先讲讲美股大跌，昨晚纳斯达克跌了2.3%，标普500下降1.37%。
英特尔和亚马逊业绩不及预期，盘后股价分别跌18.76%、7.64%。
其他AI半导体公司也无一幸免，
高通跌 9.37%，AMD跌 8.26%。
美股科技股最近一直向下趋势，中间有天大反弹，但目前看依旧没站稳脚跟。
昨天AI龙头英伟达再次跌6.67%，三倍做空半导体涨了22%。
大反弹的那天可以认为是Meta财报显示在AI资本投入上不减，AI资本投入换过来就是对英伟达等AI半导体公司的采购量。
二季度经济数据又支撑了美国经济不衰退的事实，大家也就继续愿意往里面投入。
昨天几个数据引发投资者对美国经济衰退的担忧。
PMI不及预期，7月供应管理协会(ISM)制造业指数：下滑1.7至46.8
，
低于预期
。
就业降温， 截至7月27日当周
，
初请失业金人数增加1.4万人
，
达到24.9万人
，
创下近一年来的新高
。
6月建筑支出较上月下降0.3%
，
连续第二个月下降
。
数据公布后，
10年期美债收益率，自今年2月以来首次跌破4%。美股科技股等涨势应声下跌。
如果真交易衰退，覆巢之下无完卵，那么只能大举买避险资产。看看昨天美股仅有上涨的板块就知道真的是在交易衰退。
一是TLT（20年以上美国国债）上涨0.86%。
二是黄金刚刚突破新高。
本周五（8月2日），国际金价再创新高，黄金期货主连破2500美元。目前报价2506美元，涨幅1.02%。
三是美股当中的避险板块。记得上轮投资者选择了巴菲特的伯克希尔公司，其实可以选择公共事业公司，或者是生物医药板块。
回顾近五轮降息周期，在降息真正落地前后美国均出现大幅回调。
1998年10月降息的前3个月，标普500回调-23%；
2000年12月降息的前3个月，互联网泡沫破裂的连锁反应开始显现，随后美国进入了长达2.5年的经济衰退，期间标普500跌幅-50%；
2007年9月降息后的1个月，美国次贷危机正式爆发，金融危机席卷全球，标普500在随后的1年半内跌幅高达-58%；
2019年8月降息的前10个月，在中美贸易战的影响下，美股在2018年四季度出现深度回调，标普500跌幅为-20%，而降息的6个月后，则发生了2020年大熔断。
但是每次美联储降息又都是伴随着美国宏观经济面出现问题，所以谁为因，谁为果，根本讲不清楚。
如果单纯按经验交易可能会出错。如果这次美国不是衰退，而是一次软着陆，将会错过一次大反弹。
前面是8月1日写的，8月2日美国又添衰退实锤。
美国7月非农就业人数增加11.4万人，大幅低于预期的增加17.5万人；
美国7月失业率为4.3%，创2021年10月以来新高，高于预期的4.1%。
数据发布后，“恐慌指数” 标普500波动率指数日内涨近60%，创2023年3月份以来新高。
美国7月份非农数据显示出美国企业招聘速度明显放缓，并且失业率超预期升至近三年来的最高水平，终于触发了预测经济衰退准确率高达惊人100%的“萨姆规则”。
如果失业率（基于三个月的移动平均值）从去年的低点上升半个百分点，那么经济衰退几乎总是已经开始了。
自1970年以来，美国的每一次经济衰退都会引发失业率上升。
自1959年以来，它只出现过两次误报；在1959年和1969年的两次误报中，它都是在经济衰退开始前几个月触发的，只是为时过早而已。
那对A与港股有什么交易机会吗？
一般说来，如果确认美国衰退，毕竟美国是世界级大买方，出口的最大买单方，可能直接把中国大陆与香港经济带入衰退，最差的情况是股市直接杀下去了。
好一点的情况是降息各类资产都受益。一般说来，港股反弹力度会大于A股。
A股、港股最受益的方向是负债端是美元的公司，或者是弱周期的类债公司，如医药公司。
至于到底是不是真的美国经济衰退，只能说目前看越来越像，不顾三七二十一，干脆先跑了再说。
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再来说说美国大选，不知道为什么到了现在这步哈里斯民调反而上去了，特朗普交易突然成为了过去时。
益普索民调：美国民主党总统候选人哈里斯在登记选民中以43%的支持率领先于共和党候选人特朗普的42%，误差范围为3.5个百分点。登记选民更喜欢特朗普在经济、移民和犯罪方面的计划，哈里斯在医疗保健方面的支持领先。
据财联社报道，综合各方的民调来看，哈里斯与特朗普目前势均力敌。近日发布的最新民调显示，在可能决定11月大选结果的七个摇摆州，哈里斯和特朗普的支持率分别为48%和47%，在统计数据上不相上下。民调显示，哈里斯在七个州中的四个领先特朗普，尽管除了一个州之外，其他州都在调查的误差范围内。但值得注意的是，在密歇根州，哈里斯领先特朗普11个百分点，而在拜登退选前他在该州的支持率一直在下降，因此这是一个惊人的转变。
哈里斯的好处是背后有个以利益粘合的统一的民主党，坏处就是为了换取各派对哈很可能上台后自己被架空。
财长要用克林
顿培养的耶伦或别人，国务卿要用布林肯（拜登），国家安全助理要用沙利文（希拉里），国防部长和司法部长要用奥斯汀和加兰（奥巴马），众议院议长要用佩洛西的人。
哈里斯作为一个新人，原先就很会妥协，毕竟是当原民主党大佬情妇上位，所以对她来说能当上总统就是最好的。
民主党各位大佬可以保她拿下民主党党内提名，更厉害的是每一位都有不可替代的用途。
克林顿夫妇可以帮忙搞定科技新贵与老钱财团。
奥巴马背后有4000万黑人选民，虽然哈里斯也是非裔，但是号召力与奥巴马不可同日而语。
拜登拥有的是国会人脉、丰富的外交知识以及铁锈地带工人和老白男的支持，毕竟哈里斯原先都只在加州活动。
佩洛西在众议院里面的影响力也不是盖的。
下一步只要哈里斯好好选择自己的副手，选择一个跟自己能构成强烈互补的副主席那就赢面进一步扩大。
当然昨天公布的就业数据对哈里斯连任有妨碍。
复盘1980年以来的大选年，摇摆州的就业情况与最终大选结果发现：执政党更迭的大选年，摇摆州的在6-10月的平均失业率要比前一年的低点高0.8个百分点；而执政党连任的大选年，摇摆州6-10月平均失业率要比前一年的低点低0.02个百分点。
在当前失业率持续走高的背景下，民主党（执政党）赢下今年大选的可能性进一步降低。
特朗普的主要难度在于弥合共和党内部分裂，以及控制自己权利欲望。
特朗普遭受枪击后，对自己信心大增。十分快速选择了自己的副手万斯，这人跟特朗普的政见高度重合，并不能对他的选举起到提振作用。
共和党内部本来就存在旧派与新派之争，特朗普总以为能大权独揽，直接提拔一个小年轻做二把手，把原本等着上位的德桑蒂斯、黑利等人置于何地。
目前共和党内部分歧进一步加大。
随着哈里斯民调逐渐追上来，特朗普又开始了着急了。
感觉特是一个极其在乎手中权力的总统。
举个例子，根据美国法律，总统做手术被麻醉的时候需要暂时向副总统移交权力，使其履行总统的职能。之前川普为了不向副总统彭斯交权，坚持不打麻药，忍着剧痛做完了肠镜。
在特手底下干事，总需要绝对臣服，没有可挑战的空间，导致总是不信任技术官僚，喜欢由着自己性子搞一言堂。
对于投资来说，交易特朗普或者是交易哈里斯都不明智，在我看来都没有必胜的把握。还不如老老实实静待结果为好。
如果在美国衰退的前提下，那交易谁都不管用。
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来到了中国房地产市场更新。
一是城投公司疯狂拿地托底土地拍卖市场，但是并不开发。
从2021年一直到今年5月份，30个重点一二线城市成交的含，宅用地中，城投公司的拿地占比达到46%，将近一半的占比。
拿地金额占比只有33%。
城投公司主要是以托底土拍为主。
但是城投拿地以后不开工。
从2021年到现在，国央企所拿土地平均开工率在75%以上，
而地方国企更是高达85%，
就连资金链比较紧张，一直挣扎在生存线上的民营房企，同期所拿的土地开工率也接近50%，
只有城投公司不一样，拿地项目的开工率仅20%
，其开工率远远低于市场其他参与主体。
二是新房开始放开价格调控了。
原先各地新房不敢让开放商大幅降价，因为房价与土拍价格挂钩。
但是现在随着新房销售数据越来越差，各大城市的新房市场越来越坚持不住，
新房的限价缓慢开始放开。
7月31日，郑州楼市
不再对新建商品住房销售价格进行指导，开发企业按照自主定价进行销售、办理商品房预售许可手续。
经过近几年房价的下跌，郑州现在新房均价为12355元/平方米，二手房的均价为10821元/平方米，
贝壳研究院数据显示，截至2024年6月份，郑州新房库存为1433万平方米，半年均去化周期为31.4个月。
除了郑州以外，
甘肃兰州、天水
也取消了新房备案价限制。
未来一定会有更多的高库存城市宣布放开新房备案价格。
三是法拍房数量大增，成交价、成交面积大打折扣。
2023年，全国法拍房同比增加了36.5%，住宅类法拍房增加了43%。
2024年上半年，全国法拍房挂拍量为32.62万套，同比增长了77.76%。
大幅下降的成交折扣率，成交折扣率=法拍成交价/法拍评估价。
各大城市的每套法拍房平均报名人数在下降。
2023年，北京6.43人、长沙4.04人、福州4.42人、广州4.03人；
2024年，北京3.96人、长沙3.32人、福州3.99人、广州3.72人。
大幅走高的流拍率。
