在沪指3350，思考我2021年的投资计划……

望京博格投基 · 公众号 · · 2020-12-12 10:00

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如果现在是牛市，

那么牛市的终点一定不是沪指3500；

如果现在不是牛市，

那只有逢低囤货，等待未来的牛市。

2020年马上过去了，2021年马上就要来了；

在沪指3350，望京博格还是要思考一下来年的投资计划。

（一）强势的行业

在申万28个行业中，超过沪深300涨幅的有12个行业。2020年涨幅最大的行业依次是食品饮料、电器设备、休闲服务。在自己的配置中压根没有白酒、也没有中国中免（免税店概念），也就是跟电器设备稍微有些关系，因为新能车的权重股——宁德时代就属于电器设备行业；

令人欣慰的是今年始终都坚守 医药生物与国防军工 ，其实申万的医药生物差不多就是中证医药（包含化工药、生物医药、医疗服务、医药流通、医药器械等等），自己持有的医药主要集中在生物医药与医疗服务，所以收益还是比申万医药还要高一些；国防军工方面，望京博格选择是主动军工主题基金(主要配置航空航天），所以收益还是比申万国防军工也要高一些。

有色方面是7月份之后，开始选择配置了资源行业主题基金并且还有不到10%的正收益，也算是令人欣慰了。

2021年继续持有：生物医药、国防军工、新能车。 生物医药与食品饮料依旧是人民群众改善生活的大赛道，错过了食品医疗（目前还在研究农业相关基金），那必须要拿住生物医药；国防军工还是那句话，中国的国防建设与经济建设的发展不匹配，另外人有钱都要请保镖，更何况国家呢？新能车的确有些高估了，但是目前新能车的市场占比仅3-5%，如果未来有一半的车都是新能源了，这个市场还有十倍的空间，现在大城市车牌越来越向新能源汽车倾斜了。

（二）弱势行业

每个人都向往大房子，望京博格也不例外。2020年很多地方房价是上涨的，同时也出现有些地产商资金链断裂导致楼盘烂尾。房子是大家永恒的话题，但是房地产股却不一定是……

目前而言，2020年跌幅最大的行业是房地产，除非未来两周有什么大事件，否则房地产注定还是今年跌幅最大的行业。关于这个行业2021年到底如何？这个很难预测。有人说还能连续两年倒数第一嘛？这个还真不一定，因为人家食品饮料已经连续三年排名前三了，别忘了股票市场专治各种不服！

有人问望京博格：

“最近地产跌这么多了，还可以抄底吗？”

其实，我自己内心是想继续买入的，但是看看自己账户里面，地产持仓已经70个汉堡了（接近10%），所以我不想在继续买入了。万一，我是说万一，地产继续买多了，例如占比20%了，然后地产行业2021年还不涨，我就要崩溃了。

所以，大家如果已经配置了不少地产了就拿住了（没有必要继续加仓了），如果没有地产，同时看好地产的话那就买点吧，我认为现在的地产已经是烟蒂了，就等着估值修复了，但是什么时候修复就不知道了。

2021年继续跟房地产死扛吧，但是要控制好仓位！其他钢铁、非银继续选择性放弃……

（三）港股

有人问望京博格：

“为什么不买银行指数？”

我的回答是已经配置了恒生国企指数，这个指数里面70%左右都银行H股，而且同一家银行的H股比A股还要便宜，所以就没有必要在单独配置银行了。

恒生国企指数过去三年基本没有涨，沪深300的涨幅都接近30%，想想望京博格的绿巨人组合配置了20-30%的恒生国企指数，在过去三年还略微跑赢沪深300，我TMD真不容易…… 如果不配置这个恒生国企岂不是业绩就飞起来了，但是投资的世界里面没有如果。

2021年应该还是科技为主题，因为这个是时代的主题。但是，低估值的恒生国企还会继续持有，这个毕竟是压舱石啊。另外，继续会选择主要以港股为投资标的且优秀的主动基金。

（四）债券基金

最近流行的“固收+”就是股票与债券基金的结合，如果没有配置能力且风险偏好不高的投资者可以直接选择“固收+”产品；望京博格已经持有不少股票型基金了，所以未来债券基金的投资以纯债基金为主（就是仅投资债券的，最好可转债也不投的）。

最近已经把几十个汉堡的货币基金转换为债券基金收益还不错。因为在11月份各种债券暴雷、信用事件频发，其实信用事件每年都有，最近这次不是第一次、也不是最后一次。但是，有人给趟了一遍雷总算可以安全一段时间了，所以选择最近两周买债券基金收益还不错。2021年债券基金的目标收益8-10%吧，因为债券基金平均年化5-6%，2020年基本没赚钱……期望2021年债券有不错表现，当然这个是对比货币基金。

总之，我们抱着未来市场不可以预测的心态，通过低估值与行业主题均衡配置的方式应对未来吧，期望2021年还能有不错的收益，同时还有时刻保持谨慎。

最后上本周一的视频：

今天就聊到这里！

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