中资离岸债券丨11月25日：我有一壶酒，足以慰风尘

中资离岸债券 · 公众号 · · 2019-11-26 07:00

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市场概览

• 周一，中资投资级市场情绪较为平稳，未受到周末消息面的影响，利差保持不变。不过交易较为清淡，且交易主要集中在地产板块。LGFV板块也有买盘支撑。日内有财政部宣布美元债交易，市场反映热烈。

• 中资离岸高收益市场走势平稳，交易量略显清淡，收盘价格+/-0.25pt不等。恒大长端持续弱势，23年遭做市商抛售，前端曲线则受私银买盘支撑。花样年新发22则继续上行～0.25pt。基准地产名字基本保持不变。地产板块外，山东工业名字依旧疲软，宏桥22/23下行～1pt

中资离岸新发行


 定价：中国建筑国际定价5年不可赎回5亿美元次级永续债交易（11/25 周一）

结构：担保
评级：发行人评级 Baa2/BBB/BBB+，预计债项评级 Baa3 /-/-
JGCs/JLMs/JBRs：海通、中金、星展、瑞穗
JLMs/JBRs：法巴、瑞信、未来资产证券、工银亚洲
规模/年期/定价水平：5 亿美元，Perp NC5 FXD，IPG T5+293bps区域，FPG T+246bp (+/-5bp WPIR)，最终定价 T5+241

• 定价：徐州高新国资定价3NC1年期1亿美元债交易（11/25 周一）

结构：担保
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：中投证券国际、兴业港分、中泰国际
JLMs/JBRs：民银资本
规模/年期/定价水平：1亿美元，3NC1Y FXD，IPG 6.25%区间，FPG及最终定价6%

中资离岸新宣布

• 宣布：中国财政部宣布美元债交易（11/25 周一）
结构：直发
评级：无评级
JLMs/JBRs：中国银行、交通银行、建设银行、中金公司、美银美林、东方汇理、中国信托银行、德意志银行、高盛、汇丰、摩根大通、瑞穗证券、渣打银行

• 宣布：




    
天风证券宣布美元债交易（11/25 周一）
结构：直发
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：天风国际、汇丰、民生港分、民银资本
JLMs/JBRs：交银国际、建银国际、中投证券国际、招商永隆、海通国际、华泰金控、浦发港分
路演：11月26日起，香港

中资离岸已宣布

• 宣布：红星美凯龙 宣布美元债交易（9/19 周四）

结构：担保
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：渣打银行、中金、瑞信、海通国际、野村证券、申万宏源
JLMs/JBRs：农银国际、中信里昂、民银资本、星展银行、丝路国际
路演：9月19日，电话路演

• 宣布：深圳市怡亚通供应链股份有限公司 宣布美元债交易（9/20 周五）

结构：担保
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：法巴、渣打银行
JLMs/JBRs：星展、国信证券、国泰君安国际、
路演：9月23日起，香港、新加坡、伦敦

• 宣布：嵊州市投资控股 宣布美元债交易（9/20 周五）

结构：直发
JGCs/JLMs/JBRs：国信证券、民银资本
路演：9月23日起，香港、新加坡

• 宣布：吉利汽车宣布美元债交易（11/8 周五）

结构：直发
评级：发行人评级Baa3/BBB-/-，预计债项评级 Baa3/-/-
JGCs/JLMs/JBRs：巴克莱、法巴、美银、汇丰、瑞银
路演：11月11日开始，香港、新加坡

• 宣布：河南中原金控宣布美元债交易（11/8 周五）

结构：直发
评级：发行人评级Ba2/-/BB+，预计债项评级 Ba2/-/BB+
JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安、中国银行
JLMs/JBRs：交银国际、民生港分、农银国际、中泰国际、招银国际
路演：11月11日开始，香港、新加坡
路演： 11月19日或20日，电话路演

• 宣布：江西水利宣布美元债交易（11/20 周三）
结构：担保
评级：担保人评级 Baa3/-/BBB，预计债项评级 Baa3/-/BBB
JGCs/JLMs/JBRs：浦银国际、建银国际、鸿升金融、渣打
路演：11月21日起，香港、新加坡、伦敦

中资离岸债券丨11月25日：我有一壶酒，足以慰风尘

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