戏台子不能垮，挖掘下半年业绩超预期的周期股

      今天周期股表现不错，一扫两周来的阴霾。

      一方面，“XXXX”9月25日晚公告大幅上调三季度业绩，今日强势涨停，带动了草甘膦、DMF、烧碱、炭黑、焦化、PC、CPL等股票上涨。

      另一方面，螺纹钢期货触底反弹，带动焦炭小幅反弹，螺纹钢、焦化股上涨。

       与此同时，成长股（很多有周期属性）也跟随上涨。

       当然，如果你非要说是9月25日证监会“全系统视频会议”说的“全力确保资本市场平稳运行”才是今日周期股上涨的原因，那我笑而不语。

       整体来看，现在市场还是“周期搭台，成长唱戏”。周期搭台的意思，就是周期股上涨聚拢人气，带动情绪，托住指数不跌，这样资金要么参与周期股，要么挖掘成长股。

        9月14日以来，因为8月宏观数据显示总需求疲软，很多人认为9-12月商品价格将下跌，周期股业绩将下滑，于是抽身走人，导致戏台子塌陷。随后有的转向房地产，有的转向银行保险，有的转向成长股，结果也都没赚到钱。

        XXXX三季度超预期，说明虽然未来周期股的投资机会确实会越来越少，但也不应该一棍子打死。在周期股里，还是有很多业绩不错的。仔细挖掘的话，三四季度业绩超预期的能挖出不少。加上马上到年底了，面临估值切换。想想看，一个股票2017年业绩超预期，2018年再增长30%，按现在股价算，2017年动态PE=10-11倍，2018年动态PE为7-8倍，从现在持有到2018年初，难道不应该涨个百分之几十？这难道比2017年动态PE=30倍的白酒差？