新闻驱动：
1.
9
月
5
日，首批
10
只中证
A500ETF
正式上报。此前已有
10
家基金公司推出了首批中证
A5OETF
。
2.
央行货币政策司司长邹澜表示，目前金融机构平均法定存款准备金率大约为
7%
，还有一定空间
;
存贷款利率进一步下行还面临一定约束。
3.
人民银行货币政策司司长邹澜
9
月
5
日在国新办新闻发布会上表示，央行买卖国债主要定位于基础货币投放和流动性管理，既可买入也可卖出，并通过与其他工具灵活搭配，提升短中长期流动性管理的科学性和精准性。
4.
9
月
5
日，央行持有的“
24
续作特别国债
01
“在银行间市场首现卖单。分析人士认为，这笔债券可能是央行卖给一级交易商，一级交易商在货币中介上报卖。
行业驱动
题材驱动：
1.
治疗癌症新思路，基因编辑将
B
细胞变成抗体工厂。据报道，美国南加州大学科学家利用
CRISPR
基因编辑技术，将人体免疫细胞
B
细胞变成体内的微型监测机器和“抗体工厂”，生产专用抗体来摧毁癌细胞或艾滋病病毒。而且这种方法稍作调整，可以用于生产其他抗体，有望治疗阿尔茨海默病、关节炎等疾病。点评：基因编辑治疗技术的核心在于其精确性和高效性。通过靶向特定的基因序列，基因编辑技术能够实现对基因的插入、删除或替换，从而修复由基因突变或缺失引起的疾病。这种技术的出现，不仅为遗传性疾病的治疗提供了新的思路，也为复杂疾病的治疗带来了希望。
A
股相关概念股主要有
开能健康
(300272)
、
新开源
(300109)
RR
等。
2.
兼具成本和安全性，全国最大熔盐储能新材料项目快速推进。据报道，目前，随着位于峰峰矿区的河北峰煤焦化有限公司储能新材料项目建设的不断推进，这个全国最大的硝基熔盐储能新材料生产基地已见雏形。该项目生产以高品质熔盐级产品为主、一般工业品为辅的储能新材料产品，是新能源上游产业。建成后，产品国内市场占有率将达到
40%
，峰峰矿区将成为国内最大的硝基熔盐储能材料生产基地。点评：熔盐储能是全球第三大储能模式。火电机组灵活性改造、光伏光热储能一体化、零碳智慧能源中心是熔盐储能的三大主要应用，其中火电机组灵活性改造市场空间超千亿。熔盐储能最大优势是成本和安全性，未来的应用场景主要是工业园区的供暖、供电，燃煤电厂的改造等。与目前主流的锂电储能技术相比，熔盐储能具有寿命高、规模化成本低、安全性高等优势，在未来多种储能并存的情境下，熔盐储能或将占据重要位置。
A
股相关概念股主要有
东方电热
(300217)
RR
、
航天晨光
(600501)
RR
等。
3.
全球首个核钟原型问世，将翻开超精密计时新篇章。据报道，维也纳理工大学（
TUWien
）携手美国国家航空航天局（
JILA/NIST
），通过测量钍原子核量子能态之间的间隙，制造了世界上第一台核钟原型机。科学家测量了导致稀有同位素钍
-229
原子核转移到更高能量状态的光的频率，即核时钟的“嘀嗒”声，发现其精度比之前最精确的时钟高出
10
万倍。物理学家小组通过将锶原子钟与含有钍核的晶体耦合，成功地展示了核心技术，有望开辟超精密计时的全新领域。点评：在过去几十年时间里，全球都在依赖原子钟（
Atomicclocks
）的滴答声来计时。其使用激光来计时——光的频率被精确打磨，以匹配在原子内两个能级之间移动电子所需的能量。最精确的原子钟每
400
亿年只有一秒误差。现在更高精度的核钟（
Nuclearclock
）可能会彻底改变我们测量时间的方式。相比较原子钟，核钟更加稳定和精确，可以帮助科学家更精确测量物理宇宙，影响导航到寻找暗物质等各种工作。
A
股相关概念股有
天奥电子
(002935)
RR
、
东土科技
(300353)
RR
等。
4.
锂电材料巨头固态电池产品成功装车产业化信号已至。
9
月
5
日，
当升科技
(300073)
RR
在半年度网上业绩说明会上表示，随着电动车的普及、低空飞行和大规模储能市场的发展，固态电池将迎来更加广阔的应用市场。公司成功开发出高离子电导率、高稳定性的纳米级固态电解质，相关固态锂电产品已率先实现装车验证。关于固态电池正极材料，公司
2024
年上半年累计出货数百吨，已顺利导入多家固态电池客户，成功装车应用于一线车企固态车型。中信证券研究所认为，固态电池因高安全和高能量密度，有望开启新一轮电动化创新周期。
2024
年以来，我国固态电池行业出现半固态量产车型上市、半固态电池装车渗透率达
1%
等边际变化，产业化信号已至，国内锂电产业链有望获得新的发展机遇。短期
(2024
—
2026
年
)
内，半固态电池放量将对高镍三元、碳纳米管等环节带来较高营收弹性。长期看，传统电池厂将凭研发、客户、制造优势领跑行业，材料厂商积极转型方能在未来穿越周期，第三方材料厂商能够依靠资源禀赋，抓住新的发展机遇。
5.
特斯拉预热
FSD
入华时间表，智能驾驶技术持续升级。
9
月
5
日，特斯拉
AI
团队在社交媒体上公布了
SD(
完全自动驾驶技术
)
的当前进展和近期发展目标
:
今年
9
月推送
FSDV12.5.2
，接管率改进
3
倍，并推送真正的智能召唤
;10
月推送
FSD
的泊车和倒车能力，
FSDV13
平均接管率改进
6
倍
;
预计
2025
年一季度，
FSD
将在中国推出
(
须等待监管部门批准
)
。此前在今年
6
月，百度官宣和特斯拉达成合作协议，将为特斯拉汽车提供车道级导航服务百度地图
V20
车道级导航现全球首发特斯拉国信证券认为，特斯拉有望以
FSD
软件、软件商城及订阅服务的组合拳提高附加值，以共享出行打开智能驾驶运用场景。持续看好特斯拉后续在智能驾驶技术及盈利模式的创新。
万集科技
(300552)
为智能交通产品与服务提供商，
128
线车载激光雷达获得某车企定点函，并同步进行车载激光雷达自动化装配产线的建设
;
均胜电子
(600699)
RR
是全球汽车电子及汽车安全领域
Tier1
供应商。
6.
MiniLED
液晶电视销量暴增，降本叠加终端需求趋向渗透率将持续提升。据报道，调查机构
CounterpointResearch
今日发布报告称，
2024
年第
2
季度全球电视出货量达到
5600
万台，同比增长
3%
，中止了连续
4
个季度同比下降情况。其中，高端市场的
MiniLED
液晶电视出货量同比激增
69%
，首次超过
OLED
出货量。另据
Gangtise
投研，
2024
年上半年国内
MiniLED
电视销量实现
3
倍以上增长，达到
116
万台（零售口径）；出货量超
140
万台，预计国内
2024
全年
MiniLED
电视出货量为
200-300
万台。
MiniLED
是微缩化
LED
芯片并大大缩小
LED
芯片间距，在电视显示技术中用于改进传统
LCD
电视背光模块，区域调光技术的应用全面提高观影体验。
MiniLED
相较于
OLED
技术寿命和稳定性更高，更加适用于大尺寸电视屏幕；相较于
MicroLED
则生产工艺更加成熟，成本更低，同时对于现有高端概念适配性较高。
MiniLED
是现在最适用于电视显示的
LED
技术，未来有望赶超
OLED
不断扩大市场份额。机构认为，
MiniLED
降本空间充足，符合终端需求趋向，渗透率望持续提升。
华灿光电
(300323)
RR
公司是行业内最早开展
Mini/Micro
技术研发的芯片企业之一，目前技术水平及出货量均处于行业领先，公司
MiniLED
芯片已用于超高清大屏幕显示，以及电视等消费电子背光市场。
鸿利智汇
(300219)
RR
公司在
MiniLED
背光和直显的封装领域已经具备技术优势和技术储备，与下游终端的
MiniLED
电视行业的部分客户保持长期稳定的合作关系。
7.
苹果明年有望成为全球最大智能手机制造商，
AI
驱动产业链公司业绩增长。据报道，
9
月
5
日，市场研究机构
TechInsights
宣布上调
2024
年和
2025
年全球智能手机出货量的预测，将降息和通胀缓解下宏观经济前景改善的因素考虑在内，
2025
年全球智能手机出货量预计同比增长
3%
。
TechInsights
预计苹果可能会在
2025
年超越三星，成为全球最大的智能手机制造商。该机构称，苹果通过积极的价格折扣稳定了在中国市场的表现，而更多旧款
iPhone
型号和明年推出的
iPhoneSE
的混合销售将激发新兴市场的需求。同时，成熟市场宏观经济前景的改善、有利的汇率以及技术创新（如
AppleIntelligence
和预期的
iPhone17Slim
等）也将推动
2025
年成熟市场的
iPhone
换机销售。苹果计划今年
10
月推出其
AppleIntelligence
功能，由于
iPhone15Pro
及后续机型才可支持苹果
AppleIntelligence
应用，有望驱动
iPhone
换机需求。此外，
iPhone17
将于今年下半年开始
NPI
，作为苹果首个专门适配端侧
AI
应用的
iPhone
终端，有望对产业链部分环节带来硬件明确增量。
歌尔股份
(002241)
RR
是苹果
AI
硬件零组件核心供应商，有望受益于苹果
AI
创新带来的换机周期。
中石科技
(300684)
为苹果核心散热材料供应商，
iPhone17
部署端侧
AI
提高内部功耗，或有望驱动散热环节量价齐升。
公司驱动：
-
1.
威星智能
(002849)
接受机构调研时表示，公司的无线远传膜式燃气表和燃气智慧运行管理平台已取得海思公司的技术认证，部分
NB-IoT
产品采用海思芯片；作为星闪联盟的成员之一，公司的智慧厨房
5G
网关项目涉及的产品使用了星闪（
NearLink
）无线通讯技术；公司基于开源鸿蒙的
BLE
模组，实现与华为
App
“智慧生活”智选互联能力，并运用于公司产品中。公司已于
2023
年获得
OpenHarmony
生态产品兼容性证书。
-
2.
经纬恒润
(688326)
RR
官微消息，
9
月，经纬恒润自主研发的车门控制器（
DCM
，
DoorControlModule
）已成功配套于一汽解放的
J7
、
J6P
、
J6L
、
J6V
、
J6G
系列车型，以及青岛解放的鹰途、
JH6
、悍
V
、龙
V
等主流商用车型。此次配套的产品在国产化方面取得了显著进展，芯片国产化率大幅提升至
70%
以上，标志着经纬恒润在商用车电子控制系统领域的又一重大突破。经纬恒润车门控制器具有车门玻璃升降控制、车门锁解闭锁控制、后视镜调节与除霜等功能，同时还具备高度的可靠性和耐久性，经过严格的测试和验证，确保在各种复杂工况下都能稳定运行。目前该产品已配套多家国内外主流客户，赢得了市场的广泛认可与好评。此外，公司正在研发的商用车中央计算平台和域控制器已获国内多家客户定点，预计
2025
年初陆续量产。
-
3.
翰宇药业
(300199)
RR
表示，
2024
年上半年，公司海外营收占总营收比增至
45%
，
2023
年占比
26%
，
2022
年仅
11%
，呈现逐年增加的趋势，这意味着公司国内受集采环境影响的压力基本出清。自
2023
年
9
月以来，公司签订的累计数亿元制剂和原料药海外订单已陆续发货，并在下个季度集中进入履约发货期。公司已与跨国大药企
Hikma
等签订授权合作协议
,
未来合作订单可持续性强
-
4.
航天彩虹
(002389)
RR
表示，无人机业务部分，上半年外贸占比约
95%
，国内部分占比约
5%
，尽管占比不高，但增速可观。今年下半年和明年，是“十四五”的最后阶段，预计过往订单会逐步落地，也有新订单会签约。公司积极参与到某些新用户的竞标、比测过程中，由于彩虹产品性能过硬、性价比高，有利于彩虹无人机在国内市场的进一步发展。明年随着国内需求的释放，预期良好。
-
5.
芯碁微装
(688630)
RR
表示，今年二季度以来，
PCB
行业稼动率较第一季度有所提升，公司生产端从
4
月份开始已达满产状态。下游客户对高阶板的需求增速较快，高阶头部客户的订单需求趋势较为确定，叠加下游客户在东库亚产能的转移，海外订单增长趋势明显。新增订单需求按照行业资本开支进度，目前预计增量趋势将持续
2-3
年。
-
6.
神州细胞
(688520)
RR
控股子公司重组带状疱疹疫苗
SCTV04C
获药物临床试验批准。
-
7.
瑞纳智能
(301129)
RR
全资子公司合肥瑞纳智能能源管理有限公司中标费县城区
AI
低碳智慧供热合同能源管理
(EMC)
项目，中标金额
107
亿元。
-
8.
鹏鼎控股
(002938)
RR
8
月合并营业收入为
36.75
亿元，同比增长
25.56%
。
-
9.
新疆天业
(600075)
RR
年产
25
万吨超净高纯醇基精细化学品募投项目顺利产出无水乙醇。
-
10.
天源迪科
(300047)
公司控股子公司金华威是华为政企业务总经销商之一。
-
11.
保隆科技
(603197)
RR
获得空气悬架系统产品项目定点通知书。
-
12.
