【中信建投地产 | 个股跟踪】金科股份: 成功发行美元债,融资成本显著下降

地产加把劲 · 公众号 · 房地产 · 2021-05-27 08:46

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题图为重庆金科九曲河项目

疫情

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事件

5 月 26 日，金科股份成功发行 3.25 亿美元债，期限为三年，票息为 6.85% 。

核心观点

成功发行3.25亿美元债，期限拉长同时融资成本下降。 公司此次通过借新还旧方式发行3.25亿美元债，较2019年发行金额增加0.25亿美元，期限增加12个月，成本下降1.525%。

三道红线指标进入绿档，多家评级机构上调公司主体评级。 截至2020年末，现金短债比达到1.34x，净负债率下降45个百分点至75.07%，扣除预收款后的资产负债率下降5个百分点至69.85%。近期多家评级机构上调公司主体评级：标普将公司信用评级由“B+”上调至“BB-”；穆迪将公司展望由‘稳定’上调至‘正面’；中诚信亚太上调金科股份长期信用评级至BBg+，展望稳定；联合国际授予公司‘BB+’的国际长期发行人评级，展望稳定。一系列评级上调有助于推动公司融资渠道畅通和成本下降。

截至4月销售情况良好，完成全年目标超1/4。 公司1-4月份实现销售金额约653亿元，实现房地产销售面积约623万平方米，已完成全年目标26%。展望未来，公司五年战略规划设定2025年销售规模在4500亿元以上，CAGR达15%以上，成长值得期待。