专栏名称: 冠南固收视野

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转债市场日度跟踪20240926

冠南固收视野 · 公众号 · 证券 · 2024-09-26 23:58

正文

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摘要

市场概况：今日转债各行业上涨，估值环比抬升

指数表现：中证转债指数环比上涨1.55%、上证综指环比上涨3.61%、深证成指环比上涨4.44%、创业板指环比上涨4.42%、上证50指数环比上涨4.69%、中证1000指数环比上涨4.01%。

市场风格：小盘成长相对占优。大盘成长环比上涨4.76%、大盘价值环比上涨3.75%、中盘成长环比上涨4.76%、中盘价值环比上涨3.92%、小盘成长环比上涨4.88%、小盘价值环比上涨4.29%。

资金表现：转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为502.16亿元，环比减少4.88%；万得全A总成交额为11663.60亿元，环比增长0.40%；沪深两市主力净流入110.51亿元，十年国债收益率环比上升3.50bp至2.08%。

转债价格：转债中枢提升，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为108.08元，环比昨日上升1.55%。其中偏股型转债的收盘价为139.13元，环比下降17.11%；偏债型转债的收盘价为102.98元，环比上升0.97%；平衡型转债的收盘价为115.16元，环比上升0.12%。从转债收盘价分布情况看，130元以上高价券个数占比7.84%，较昨日环比上升1.31pct；占比变化最大的区间为100-110（包含110），占比30.78%，较昨日下降3.92pct；收盘价在100元以下的个券有116只。价格中位数为109.30元，环比昨日上升1.46%。

转债估值：估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为19.15%，环比昨日上升1.65pct；整体加权平价为76.81元，环比昨日上升3.49%。偏股型转债溢价率为2.00%，环比下降1.33pct；偏债型转债溢价率为78.00%，环比下降2.80pct；平衡型转债溢价率为17.21%，环比上升1.89pct。

行业表现：今日各行业均不同程度上涨。A股市场中，涨幅前三位行业为食品饮料（+8.79%）、房地产（+8.08%）、美容护理（+7.43%）。

转债市场共计28个行业上涨，涨幅前三位行业为美容护理（+4.16%）、食品饮料（+3.41%）、煤炭（+3.23%）。

(1) 收盘价：大周期环比+1.75%、制造环比+1.57%、科技环比+1.56%、大消费环比+2.08%、大金融环比+1.42%。

(2) 转股溢价率：大周期环比-0.93pct、制造环比-0.46pct、科技环比-1.0pct、大消费环比-0.61pct、大金融环比-1.1pct。

(3) 转换价值：大周期环比+3.56%、制造环比+3.69%、科技环比+3.42%、大消费环比+4.51%、大金融环比+3.70%。

(4) 纯债溢价率：大周期环比+1.8pct、制造环比+1.7pct、科技环比+1.7pct、大消费环比+2.2pct、大金融环比+1.6pct。

风险提示：正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等

正文

一

市场主要指数表现

二

市场资金表现

三

转债估值

数据库对收盘价>150元且转股溢价率>50%的转债做了剔除，数据采用剔除后的值。

四

行业表现

五

行业轮动

具体内容详见华创证券研究所9月26日发布的报告《转债市场日度跟踪20240926》

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华创固收 · 周冠南团队

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