昨天市场大跌以后大家都在担心出现流动性危机，毕竟近3000家跌停的壮观场面很多人都是第一次见到。好在各方在昨天和今天都紧急发声，并且给出了实际的举措来稳定市场情绪，反应速度确实是蛮快的。
从今天的盘面上看，市场表现相当不错，各大指数都上涨了，并且涨停板恢复到了127家，跌停板也回到了106家，
市场情绪最恐慌的阶段已经过去。
我们梳理了一下从昨天晚上到今天下午的利好支持，可以感受很明显的发力，目前能够出力支持股市稳定的主体都已经行动了。
其中大家最关注的就是“国家队”，汇金、诚通、国新都已经公开发声要维护股票市场的稳定，支持方式里最重要的就是买入ETF，根据各大宽基指数ETF今天的成交，
估摸着今天入市支持的资金规模接近千亿了。
另外各部委的支持也非常重要，这里我们关注到三个重要部委的发声，
最重要的就是上午央行喊必要时向中央汇金公司提供充足的再贷款支持
，如果经历过2015年或2020年的就知道这句话有多重要了。
其次是金融监管总局发布了通知，提高保险资金投资股市比例上限，各大保险公司都纷纷响应号召，
坚定看好中国资本市场，做好资本市场“压舱石”。
再接着就是国资委，
称全力支持央企控股上市公司不断加大增持回购力度
，今天我们也看到了非常多的央企集团和上市公司公告了增持和回购。据我们的统计，到今天下午5点为止，
已经有40家公司宣布回购，有34家公司的股东宣布增持，并且这个数字还在持续增加。
这两天公告了回购或增持金额的公司清单我们也拉了一下，很多都是我们聊过有能力的大型央国企，有现金流才能有能力稳定股价。
在前期市场高位的时候我们已经做了高切低，现在跌下来以后也有小伙伴在问后续补啥比较合适，这里我们可以看到大票很明显有资金支持，有基本面的大票会更加硬一些。
自由现金流ETF（159201）
在上市的时候跟大伙儿聊过一次（文末有相关文章跳转链接），成分股大多都是央国企，估值和股息状态跟红利类似，但相比红利指数而言，自由现金流ETF更加具有成长性，跌下来以后性价比是提升了不少的，往后看空间确实还蛮大。
我们后续也会把自由现金流类的产品作为红利的重要补充，这个写过很多文章，新人可以搜索翻翻。
当前看市场有两组分化的逻辑，一组是大小盘分化，今天大盘股反弹是比较强的，小票这边也看到了中证1000ETF有资金流入的迹象，北证50有较大的反弹，但中证1000和2000依然是落后，小票超额收益起来还得风偏提升，当下还没有这样的环境。
另一组分化逻辑是内需和出口的分化
，出口链这回的压力确实是比较大了，尤其是对美出口较多的公司今天依然处于跌停状态。从基本面来看这些公司的下跌是合理的，即使后续跌停板打开，买入的力量可能也不会太大。
电子行业是前段时间的热门，也有人问我们这块是否值得抄底。虽然电子有国产替代的逻辑，
但电子的核心逻辑是全球化分工，在关税增加的背景下面临较大挑战
，对此我们还是保持谨慎一些，等基本面影响程度确定以后再做判断。
内需方面市场已经开始演绎了
，市场第一波交易的是反制相关的农业，2018年市场也是这样走的。我们在元旦的时候关注了农业这条线，当时是认为有一号文和土改的预期，但没想到最后是以这种方式演绎出来的。
内需方向下一步肯定是去交易对冲政策，并且这个逻辑的持续性也是更强的。目前政策还没有落地，大概率是要等关税落地以后才会推出，最快估计这个周末我们会看到了。消费方向是我们比较关注的，这几个月我们一直在聊，看最后的细则了。
在政策正式出台之前，市场会根据线索进行预期交易，
不过预期交易的难度是比较大的，波动也在所难免
，交易能力不强的不建议去参与，毕竟当下处于高波时期，保全自己是第一要务。
往后一段时间我们心态不用太悲观，但操作也不能太冒进
，大多数人能赚钱的是趋势，这大概率要等到政策落地后才会有，耐心等等吧。
1、最近上市公司的电话会议都在跟投资者沟通关税对公司有多大的影响，听下来大部分的公司感觉影响还是蛮大的，消费者对于价格的敏感性不低，价格涨起来对于销量有很大的影响。当然这不只是中国公司难，美国公司也是一样的，所以今天也看到美国商会正考虑起诉特朗普政府的消息。
不过对于极少数具有技术壁垒的科技公司而言，这关税的影响或许真得并不大，
公司也能够把成本转移到给下游，这类公司极有可能会成为市场接下来超跌反弹的首选。
2、摩根士丹利：将2025年美国GDP增长预期下调至0.8%，之前的预期为1.5%。懂王上来以后这波操作影响真是太大了，经济预期下行对所有人来说都不是一件好事。以往美国经济有美联储降息做对冲，但这一轮可能会引发通胀的上行，
降息空间会被这个情况约束
，短期想走出来是真的不容易。
3、比亚迪：预计2025年第一季度净利润85亿元至100亿元，同比增长86.04%-118.88%。这两天一季报好的公司都已经在陆续披露了，这对市场情绪是一个提振，
确定没有雷的公司如果后续经营层面影响不大，机构是会优先选择的
。不过要注意越往后越容易出雷，一季报小票的业绩压力要注意。
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