专栏名称: 理财周刊
创刊于2001年的《理财周刊》是国内第一本实用型个人投资理财专业杂志,其广告语“你不理财,财不理你”深入人心。作为目前国内发行量最大、影响力最广的投资理财类专业杂志,《理财周刊》拥有包括平面媒体、网络平台、教育培训、会展服务、手机无线服务在内的专业、立体的传媒资源。
目录
相关文章推荐
胡400  ·  远离垃圾人! ·  昨天  
胡400  ·  远离垃圾人! ·  昨天  
潇湘晨报  ·  韩国人大量买入中国股票 ·  昨天  
重庆共青团  ·  今年,“双一流”高校本科力争再扩招2万人! ·  4 天前  
重庆共青团  ·  今年,“双一流”高校本科力争再扩招2万人! ·  4 天前  
潇湘晨报  ·  男子家里9口人患癌症,8人离世! ·  4 天前  
51好读  ›  专栏  ›  理财周刊

牛年和牛人学投资:“三代名家”戴维斯家族

理财周刊  · 公众号  ·  · 2021-02-14 10:00

正文

小孙子问爷爷:“我想要1元钱买个热狗吃。”


爷爷严肃的说:“如果你将这1元钱投资到股票中,每5年翻一倍,等你到了我这个年纪,这1元钱就变成1024元。那么,你现在还饿吗?”


小孙子委屈地说:“不饿了”。


这位老爷爷名叫斯尔必·库洛姆·戴维斯,他是“戴维斯双杀效应”的发明者,1947年成立投资公司,将最初的5万美元本金经过47年的投资变成了9亿美元,其复合年化收益达到了惊人23%。


虎父无犬子,他的儿子斯尔必·戴维斯30年投资累计回报75倍,是标普500指数涨幅的两倍。


故事里的小孙子是克里斯·戴维斯,他还有个兄弟安德鲁·戴维斯,1995年他们从父亲手中接过家族的财产和业务,继续创造出超人的回报。


戴维斯双杀/双击


戴维斯效应的理念源于第一代,主要含义为:市场预期与上市公司价格波动之间的双倍效应。


众所周知,股价=PE(市盈率)*EPS(每股盈利)。戴维斯发现,在不同的市场阶段,投资人对于股票的估值水平(PE)接受程度不同。


当一个公司利润持续增长使得每股收益提高,同时市场给予的估值也相应提高时,股价就能成倍数地上涨,这就是戴维斯双击,反之则是戴维斯双杀。


A股市场中的白酒股就是一个典型的案例,市场消费量扩大带动众多白酒企业净利润逐年增长,并且市场对白酒行业也非常看好,不断给予更高的估值预期,于是许多白酒股价格不断上涨。


十大投资原则


经过了三代人的积累,戴维斯家族总结出了十大投资原则:



避开廉价股

一些最廉价的股票或许就只值那个钱,因为那些公司多是平庸的公司。


避开高价股

再伟大的公司,也需要有个(相对于其盈利水平而言)合理的价格。


以合理的价格购买适度增长的公司股票

避免购买“狂热”类股票,挖掘一些“隐形成长股”,它们名声一般,但是利润丰厚。低廉的价格搭配惊人的回报,这是令人无法抗拒的组合。


等待合理价格的出现

熊市会让人赚很多钱,只不过当时很多人不会意识到。


顺势而为

只要能发现价格合理、盈利真实、经营稳健的公司,戴维斯家族会热心地将其纳入投资组合。


主题投资

谢尔比擅长从当前的经济环境中寻找热门相关主题并进行投资。


让你的赢家继续奔跑

频繁交易有胜有负,胜负不确定,但交易成本是确定的。







请到「今天看啥」查看全文