【策略】荀玉根：国改——平淡期走向加速期

海通研究 · 公众号 · · 2017-06-07 07:58

正文

①国改进入政策再次加力推进期。国资委6月2日召开国改吹风会，表示继续推进央企重组，混改呈现速度加快、层级提升等四大特点。发改委5月底表示第三批混改试点将扩围至地方国企，根据3月会议要求，混改试点6月底前有望推出。公司层面神华、国电等央企停牌预示改革提速。下半年将迎来十九大，国改尤其是混改有望实现突破。

②上半年市场对国改预期较低。今年年初以来国企改革指数已下跌12%，跌幅高于上证综指、中小板指、创业板指的0、1%、11%，国改指数成分股成交额占比持续回落，目前仅0.4%，处于历史低位。

③海通策略与行业合作构建国改精选组合，如中国石化、中国联通、铁龙物流、隧道股份、申达股份、上海电气、上海临港、百联股份、西山煤电、山西汾酒、广弘控股、广日股份、星网锐捷、珠江控股、华意压缩等。

风险提示：国企改革推进、市场表现不及预期。