年起成为全球最大的机器人应用市场，2022年全球机器人市场规模513亿美元中，中国占174亿美元（约34%）。
目前核心零部件中，已攻克减速器、伺服电机等难题，国产化率从2018年的20%提升至2023年的40%。
所以，中国作为世界工厂，在机器人产业链发展上有更快、更便宜的基础优势。未来若突破芯片和AI技术，我们将主导机器人产业发展。
目前机器人估值是不是合理？
回顾 2012 年某车企发布 MODEL S、2014 年开启量产交付，2015 - 2021 年新能源车从第一辆交付到年交付突破千万辆，产业发展的每一阶段都成就了众多翻倍、数倍甚至十倍大牛股。
当前机器人产业正站在类似新能源汽车的 2014 年，产业深度和广度都远远超过新能源车。总之，机器人行业正处于准备起飞的阶段。
投资机器人这样处于爆发前期的行业，更应该看产业趋势，而非行业的静态估值。
说句实在的，即便比较静态市盈率估值，中证机器人指数当前 PE 56.22倍，看似绝对估值水平较高，但是显著低于其他热门科技板块指数估值。
在对中国科技股整体重估的背景下，叠加今年机器人开始量产，未来机器人产业有望迎来业绩放量和估值提升的戴维斯双击。窗体顶端
中证机器人指数从2015年2月发布至今，刚好十年。
成份股也一直在与时俱进，
目前最新指数成份股如下：
成份股覆盖上、中、下游全产业链，包括但不限于上游硬件部分的传感器、减速器、伺服电机、控制器、技床、磨床、设备等；中游系统集成的软件算法、系统研发、装配、控制系统等；下游应用层的服务机器人、特种机器人等。
数据来源于wind，2025/03/31
从近三年的研发强度看，中证机器人成份股研发强度维持较高水平，成长空间巨大。
博格特意看了一下中证机器人成分股（部分已披露的）年报数据，其中已披露的20家上市公司2024年平均收入增速为19.73%，这个数据也证明了机器人行业正处于快速成长期
（数据来源于wind，望京博格，2025/04/03，相关个股不代表投资建议）。
像机器人这类细分、新兴行业的弹性向来都很大。
换句话说，就是波动很大，建议大家可以在指数估值适中或者相对低位的时候布局。
如果你也看好机器人产业，可以直接关注
机器人ETF基金（159213）。
统计数据不易，大家点赞支持。
注：文中成分股展示不代表个股推荐。指数历史收益不代表未来。
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