新高与后市展望

咸蛋黄的存钱罐 · 公众号 · · 2024-10-20 20:30

正文

Part 1.

本周四晚间，随着台积电在Q3的毛利率与Q4的业绩指引上大超市场预期，英伟达在盘中再一次创造了股价历史新高。

也是在上周，我简单阐述了下对以英伟达为首的AI态度转变，从偏空转为中性。（24年诺贝尔奖项的风向）

因此，以硅光为首的新兴AI产业在后续的市场，并非是市场瞎预期，也并非不具备机会。

站在国家层面上看，我国以及对岸对科技的态度，无需去给予更多质疑。

周五我们的“放手一搏” 与住建部所提及的“房企和建筑企业今后发展首要拼的是高质量、新科技、好服务”同源。

央妈与财爸，不再去着重提及刺激消费，可见依托科技突破所带去经济结构调整、经济复苏，是我们所选择的路。

这很好解释了，为什么在周五资金对于科技板块会重新陷入癫狂。

之前我们谈科创除了门槛之外，其需要改变的一个问题在于：领军企业的崛起。

中芯国际能否把这个旗帜抗起来，需要持续观察。

如果抗不起来，科创所等待的是除了门槛改变之外，某新兴行业的龙头企业。

所以，当周五午后指数持续上涨，科创持续上攻，我会发文建议于 调整持仓科创的结构，而并非是追加。

Part 2.

周末市场情绪，虽相较于国庆期间弱了不少。

但周五给予投资者信心的提振，是十分充足的。

我们能够看得出来，A股这样的市场，并非是不愿意去信政策，反而是以往被政策虚晃了太多枪，不敢相信。

央妈与ZJH周五的讲话，是确认了先前政策的执行进度，让市场安心。

也是在这个周末，企业向银行借贷回购自家股票的消息层出不穷，这背后同样是上面一层在进行推动，告诉市场我们正在做。

所以，我们能见到潘行长在金融街论坛上的讲话将房地产市场与资本市场并列提及， 后者重要性显著提升。

同样，周末里市场也传出了关于IPO的最新指导意见。

其内容主要包括：

对于科技企业依旧保持扶持态度，但如果上市亏损的科技企业必须是符合国家战略需求，经过四部委同意。

压低企业上市的估值，营造市场的赚钱效应与氛围。

对于有问题以及行业地位较低的企业，延后上市或者不让上市。

都能看得出来，如果最新的指导意见为真且实行，对于A股市场是件大好事。

而对于已经上市的企业来讲，在上市不断趋向于严格之后，这也是一种能够在市场中提升自身估值的一种方式。

综上，我想表述的是：

不论我们之前被政策怎么骗，但这一次不一样，政策市场的主要矛盾就是政策。

Part 3.

周五晚间，超500亿规模的量化巨头幻方宣布：

中性策略清盘，不再对外卖中性策略。（所谓中性策略是做股票的多头，指数的空头，从中获取个股超出指数的收益，其属于风偏较低的策略）

幻方的动作是能够理解的，从国庆节前到现在指数跑赢个股次数已出现了许多次，再次背景下中性策略多数为亏损状态，若后续指数依旧出现类似的行情，中性策略很难抗得住。

其也可以表明，幻方对于后续市场看多的态度。

回归到市场细节层面。

周五接近收盘，指数遭遇抛售而从高点回落。

这是好事，周五市场的量本就很难维持在3300的点位上，先前套牢资金提前的离场，会让下周指数的运行减少压力。

就配置上而言，目前在科技上除了半导体的配置之外，往后看消费电子也开始具备着一定的配置价值了。

其原因并非是消费电子的革命要来了，而是以立讯精密、歌尔股份等消费电子巨头业绩开始逐步复苏，资金对于华为的喜爱，在近段时间的市场上一览无余。

因此，在当下如果半导体很难下得去手或者说半导体的已有较多仓位，科技线的配置可考虑消费电子。

从基金上的角度来说，当前市场依旧处于一个配置市场。

目前谁也不知道哪种风格的基金经理会跑得出来，需要继续观察。

周五，我没有操作。

继续持有中。