转：短期利空芯片股，长期利好；DeepSeek的成功一部分归功于微软的神助攻
NVDA以及一众芯片股，直接被搞崩了。
短期来讲对nvda是一个比较大的冲击，nvda的高margin 保不住了。
Deepseek的突出表现对整个芯片需求是正面还是负面的？
长期来讲是正面的，短期来讲是负面的。
长期来讲，DS系的本地部署，开放license，会推动DS在更多场合和领域使用。使得整个盘子需求增加。
但是，对Nvda可能是不太友好。
nvda的高股价，来源于高性能芯片的独家垄断所带来的高溢价。 nvda margin要接近50%。这种高margin 被搞掉了。
后面需求起来，尤其是推理的需求对芯片的需求增加，但是要求降低。这样nvda不会一家独大，高margin也无法再维持了。 AMD这种公司也能分点杯羹。
DS有没有50000张卡？
不重要。算法复杂度才是关键。
DS的成功会让更多企业训练模型还是更少企业训练模型？
我认为DS的成功会有一定的清场效果。一下子抬高了水位线。 大陆的所谓几小龙，几小虎，会陆续退出基础模型的训练领域。技术打不过，成本也打不过，完全没有理由再自己搞了。
应用类公司会增加。毕竟大大降低了使用的门槛。
另外DS的成功不太可复制。芯片大家都可以拿钱去砸，去买。但是人才，这个资源是非常有限的。 不可大规模复制。 DS的talent pool 非常有特点，很难复制。另外这和Satya的助力有很大关系。MSRA培养了一大批的AI 人才以及一套非常优秀的人才筛选体制。但是由于MSFT非常明确对msra的限制，这些AI研发人员无卡可用的情况下，不少人才流失去了DS。
来源：x.com/mtrainier2020/status/1883972825188557231
NVDA以及一众芯片股，直接被搞崩了。
短期来讲对nvda是一个比较大的冲击，nvda的高margin 保不住了。
Deepseek的突出表现对整个芯片需求是正面还是负面的？
长期来讲是正面的，短期来讲是负面的。
长期来讲，DS系的本地部署，开放license，会推动DS在更多场合和领域使用。使得整个盘子需求增加。
但是，对Nvda可能是不太友好。
nvda的高股价，来源于高性能芯片的独家垄断所带来的高溢价。 nvda margin要接近50%。这种高margin 被搞掉了。
后面需求起来，尤其是推理的需求对芯片的需求增加，但是要求降低。这样nvda不会一家独大，高margin也无法再维持了。 AMD这种公司也能分点杯羹。
DS有没有50000张卡？
不重要。算法复杂度才是关键。
DS的成功会让更多企业训练模型还是更少企业训练模型？
我认为DS的成功会有一定的清场效果。一下子抬高了水位线。 大陆的所谓几小龙，几小虎，会陆续退出基础模型的训练领域。技术打不过，成本也打不过，完全没有理由再自己搞了。
应用类公司会增加。毕竟大大降低了使用的门槛。
另外DS的成功不太可复制。芯片大家都可以拿钱去砸，去买。但是人才，这个资源是非常有限的。 不可大规模复制。 DS的talent pool 非常有特点，很难复制。另外这和Satya的助力有很大关系。MSRA培养了一大批的AI 人才以及一套非常优秀的人才筛选体制。但是由于MSFT非常明确对msra的限制，这些AI研发人员无卡可用的情况下，不少人才流失去了DS。
来源：x.com/mtrainier2020/status/1883972825188557231
