周五的 A股，到底是倒车接人，还是后继乏力？
相信在1 点半到 2 点半的快速跳水行情下，许多 A股投资者都有这样的恐慌。
即使是随后的反弹，也难以打消股民的恐慌，毕竟受到 60 日均线压制的这种长长的上影线，还是相当难看的。
不过从行业角度去考虑，似乎又可以乐观一点。
众所众知，近期 A股两条主线：Deepseek和其它。
Deepseek，以一举之力在纳斯达克干趴了英伟达的股价，即使这几天类似 OpenAI o3-mini 发布，Gemini 2.0Flash 发布等消息让美国科技界扳回一点面子，但截至 2 月 6 日，英伟达股价依然累计下跌 9.77%，收复失地仍有相当距离。
而在 A股，则是演绎了什么叫鸡犬升天，以 2023 年迄今人工智能软件层面最主要映射的动漫游戏行业，蛇年开市三个交易日，连涨三天，累计上涨 13.2%。其他类似计算机、科创 AI、半导体等，总体也表现不错。
Deepseek 的热度，暂时来看，还没退烧，甚至在海外研究者不断地深度剖析、致敬(比如李飞飞的 S1 模型)下，依然热火。
Deepseek 有多热，一个小细节可以看到。在 Deepseek 的API 开放平台(和免费网页版不同，当你需要通过程序大批量调用 Deepseek 的模型，需要用 API
付费调用
)，用黄色条幅提示：暂停充值。是的，如今你想“送钱”给 Deepseek，它都不收。
这种操作，无疑是
很梁文锋
(Deepseek 及幻方创始人)。
我的老同事艾暄采访过梁文锋，在聪明投资者上推送了一篇《
我所见过的梁文锋
》，满满的细节，推荐一读，很能感受到梁文锋的“不同”。
对了，在 2022 年曾经以署名“一只平凡的小猪”捐款 1.38 亿元的，正是梁文锋。那一年，幻方量化共计向慈善机构捐赠2.2138亿元。两者合计将近 3.6 亿元。
明白这个背景，你才能理解 Deepseek 存在的初衷——对于每年捐款好几亿元的幻方和梁文锋，本来就要捐，不如拿来做个不追求赚钱大模型，在接受《暗涌》采访时，梁文锋就是如是说。
这样的初衷，Deepseek 的热度，或许短时间降温，但我相信会贯穿 2025 年。
我从去年开始就混迹于 Deepseek 的用户群，在这个群里，每有新人入群，管理员都会推送下面的介绍，强调“
集中研发精力奉上更强的模型
”，而这也正是业界对其期待。
Deepseek R1 模型的出现，对整个中国大模型产业，是一个“元年”时刻级的震动，连一年前最看不上国产大模型研发，坚持只做应用层投资的金沙江朱啸虎，都在最新接受腾讯张小珺采访的那篇《
朱啸虎现实主义故事1周年连载：“DeepSeek快让我相信AGI了”
》表态：
“DeepSeek快让我相信AGI了。”
，并表示如果 Deepseek 融资一定投，不管多少钱都投，必须参与。
所以，科技成长这条主线，或有调整，但全年恐怕伴随 Deepseek、Kimi、阿里 Qwen 这些大模型新品发布，会有不断地新叙事新热点。
当然，原本近期 A股只有这么一条主线，但周五的行情，则出现了一点不一样。
在涨幅居前的行业中，可以看到一些不太属于这个路线的，比如光伏、钢铁、房地产、建筑材料。这类行业，似乎应该对应的是另一种叙事的“小作文”。当然，2 月已经开始，3 月还会远吗？每年这个时候，都是各类宏观政策利好“抓开年”的“憧憬期”。A股为何每年 2 月总体表现都不错，就来自于这种乐观的憧憬。
其实这也是一件好事，毕竟 Deepseek 再好，也不能支撑相关板块永续上升，总要有调整，而且短期 Deepseek 顶多继续火热，但很难有新的事件接棒。
与之相比，宏观利好的憧憬，应该可期待的余地更大，而且可能时不时来一波，这就有利于整个 A股的热点此消彼长。
A股别的不说，成交量不会骗人。周五 1.99万亿元，也算是许久没见到的高水平了。其中沪深300 成交额放大到4873 亿元也是相当重要的。
