道口贷“校友+供应链金融”

北京道口贷科技有限公司，由清华控股旗下公司发起，依托清华大学五道口金融学院互联网金融实验室研究成果创办，于2014年11月28日注册成立。旗下道口贷平台于2014年12月19日正式上线运营，是国内首家高校系互联网金融信息服务平台。截止2017年12月5日，累计成交71.43亿元。

一、研究模式的定义

道口贷的核心商业模式是校友+供应链金融。核心企业书面承付。核心企业均为知名校友控制的上市公司或行业龙头企业。截止2017年12月5日，道口贷共有56家核心企业，累计成交项目8897个，仍然保持零逾期。

二、研究模式的流程

由于产业链竞争加剧及核心企业的强势，赊销在供应链结算中占有相当大的比重。在上市公司为核心企业的模式中，上游供应商向上市公司输出产品或服务，通常资金结算都有一段账期，而在账期内，供应商仍然需要正常运营生产，于是就会出现资金短缺的问题，而这部分短缺的资金又较难从银行等传统金融机构获得，因此就产生了应收账款融资的需求。

道口贷的做法是：以应收账款融资为例，核心企业提供与其上游企业的真实贸易凭证，道口贷在核实业务真实款项属实之后，在道口贷平台上发布标的，投资人在平台上投资，投资人的资金存管在上海银行。道口贷收到款项后，将投资款本金划转融资企业，到期后，融资企业还本付息。核心企业的某个子公司作为实际付款人，其集团母公司（即核心企业）签署承诺书，对债务人的付款义务承担连带保证责任，作为第二还款人承诺承付（如图1）。

三、研究模式的创新性

（1）项目信息高度透明

借款项目相关信息全公开透明，融资方、承付方、发票真实可见，每笔资金均可追溯，历史数据可查询。

（2）校友网络创新风控

核心企业均为知名校友控制的大型企业，以高校校友圈约束降低违约道德风险。目前道口贷的校友来源包括清华大学、北京大学、浙江大学、同济大学、中欧国际商学院、北京理工大学、中央财经大学、首都经济贸易大学等。