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600个问题！全方位，多角度揭秘外汇、跨境实际业务操作！
当前整个资管市场在国内呈现三会的割裂的机构监管和业务层面高度交叉混业现状并行，央行银监会联合规范票据业务：
126
号文、
46
号文，摸底表外理财、收紧跨境人民币放款；证监会对私募基金、券商基金资管的八条底线、基金子公司净资本与风险资本管理；保监会全面规范通道类业务，严查股票、股权、不动产投资，叫停短期人身险、万能险等产品；银监会开始对交叉金融产品强化摸查，规范代销行为。互联网金融整治，明确网络借贷信息中介机构备案登记方式。
法询金融监管研究院《资管跨行业监管政策问答
360
》推出以来受到了金融从业者的广泛好评，监管君秉承把握实务关注热点，获取可执行监管意见的初衷，正式预售新版《资管跨行业监管政策问答
360
》（更新至
2017
年
3
月）。
1.
问：《基金法》规定的资产管理行业范围是哪些？
2.
问：证监会对资产管理机构聘请投资顾问有何监管要求？
3.
问：证券期货私募资产管理业务的投资范围及资产规模限制？
14.
问：哪些类型的资管产品可能存在配资风险？
15.
问：资管计划的认购费分配是否有监管限制？
23.
问：根据规定，证券期货经营机构不得开展“资金池”业务，资金池如何定义？
2016
年
7
月
18
日起实施的“新八条底线”对资金池产品的定义有何补充规定？
28.
问：如何把握资管产品的穿透问题？如购买中小企业私募债是否需要穿透？
29.
问：在资管新规之后，对于管理人提供“安全垫”的产品，可否向客户保收益？可否保本？
30.
问：目前证监会持牌金融机构的资管计划是否能投非标？
31.
问：目前拟上市企业中有结构化产品股东是如何处理的？
32.
问：资管计划可否作为独立主体受让合伙份额收益权？
36.
问：优先股通常有明确的股息收益率，若结构化资管计划的投资范围主要是优先股，该按何种类别设置杠杆率？股票类还是固定收益类？
37.
问：股票持有方是一个结构化的资管计划，该产品持有的股票能做质押吗？
41.
问：证券公司可以发行保本型资产管理计划吗？
42.
问：证券公司资产管理计划的托管人有何资质要求？
43.
问：券商集合、定向、专项资管计划之间能否互投？
47.
问：证券公司通过柜台市场对外部集合理财产品提供双边报价的持仓上限是多少？
48.
问：同一证券公司管理的不同资管账户可否作为一个申购对象参与上市公司增发？需遵守哪些规定？
49.
问：证券公司营业部能否直接或经公司授权开展证券投资顾问业务？
54.
问：
PB
系统审核产品时关注产品托管方的资格吗？
55.
问：证券公司设立资产管理子公司需满足哪些条件？
56.
问：鉴于资管计划清算还未被征税，大股东减持有税，能否通过把股票出资到资管计划，再清算资管计划，来进行合理避税？
57.
问：某公司以托管在我司的股票作为质押，申请银行委托贷款去投定增，我司提供相关经纪服务，此种业务模式涉及参与场外配资吗？
58.
问：
2013
年《证券投资基金法》修订后，券商大集合还能继续运作吗？
59.
问：券商大集合能够通过互联网平台销售吗？
60.
问：券商集合计划可否投资于基金子公司为单一客户办理的专项集合资管计划？
69.
问：证券公司可否将其管理的集合计划持有的集合信托计划受益权向银行抵押融资？
73.
问：券商集合资管计划可以投资证券公司柜台权益收益互换产品吗？
74.
问：券商集合资管计划可以投资新三板挂牌的股票吗？
82.
问：集合计划能投一对多保险资管计划吗？
83.
问：券商集合资管计划通过集合信托计划投向私募基金，私募基金是否也要求必须为一对多私募证券投资基金？若私募基金最终投向是非标，可以吗？
84.
问：券商集合可否投资股票期权？资管计划投资“商品期货”有无监管规则？
85.
问：当集合计划中某一个委托人持有的计划资产少于
100
万时，是否需要做强退处理？
92.
问：在上交所或深交所进行资管计划份额转让时，转让价格是否需参照净值？如有其他投资者愿意以一定比例的溢价受让资管份额，是否符合监管或行业惯例？
93.
问：券商集合资管根据各期投资项目的差异，设立不同的投资单元，每个投资单元投资周期单独约定，每个单元的单独申购赎回，单独投资管理，单独处分、核算，单独分配收益和承担损失。这种安排算是子账户吗？
94.
已经成立的资产管理计划，托管人如不具备资质，是不是必须换？
95.
问：专项计划是否需要指定投资主办？可否和集合或者定向兼任？
105.
问：券商定向资管计划能否直接买断票据？
106.
问：通道型券商定向资管签署补充协议时，是否需要委托人的指令？
107.
问：有没有员工持股计划通过定向计划定增的股票作股票质押融资的？
108.
问：工会能做定向资管计划委托人吗？
109.
问：定向资管产品委托人是地方政府平台公司，有明确要求管理人需要对募集资金向上穿透吗？金额起点、人数、期限错配等有明确要求吗？
110.
问：定向资管计划投结构化信托，最终资产为非标资产，平层定向需要向下穿透看杠杆比例吗？
111.
问：定向计划可以投有限合伙
LP
吗？
113.
问：券商自营可否投资基金子公司一对多专项资管计划？
114.
问：券商自有资金禁止投资哪些领域？
116.
问：证券公司能否以自有资金投资于券商资管子公司或券商自身成立的定向计划？
117.
问：券商自营业务投资有何比例限制？
118.
问：机构通过什么途径可以开展公募基金管理业务？
119.
问：公募基金管理公司及公募基金管理人资格审批条件及流程？
125.
问：据《公开募集证券投资基金运作管理办法》（证监会令
104
号）第
32
条，基金资产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额不得超过基金总资产，其中申报金额是指申报单只新股的金额还是申报多只累计计算的金额？如是多只新股累计计算的金额，是否考虑预估中签率问题？
126.
问：基金管理公司高级管理人员任职需要审批吗？
127.
问：公募基金能否投资在银行间市场发行交易的熊猫债？
128.
问：公募基金能参与融资融券、转融通证券出借业务吗？
129.
问：公募基金之间，公募基金与其他基金公司管理的资管计划之间，可以同日反向交易吗？
133.
问：基金子公司专户产品发行规模不足
3000
万可以成立吗？
134.
问：基金公司与基金子公司专户产品能否交叉投资？
135.
问：基金公司自己的专户可以申购公司的公募基金吗？
138.
问：基金公司及其子公司、基金销售机构使用电子合同方式销售特定客户资产管理计划的，有何监管要求？
139.
问：基金管理公司管理的公募基金和专户产品合计持股比例达到《证券法》规定的权益变动或者收购披露标准时，是否要披露信息？
140.
问：基金母公司专户可以投资资产证券化产品吗？
145.
问：证券公司自营能够投资基金子公司的专户吗？如果可以的话，证券公司自营条线、非自营条线能不能作这个基金专户的投资顾问？
146.
问：货币市场基金投资同业存单有何监管要求？
147.
问：除货币市场基金外，其他公募基金及专户产品可以投资同业存单吗？投资比例有何限制？
150.
问：因市场波动、大额赎回等基金管理人之外的因素致使货币市场基金现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券占基金资产的比例合计低于
5%
，是否允许在
10
个工作日内进行调整？
151.
问：《货币市场基金监督管理办法》对货币市场基金正偏离与负偏离的监管规定为何不同？
155.
问：货币市场基金可以投资交易所债券吗？
156.
问：何谓“现金管理类产品”？是否只能投向货币市场？
157.
问：
2016
年
12
月
2
日的基金子公司新规主要修订了那些内容？
158.
问：基金子公司可从事哪些业务？
司是否需要在基金业协会进行管理人登记和产品备案？
163.
问：如何理解
PE
子公司下设的“特殊目的机构（
SPV
）
”
？
164.
问：基金子公司可否再设子公司？
165.
问：基金母公司员工可否兼任基金子公司职务、领薪或者持股，有何监管要求？
172.
问：期货公司设立资产管理子公司需符合什么条件？
177.
问：期货资管计划（上层）定向投资集合资产管理计划（下层），如下层计划不每日估值，上层计划如何进行产品估值？
178.
问：期货公司及其子公司资产管理计划对托管有何要求？
182.
问：期货资管计划可否减免部分投资者的认申购费用？
187.
问：期货资产管理业务存续、终止时的报备？
188.
问：期货资产管理业务的开户和交易流程？
189.
问：期货资产管理业务的净资本占用情况和风险指标？
193.
问：期货资产管理业务的哪些人员应向期货业协会备案？发生变更的情况，是否需要备案？
199.
问：期货资产管理业务的募集期最长期限是多久？
200.
问：参与期货资产管理计划份额开放、赎回的投资者、委托人应具备的条件？
201.
问：期货资产管理计划份额可通过哪些系统转让？
202.
问：哪些机构可申请公募基金销售业务资格？各类机构申请公募基金销售业务资格需要具备什么条件？
203.
问：机构取得基金销售资格后可以销售除公募基金外的其他资产管理产品吗？
204.
问：哪些机构可以推介、销售私募基金？
208.
问：券商资产管理产品可以委托基金销售机构代销吗？
209.
问：集合资金信托计划可以委托商业银行代销吗？
214.
问：若一个资管产品募集规模是
2
亿元，但最后仅剩
10
万额度，剩余额度一般如何处理？
215.
问：请问根据私募基金募集办法，受托募集的机构必须也是备案的外包机构吗？
217.
问：如何判断一个有限合伙企业是否属于私募基金？
224.
问：实缴资本未到位的机构能否登记为私募基金管理人？
227.
问：私募基金管理人是否必须成为基金业协会的会员？
231.
问：私募基金管理人设立充当银行通道的产业基金，这个产业基金需要备案吗？
232.
问：投资于新三板和定增的私募基金属于哪一类型的基金？
235.
问：关于涉及到托管的业务，托管人的选择或决定是不是只要管理人去找就行了，需要委托人同意之类的吗？
236.
问：不及时履行信息披露义务，是否会影响私募基金管理人资格及私募基金展业？
237.
问：私募基金信息披露规则适用范围？披露义务主体、披露对象分别包括哪些？
238.
问：证监会对私募基金净值披露的期限是否有要求？
239.
问：私募基金募集期间需要向投资者披露哪些信息？
240.
问：如何界定私募基金的公开宣传？管理人网站、微信朋友圈等渠道是否属于公开宣传？
245.
问：私募基金对投资者的资质有何要求？
248.
问：私募基金募集机构可以公开宣传哪些信息？
249.
问：募集机构从事私募基金募集业务应履行哪些程序？
252.
问：回访确认是否是私募基金合同生效的必备条件？如果是，为何回访前不能划转到基金财产账户？
258.
问：私募基金管理人进入银行间债券市场有何资质要求？
259.
问：私募基金能否做非标债权投资？
260.
问：新三板、并购和
IPO
业务中，保荐人和律所对机构投资者是否是属于应按规定履行登记或基金备案程序的私募管理机构或私募基金，是如何认定呢？
261.
问：请问目前私募基金（特别是股权基金）能否负债经营，即对外借款、配资进行投资？以前这种很常见，但最近跟一些机构聊时都说协会原则上禁止基金负债经营，不知是否如此？如是法律依据为何？
262.
问：私募基金管理人高级管理人员是否有投资禁止要求？
263.
问：私募基金管理人高级管理人员除参加基金从业资格考试外，还有什么途径可以取得基金从业资格？
264.
问：对于私募基金管理人的高级管理人员和投资经理有何资质要求？是否要遵守“静默期”规定？
266.
问：若合伙企业属于私募投资基金，但未聘请合格的管理人并遵守相关规定，有何不利后果？
267.
问：公司型、合伙型和契约型私募基金的税收主要有何区别？
270.
问：开户代理机构在中证结算公司为私募基金管理人开立证券账户的最新要求是什么？对私募基金管理人的增量账户、存量账户如何处理？
271.
问：基金业协会私募股权基金监管权限的主要依据是什么？和私募证券投资基金监管规定有何差异？
274.
问：按照备案新规，资管产品在基金业协会完成备案前，可否开立银行间市场的账户？
275.
问：资管新规中，为什么不允许投资顾问以其自有资金跟投结构化产品？
280.
问：标准化债权和非标债权的区分？
282.
问：在银行理财之外，其他资管类型“非标”如何界定？
283.
问：不同“非标”的差异何在？
286.
问：“同业非标”的出处及其严谨性？
287.
问：是不是在银登中心登记就可以“非标转标”？
288.
问：银监会对银行自营资金投资非标有什么限制吗？
289.
问：银行理财资金能否直接投资契约型基金？
291.
问：理财资金可以投资资产证券化产品的劣后级吗？
292.
问：理财投资的禁止性范围，目前哪些相对比较松动？
295.
问：银行理财客户分类及对应投资限制？
296.
问：农村金融机构自营和理财投资有哪些限制性规定？农村金融机构能否购买非保本银行理财？
297.
问：上述农村金融机构投资限制如何合法合规地规避？
302.
问：外币理财目前受到的主要限制？
305.
问：关于银行理财资金产业政策层面穿透的问题
306.
问：银行理财和自营资金能否投资私募基金？
307.
问：个人银行理财可否投资于不良资产或高收益债券等高风险资产？
309.
问：关于银监会资管同业相关法规一般是否溯及既往？
310.
问：银行理财和信托产品的代销问题？
311.
问：银行申请私募基金管理人为何被叫停？
314.
问：理财事业部制改革和子公司改革目的？
319.
问：如何定义商业银行代销新规中的“持牌金融机构”？
320.
问：银行理财新规（征求意见稿）关于准入的相关规定？
