重要行业研究汇总(附股)

投资建议： 2017 年以来市场“抱团取暖”风格明显， 站在目前时点，我们认为上市房企 2016 年净利润增速创近年来新高，且 2017 年 1-5 月主流房企销售额仍维持较高增速、 2017 年业绩高增长确定，龙头房企无论估值、股息率还是机构持仓仍具备吸引力，配置价值正逐步凸显， 维持行业“强于大市”评级。建议关注以下主线： 1)低估值高成长龙头房企： 保利、万科、金地； 2)优质资源型成长天健、招商、城建； 3)高成长价值股新城、华夏……

　　环保行业：优质公司机遇凸显 关注2股

　　从各细分行业来看，目前环卫服务市场空间广阔，预计未来仍有70%左右的市场化空间；随着16年“土十条”的推出、且土壤防治法的不断推进，各地方相关土壤修复配套政策也在不断完善，土壤修复进程将不断提速；水环境治理市场将会不断增长，目前临近“水十条”设定的17年底的时间节点，同时雄安新区白洋淀生态整治也不断提上日程；对于各细分领域，我们建议关注业绩较好的龙头公司或者业绩具有相对反转趋势的个股。关注三驾马车：龙马环卫（603686 公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、高能环境（603588 公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、北控水务集团……

　　银行业：M2增速创历史低位 关注5股

　　5 月企业信贷的明显多增致信贷数据略超市场预期， 整体上实体经济信贷需求保持比较旺盛；在金融去杠杆和中性货币政策大环境下， 体系内信用派生能力出现下降， M2 增速降至历史低位； 我们认为未来伴随同业去杠杆银行资金对实体经济的信用派生能力会持续提升， M2 增速将企稳开始向上回升。 我们维持板块买入的投资评级， 建议重点关注兴业银行、宁波银行、招商银行、平安银行和中国银行……

　　家电行业：春来江水绿如蓝 关注5股

　　未来机会在哪里？1)、 白电业寡头垄断带来的市场溢价机会，推荐美的(000333.sz) ，格力(000651.sz)，海尔(600690.sh)；2)、消费升级带来的档次提升机会，推荐小天鹅(000418.sz)、老板电器(002508.sz)、华帝股份(002035.sz)、苏泊尔(002032.sz)；3)、消费升级带来的新品类导入机会，推荐浙江美大(002677.sz)、新宝股份(002705.sz)、奥佳华(002614.sz)、莱克电气(603355.sh)、飞科电器(603868.sh)……

　　电子行业：马太效应强者恒强 关注6股

　　我们认为电子行业马太效应显着，因此选取下半年持续景气的行业龙头作为我们2017年下半年的投资组合：歌尔股份(002241.SZ)、欧菲光(002456.SZ)、大族激光(002008.SZ)、蓝思科技(300433.SZ)、长电科技(600584.SH)、京东方A(000725.SZ)、三安光电(600703.SH)、艾华集团……

　　机械行业：估值重构视角下 关注5股

　　投资建议。展望 2017 年下半年，机械行业整体盈利和估值不容乐观，我们认为在整体大背景下，机械行业估值将持续下移，防风险是首要策略。重点投资于具有产业逻辑，有中国优势的装备企业。我们建议2017 年下半年核心组合：精测电子、快克股份、先导智能、浙江鼎力、恒立液压、巨星科技、永贵电器、苏试试验……

　　计算机行业：紧抓“云、智、安” 关注6股

　　我们认为人工智能和雄安等下半年或仍有主题性机会，而更让人放心的应该是稳健白马及真成长标的，这也是计算机行业的魅力所在。我们根据以上主线进行筛选，并加入其它同样具备确定成长的个股，结合估值等，组成我们2017半年度策略的投资组合：海康威视（002415公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、大华股份（002236 公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、广联达（002410 公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、光环新网（300383 公告, 行情, 点评, 财报,圈子）、达实智能（002421 公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、四维图新（002405 公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、新大陆（000997 公告, 行情, 点评, 财报, 圈子）、科大讯飞……

　　医药行业：二线白马迎风起舞 关注3股

　　受政策鼓励、有能力实现进口替代的领域将确定成长，重点关注化学发光及可降解支架。同时平台型内生外延协同效应明显，成长确定性高，重点推荐乐普医疗(300003.SZ ) 、鱼跃医疗(002223.SZ) ，关注迈克生物(300463.SZ) 、安图生物……

　　传媒行业：与龙头共成长 关注4股

　　头部剧涨价趋势仍将持续，期间随着付费分成收入比例的提升，电视剧售价将与收视效果逐渐绑定，从而加速内容盈利能力的分化。 两条投资主线：1)具备内容产出稳定性以及风险管理能力，突破发展瓶颈的龙头： 华策影视、慈文传媒； 2)形成自身特色的二三线厂商，关注长城影视、新文化……

　　工程机械：市场份额向龙头集中 关注3股

　　下游固定资产投资保持增长，设备购置增速提高、占比提升， 带来工程机械需求增加， 工程机械龙头销量增速快于行业、市场份额持续提高。 

（来源：东方财富网）