新三板教育股遭遇第二个“八问”，中教股份被质疑虚增收入

2015年10月19日，有自媒体发布《八问分豆教育：2014年到底多少净利润》的文章，对分豆教育2014年净利润，收入构成，内容提供，客户群体，研发成果，员工数量波动，天价采购，对外融资共八个方面进行发问。

无独有偶，就在昨日，有自媒体发布《八问中教股份：倒腾资金购销怪异20%营入有诡花式造假全是套路？》的文章，对新三板中教股份提出质疑，并明确指出，公司为符合IPO的条件，在财务上做了手脚。

文章作者认为，中海智(北京)科技有限公司、北京多维视通技术有限公司、广州乾晖信息技术有限公司、北京凯安科技发展有限公司、高频美特利环境科技(北京)有限公司为中教股份虚增收入提供“帮助”。其中中海智和北京多维视通既是中教股份的客户也是供应商。

文章作者给出的质疑理由如下：

北京多维视通、北京凯安、广州乾晖与中教股份发生业务时间基本在年底前2个月内，甚至集中在12月，中教股份几乎立即与之确认收入，把收入计入年内，存在突击收入之嫌疑。

从中教股份与北京凯安、广州乾晖的往来款看，都是赊销见长，拖延账期长达1年，甚至一年以上，而且都是作为中教股份第一大客户，合同额是第二大客户的3倍，极其不寻常，类似一场心照不宣的局。

北京多维视通的购买行为和预付几乎同时发生，是相当蹊跷的问题。我们猜测：很可能是为了增加收入和利润，中教股份预付北京多维视通现金，然后指示北京多维视通向中教股份购买商品或服务。

中海智、北京凯安、高频美特利的主营业务与中教股份的教学设备基本不搭边，然而巨额的交易极其突兀。

中教股份的收入有严重的不合理性，存在虚增收入、虚增利润的可能，相关合作的中海智、北京凯安、高频美特利、北京多维视通、广州乾晖五家公司可能都是帮忙做业绩的公司。

从动机上看，中教股份已提交IPO辅导情况下，一方面可以确保现有股价平稳走势，另一方面还能增加大股东套现机会，一旦IPO成功，又可更加获得更大利益。如果失败，等待他们可能只是自律警告函或退市安排，因此中教股份有充足的财务造假动机。

2017年7月20日，中教股份发布紧急停牌公告，目前，公司尚未对自媒体提出的质疑进行回应。

（图）中教股份紧急停牌公告

中教股份成立于2006年，于2012年12月登陆新三板，公司是新三板创新层企业，采用做市的转让方式。公司是北京市科委认定的高新技术企业、北京市和中国教学仪器设备行业协会会员,主要从事基础教育领域现代教育技术产品及服务。根据公司发布的2016年年度报告，报告期内，公司实现营业收入为166,189,226.94元，同比增长6.94%，利润总额37,221,611.67元，同比下降22.94%，归属于母公司的净利润31,184,775.39元，同比下降23.55%。

中教股份自挂牌以来，共进行过三次定向增发，具体情况如下：

数据来源：东方财富choice数据

中教股份2016年2月18日发布公告称，公司收到中国证券监督管理委员会北京监管局发出的《关于北京中教启星科技股份有限公司辅导备案登记的函》（京证监备案【2016】17号），监管辅导期自2015年12月31日开始计算。

本文来源：登陆新三板

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